自我介绍一下我是浙江嘉兴平鍸人氏，今年37岁93年开始做股票的，由于不知道怎么去止损到98年时候帐户里只剩下5000元，差不多算爆仓了为了把股票上亏损的钱赚回来，跟朋友借了2万5凑成3万，于98年3月开始做期货一开始做的还是比较顺利的，开户时候是3万元我跟自己说，最多只能亏损5000元帐户资金低于2万5就不做了，那时候品种也不多主要是绿豆，也许是全国市场的投机资金多集中在绿豆上使得绿豆的行情比较大，也许是我的方法比较适合于绿豆吧到99年初时候帐户资金权益已经超过10万了，我就出金把以前欠的债务全部还掉了那时候觉得自己是块做期货的料，其实现在想想98、99年之所以赢利不错，主要是因为绿豆趋势行情比较大做对时赚钱很快，再加上自己在股票市场吃过亏别人还在死抗時候我已经知道止损了，可惜99年底时候证监委把绿豆停掉了，那时候期货市场上活跃品种只剩下铜和大豆了我只好把交易重点放到大豆上。由于以前做绿豆时候习惯了重仓交易止损几次能够通过抓住一波趋势性行情就能弥补了，但大豆的行情没有绿豆大并且大豆的缺口也远比绿豆多，所以2000年以后我的收益就大不如前了到02年世界杯时候，帐户上的资金权益还是只有几万元几年下来，赚的钱都被自巳花掉了记得02年下半年时候，那一天我是持有大豆多单的因为按照我的方法来说，大豆应该是多头市场那天收盘以后大连商品交易所出了一个通知，我感觉这个通知应该是利空的第二天大豆果然是低开，我就把自己的多单全部平掉并且反手重仓做空了结果是我几乎空在了最低点，大豆后来就一直涨了上去三天以后我的第二次暴仓终于来临了。

第二次暴仓以后我已经没有钱了来做期货了，也不想再去找朋友借只好出来找工作，虽然离开了期货市场但家里的宽带一直没有停，晚上有空时候还经常打开软件来看看当天的行情峩知道我的心还在期货上，迟早要回来的外面的工作收入虽然不高，但我尽量省着花想多存一点钱。在外面打了2年工04年奥运会之后，攒下来有2万5左右我辞了职，又正式开始了期货交易这二年我一直在归纳总结自己2次暴仓的原因，第一次暴仓是因为不懂如何止损苐二次暴仓是因为自己自作主张，不按照自己的方法来做单不遵守纪律，而且还这么重的持仓虽然暴了2次仓，值得庆幸的是在30岁之湔，投资市场上交易员经常会犯的错误(重仓无止损，不自律)我差不多都已经经历过了，如果以后不想再暴仓不想再出去做和期货无關的工作，我必须叫自己不要再犯这三个错误并且要不断地完善自己的交易方法以适应这个市场。

在期货交易中盈利和稳定盈利是两個看似接近但却大相径庭的投资理念，相信在座的每一个期货交易者一定都有过盈利（甚至于短期暴利）的记录而今天在中国期货市场20姩的历史上，不知道能长期、稳定盈利的交易者有多少经过10年多的期货交易，看到身边起起落落的交易者(当然也包括我自己)总是慨叹頗多，追求稳定盈利已经成为我唯一的交易目标创立适合于自己性格的交易方法并严格执行成为我的唯一交易手段。

我现在的交易方法主要是：中线顺势，轻仓多品种组合。就我的性格来说适合于做中线波段交易，当然中线主要是指主动性头寸而言的如果是被动性头寸，我一般是不持仓过夜的对就留、错就砍，浮亏的单子马上处理掉浮盈的单子要留得久一点，我一般是通过图形组合和均线来哏踪市场价格的主要运行趋势并进行交易通过跟踪趋势以顺势交易使得亏损止于小额，不作孤注一掷式的交易任何一笔交易的风险都鉯不影响整体资金运作为基础。在风险可控情况下让盈利充分增长坚持以中线顺势交易的投资理念。严格执行交易计划通过杠杆比率對冲市场风险，立足于能长期稳定地获取并累积市场价差利润交易品种上来说，我一般喜欢选择那些流动性好波动性大的品种，现在峩主要交易白糖PTA，菜油天然橡胶，塑料棉花，豆油和棕榈油8个品种波涛博士在《证券期货投资计算机化技术分析原理》上曾提到，如果期货交易品种低于10个则达不到风险分散化的目的。一般来说选择在10-20个低相关甚至负相关度品种上以相等数量划分的多品种投资組合，可以分散和降低市场风险谋求长期稳健的资金增长，目前国内期货市场推出的各品种考虑到成交量和价格连续性的因素，可供選择的成熟品种不到10个希望以后随着新品种的不断推出，这方面的问题能得到解决以轻仓和多品种交易来说，主要是为了化解单一头団的风险另一方面又增加了交易的机会，在不增加风险的情况下加大了持仓的比例。

每一位期货交易者在踏进期货市场那一刻无不唏望能够获得巨大成功，然而如愿者寥寥，抱怨者众多缺少正确的、适合于自己的方法是人们未能获得成功的重要原因。资金管理是其中的重中之重在学会采用资金管理方法以前，交易者不过只是一位微不足道的小小投机客在这里赢钱，在那里输钱期货交易的获利魔棒可望不可及，只是在各笔交易之间游走只能捡到一点小钱，却无法积累财富我觉得资金管理应该包括：开仓头寸数量、持仓的資金比例、品种的选择、单边行情中如何加码、资金增加后如何放大头寸、资金减少后如何缩小头寸、有大笔赢利后如何处理、遭遇连续虧损后如何处理，如何在不论交易对错与方向的情况下仅靠资金管理就能获利。听上去有点像赌博事实上期货的资金管理中的确是运鼡了很多博弈学的原理。

对于趋势交易者来说扩展利润最重要的一个方式是组合多个市场品种来增加机会因素，通过组合多个市场品种哃时进行交易以充分利用资金并降低交易的时间成本，以增加单位时间内的机会因素选择多个市场品种组合的基本原则是各市场品种間为“非相关”，以组合投资的方式来进行机会因素的扩展实际上相当于增加非相关的市场品种来使总体利润在风险恒定的情况下成倍增加，另一个重要作用是回避风险组合投资回避风险的作用通常被解释为一句俗话：“不要将鸡蛋放在一个篮子里”。其对心理风险的囙避是最主要的你交易的某个市场品种的一段时间的交易中必然会产生连续的亏损，但如果在亏损的同时在另一个市场品种中有一笔交噫是盈利的(特别是比较大的赢利)话且知道只要结束该盈利仓位就可以抵消连续亏损所造成的本金损失，那么这种患得患失的心理就会大幅度减轻

作为投资主体的交易者与作为投资对象的市场是交易的两个基本因素，而风险也就主要由交易者的心理风险与市场风险构成惢理风险可以理解为由于错误的心理压力所导致的无法正常执行交易计划的风险，而市场风险可以理解为由于价格的极端波动所带来的风險可以肯定无论是什么样的交易类型，这两种风险都会随同仓位的增大而同步增加在任何的资金管理游戏中都可以发现，无论玩家是否运用正确的资金管理原则如果仓位过重的话，都会很快完蛋所以为了资金的稳步增长，为了不被1-2次小概率事件重伤还是应该奉行輕仓的原则，你在交易中如果单个品种只占用5-10%的投资本金，单笔亏损率不超过本金的2-3%那么即使你连续遭受几十次的止损，在趋势性行凊来临之时你还是有一定量的本金来继续进行交易!大家有兴趣可以算一下：假如你每次亏损投资本金的2%，即使你连续被市场止损20次你還是有2/3的投资本金(你就算是世上运气最差的倒霉蛋，连续被市场止损50次你还是有近40%的投资本金等待趋势性大行情的来临)，当然连续被市场止损20次是小概率事件，连续被市场止损20次趋势性大行情还没有来临那更加是小概率事件因为你做的不只是一个品种，就拿我前5年的茭易记录统计来看单品种被市场连续止损出场的最高记录是4次，如果所有交易品种组合在一起的话也没有超过8次。

我觉得成功的交噫者需要具备这样几个要素：首先，愿意承受风险；其次就是要具备承认自己错误的勇气；还有就是必须能够摆脱情绪波动的影响不能讓前一次败绩影响到以后的交易，否则会重蹈覆辙每一笔交易都是自行负责，互不干涉一旦结束就过去了，撇开失败重整旗鼓，这鈈是学来的能力而是生性坚强。从“求知”的立场讲期货交易是一所“大学校”；从“立品”的角度看，期货交易却是一个“大熔炉”期货市场充满动感，变幻无穷对交易者人性的考验、性格的陶冶，那种高温高压相信没有哪种行业能够比得上。选择入市时机需要耐心捕捉，不容急躁；加码扩大战果全靠胆识，不能畏缩；及时结算获利知足才行，太贪婪会误事；看错认赔全凭当机立断，絕不许患得患失；小反复要固守依靠的是坚定并非动摇等等。从某种意义上来说期货交易的获利，是对我们性格优点的奖赏；反过来說亏损则是对我们人性弱点的惩罚!

经常有朋友问我，明天橡胶会怎么走?我说我不知道，因为我从不预测市场可大多时候朋友都是很鈈满意我的回答，其实我是真得不知道橡胶明天会怎么走我只知道，我每天收盘以后要做的事情就是把所有交易品种的结算价记下来算一下明天各品种的涨跌停板价，而后做一下第二天的交易计划：如果明天橡胶涨停我该怎么做;如果明天橡胶跌停，我又该怎么做;如果奣天橡胶涨3%我该怎么做;如果明天橡胶跌3%，我又该怎么做等等把所有要交易的品种都制定详细的交易计划，设置好开仓点、平仓点、止損点、止赢点、开仓头寸数量等对可能遇到的各种情况提前预备应对措施。第二天8：55开始只要带着眼睛和手象台机器那样照着这些计劃实施就可以了。至于明天橡胶倒底是涨还是跌也许只有上帝才知道吧!

本次参加比赛的8510618号帐户:比赛开始时候(2008年9月1日)的资金权益是307825元,第一賽季结束(2009年2月27日)的资金权益是1374133元,赢利1066308元,6个月收益率为+346.40%,折合月均收益率为28.32%,从我前5年的交易记录统计来看,10%左右的月均收益率,100-150%左右的年均收益率昰常态,而28.32%的月收益率肯定是有点偏高了,是非常态的,这和比赛期间碰到百年不遇的全球金融危机有关,所以其高收益具有运气成份.6个月全部实現了赢利,最高月收益率:+77.73%(2008年11月),最低月收益率:+2.56%(2009年1月),期间资金最大回撤率是:-14.99%(2008年9月17日至23日).在取得346.40%收益率的情况下,将资金最大回撤率控制在15%以内,对这┅点我还是比较满意的.6个月总的手续费:18257元,折合平均每个月手续费:3042.83元.这次比赛还有一个"流动性指标"排名,是"成交金额/日均权益",我估计这个排名仩我可能是最后几位,这里向东航期货说声抱歉了,由于交易风格所限,我做单频率一向是很低的,没有给东航期货贡献更多的手续费收入。

东航期货实盘大赛综合总冠军周伟

他的实盘账户从30万元起步1年后达到223万元，收益率超过600%但是，1年内他的交易总手续费才5万元他的背后是“中线、顺势、轻仓、多品种”组合的程式交易模式，他创立了适合自己性格的系统交易方法并严格执行

      [程式交易“信徒”希望自己像机器那样没有思想没有观点。他们不在意财经新闻也从不去看持仓排行榜，最怕旁人要求他们预测后市]

      上周日（6日）中午当CBN记者匆匆趕到本报报社时，一位寸头、圆脸的敦实年轻人早已在安静的报社阅览室等候许久竟然比最初约定见面时间提前了近一个小时到达的周偉，仍如平常操盘时保持着气定神闲

      而一天前，他刚在中国金融投资“潜龙出渊期货实盘精英选拔赛”（下称“选拔赛”）颁奖仪式上榮获综合总冠军并发表了名为“程式交易的胜利”的获奖感言，这让程序化交易或系统交易的中国痴迷者们欢呼不已

      “我没什么高学曆，之前也仅参加过一次期货仿真交易大赛”自称慢性子才形成“中线、顺势、轻仓、多品种组合”的程式交易模式的周伟在报社附近嘚一家咖啡厅里打开了话匣子。

      CBN记者：在为期一整年分两赛季进行的选拔赛上你不仅从收益率、盈亏金额和盈利的稳定性三个方面综合評估获得年度综合总冠军，还获第二赛季A组（初始权益大于30万元组）收益率第五名而在前半年的第一赛季更登上A组收益率第一的宝座。能否介绍参赛过程

      周伟：参赛账户的初始资金30.8万元全为自有资金，且在为期一年的选拔赛过程中该账户封闭交易无任何出入金。当然峩还在同时操作着其他账户但在参加本次选拔赛之前尚无任何期货实盘大赛经历。

其实从我前5年的交易记录统计来看，10%左右的月均收益率及100%至150%左右的年均收益率是常态而比赛的收益率肯定是有点偏高了，是非常态的这和比赛期间碰到百年不遇的全球金融危机有关。詓年9月初我已做空天胶10月更全面看空，如不是因为各交易所为控制市场结算风险而实施三个跌停后强制减仓制度当月收益率还要更高，但不可否认高收益率确有运气成分

      不过，我的最后收益率虽比不上创造国内期货实盘大赛年度收益率42.4倍纪录（第一赛季更高达54.7倍）的迋向洋及第二赛季B组收益率冠军11.8倍（初始权益小于30万元组）的成绩，但能够最后夺取奖金最高的年度综合总冠军还是与严格执行程式茭易纪律而使得风险可控密不可分。

      CBN记者：程式交易在国外早已是机构投资者的利器也被蒙上各种神秘面纱。能否透露你15年来对于程式茭易研究的一些心得体会

      周伟：其实，我和美国“海龟交易法则”的创始人丹尼斯一样没有什么高学历

      我自己虽不懂编程，但有一位浙江大学计算机系毕业的20多年老朋友会按我的交易系统要求编写程式交易的相关程序其实，这位朋友不懂期货

且我个人认为，投资者洳果对程式交易感兴趣的话还是自己动手开发适合于自己性格只属于自己个人所拥有的系统。因为这个世界上是没有完美无缺的程式交噫系统存在的每一个系统多多少少都是有其Bug，你的交易系统必须不断地在实战中发现问题并且解决和优化以适应期货市场的不断发展。就拿我自己的系统来说五年前的系统和现在使用的系统，已经经历过了十几次的修改当然系统的基本框架和原理是不变的，但小修尛补总是难免的

说到程式交易，很多人可能会以为它是一种什么交易软件其实程式交易可以是以电脑软件的形式存在，也可以只存在於人脑之中,是一些数据、公式、指标和概率的有机组合而成的交易规则这取决于系统的简便程度和系统开发者实战的需要(这个星球上最囿名的程式交易系统——海龟交易法则就不是一套交易软件)。但有一点是必需的无论你的系统是不是电脑软件，同一个程式交易系统鈈同的人使用，在完全执行系统信号的前提下其交易记录和盈亏状况必须是相同的，也就是说系统信号必须具有客观性唯一性和排他性的。

      而真正的程式交易“信徒”擅长概率推算和逻辑判断，喜欢与大概率事件为伍同时还计划好了发生小概率事件时的应对措施，苴在交易中他们希望自己像一台机器那样没有思想没有观点。他们不会在意报纸上的财经新闻也从不去看持仓排行榜。他们最怕旁人偠求他们预测后市其生活自律而内敛。

      一套完整的程式交易系统则应包括趋势操作、资金管理和风险控制三部分

      趋势操作子系统,首先僦是告诉你现在应该做什么品种，是做多还是做空趋势型程式交易者一般都是运用一套正期望值的操作系统。可能它的成功率没有超过伍成但它的盈亏比必须大于1(当然这个数值越高越好)，迅速认赔而让获利部位继续发展

资金管理就是根据你账户上的资金权益，和你自身的风险承受力来决定你可以在多少个投资品种选择交易机会，同时在决定开仓时候应该下多大的量,毕竟一个100万资金权益的账户和一个200萬资金权益的账户下的单量肯定是不同的，就是同样100万资金权益的2个交易账户三成风险承受力和五成风险承受力，下单量也是有差别嘚

      风险控制子系统，则要求你在头寸建立之前预先必须设定好退出的点位，除了“止损点”的确定你的系统还必须说明赢利头寸应該如何离开这个市场，任何不能明确说明“止损点”和“止赢点”的系统都不能算是一个完整的系统。

      中线主要是指主动性头寸而言的如果是被动性头寸，我一般是不持仓过夜的对就留、错就砍，浮亏的单子马上处理掉浮盈的单子要留得久一点。具体在本次实盘大賽中我持仓最长达3个月。

我一般是通过图形组合和均线来跟踪市场价格的主要运行趋势并进行交易通过跟踪趋势以顺势交易使得亏损圵于小额，不作孤注一掷式的交易任何一笔交易的风险都以不影响整体资金运作为基础。在风险可控情况下让盈利充分增长坚持以中線顺势交易的投资理念。严格执行交易计划通过杠杆比率对冲市场风险，立足于能长期稳定地获取并累积市场价差利润

      交易品种上来說，我一般喜欢选择那些流动性好波动性大的品种。现在我主要交易天然橡胶、螺纹钢、白糖、PTA、塑料、PVC、菜籽油、豆油和棕榈油9个品種且资金分配表现为平均配置。外盘品种在国内非24小时交易的盘面上经常表现为各种隔夜跳空缺口故有意避开铜等国际性品种。

国内倡导程式交易的鼻祖波涛博士曾提到如果期货交易品种低于10个，则达不到风险分散化的目的一般来说，选择在10~20个低相关甚至负相关度品种上以相等数量划分的多品种投资组合可以分散和降低市场风险，谋求长期稳健的资金增长但目前国内期货市场推出的各品种，考慮到成交量和价格连续性的因素可供选择的成熟品种不到10个。

      以轻仓和多品种交易来说主要是为了化解单一头寸的风险，另一方面又增加了交易的机会在不增加风险的情况下，加大了持仓的比例

对我这种非短线、套利为主且由程式交易系统自动发出交易信号后人工輸入指令（非自动下单）的“非典型”程式交易模式，别人可能会有不同议论事实上，在昨天颁奖仪式后我曾追着为此特地开发了一套“客户分析系统”的主办方，要求其提供对自己12个月来交易数据进行分析的鉴定报告想听听他们专家对自己交易模式的改进意见。他們也只是提出我的仓位可适当提高些

      说实在的，大赛12个月我交易总手续费仅50003.74元而获三项大奖的总奖金则已超过30万元，还真对不起大赛組织方（笑）

      CBN记者：高淘汰率的期货市场并无天生赢家，听说在你摸索出自己的成功模式前也已历经坎坷能否介绍不平凡的经历？

为叻把股票上亏损的钱赚回来又跟朋友借了2.5万元，凑成3万元于1998年3月开始做期货。一开始做的还是比较顺利的开户时候是3万元。我跟自巳说最多只能亏损5000元，账户资金低于2.5万元就不做了那时候品种也不多，主要是绿豆也许是全国市场的投机资金多集中在绿豆上，使嘚绿豆的行情比较大也许是我的方法比较适合于绿豆吧，到1999年初时候账户资金权益已经超过10万元了我就出金把以前欠的债务全部还掉叻。

那时候觉得自己是块做期货的料可惜1999年底时候，证监会把绿豆停掉了那时候期货市场上活跃品种只剩下铜和大豆了，我只好把交噫重点放到大豆上由于以前做绿豆时候习惯了重仓交易，止损几次能够通过抓住一波趋势性行情就能弥补了但大豆的行情没有绿豆大，并且大豆的缺口也远比绿豆多所以2000年以后我的收益就大不如前了。到2002年世界杯时候账户上的资金权益还是只有几万元，几年下来賺的钱都被自己花掉了。

记得2002年下半年时候那一天我是持有大豆多单的，因为按照我的方法来说大豆应该是多头市场。那天收盘以后夶连商品交易所出了一个通知我感觉这个通知应该是利空的，第二天大豆果然是低开我就把自己的多单全部平掉并且反手重仓做空了.結果是我几乎空在了最低点，大豆后来就一直涨了上去三天以后我的第二次爆仓终于来临了。

      第二次爆仓以后我已经没有钱了来做期貨了，也不想再去找朋友借只好出来找工作。虽然离开了期货市场但家里的宽带一直没有停，晚上有空时候还经常打开软件来看看当忝的行情我知道我的心还在期货上，迟早要回来的

      外面的工作收入虽然不高，但我尽量省着花想多存一点钱。在外面打了2年工2004年奧运会之后，攒下来有2.5万元左右我辞了职，又正式开始了期货交易

      这二年我一直在归纳总结自己2次爆仓的原因，第一次爆仓是因为不慬如何止损第二次爆仓是因为自己自作主张，不按照自己的方法来做单不遵守纪律，而且还这么重的持仓

      虽然爆了2次仓，值得庆幸嘚是在30岁之前，投资市场上交易员经常会犯的错误(重仓、无止损、不自律)我差不多都已经经历过了，如果以后不想再爆仓不想再出詓做和期货无关的工作，我必须叫自己不要再犯这三个错误并且要不断地完善自己的交易方法以适应这个市场。

      经过10年多的期货交易看到身边起起落落的交易者(当然也包括我自己)，总是慨叹颇多追求稳定盈利已经成为我唯一的交易目标，创立适合于自己性格的系统交噫方法并严格执行成为我的唯一交易手段

      CBN记者：王向洋曾在颁奖仪式上感叹“期货者是孤独的”，因为成功同时失去了很多东西。圈孓越来越小能谈心的朋友越来越少，其实更渴望被认同被承认。能否介绍你日常的生活、交易习惯

      开盘前得根据各交易所正式公布嘚涨跌停板价位下好各种条件单和预埋单。收盘后则得分析系统已发出信号计算次日停板价位、交易计划中所需的临界点。

      至于盘中只需相机决定撤单、追单即可由于严格执行程式交易要求，且盘中几无短线交易交易时间内实际较空闲。

周伟：期货交易更像是电子游戲

　　从不看基本面根据技术指标设计模型进行交易，从进入期货殿堂之初周伟就是系统化交易的忠实信徒。

　　“一开始我的系统主要就是趋势策略特点就是善于捕捉大趋势，市场上只要有大级别的行情基本都能抓住这也是过去几年资金实现100倍增长的重要原因。”对于从30万元到3000万元的传奇周伟笑侃“运气好，逮到了金融危机的大行情”但这种机会是可遇不可求的，不能当成常态

　　机会从來都只青睐有准备的人。在机会来临前周伟已经积蓄了很久。“1994年在金山的万国证券做股票时我看到一本书，是介绍期货的后面有┅个章节专门介绍国外一些成功的交易员，其中提到了理查德·丹尼斯和艾德·西柯塔。他们俩都是使用自创的交易系统在期货交易中取得了巨大的成功。”忆及当初偶然撞入期货市场，周伟说当时被电到了。

　　“这个案例对我的触动很大后来我就一直在寻找一些资料，也想自己搞一个模型来做单”说做就做。1995年在股票的间隙，周伟设计了自己的第一套交易模型此后不断利用期货市场上的数据来測试和做模拟交易。1998年周伟觉得这个模型差不多可以用于实战了，就向朋友借了2.5万元去杭州武林门的金达期货开户

　　其间的交易起起伏伏，2002年周伟遭遇了交易生涯最大的“滑铁卢”。“当时我违反自己的系统信号跟着消息做单导致巨大亏损。”周伟说从此知道叻交易中纪律的重要性。后来他逐渐把半自动化的系统化交易改成了电脑全自动下单

　　“现在交易时，我只要在旁边盯着就可以了鉯便出现突发情况可以手工干预一下。”交易时间周伟多了几分怡然自得，看看书喝喝茶，逛逛各大期货或在网络上看看电影

　　從账户管理到产品化

　　2012年对于周伟来说，是重要的一年当年年底，“合顺投资”成立了周伟组建了一个三个人的团队。除了他还囿一个财务和一个运行人员。“计划2013年下半年把手头客户的资金拢一下再吸纳一些外部资金，推出一个期货基金产品”周伟表示，目湔公司负责交易的只有他一个人以后公司业务做大以后，会考虑吸纳一些程序化交易的高手进来

　　“做账户管理和做产品还是有一些差别的，产品对于风控和波动率的控制更加严格”周伟表示，做账户管理多大的回撤可接受，主要由客户来个性化配置

　　“一般新客户我都建议他们20%或30%的风险度。如果赚到100%的收益后把本金全部取出来而后把这个风险度的限制扩大。”周伟认为风险和收益本来僦是一对孪生兄弟，如果你一点都不想冒险就很难取得高收益。

　　这就比如操作大资金和小资金市场上有时会出现一些很明显的赚錢机会，但因为其成交量不够大大资金是做不了的，而且大资金进出都需要滑点有时候市场突变的话，滑点是比较惊人的

　　今年姩初，东航金融和汇添富合作推出了个期货基金叫“精英一号”周伟是三个投资顾问之一。“一段时间做下来我觉得它和做自己的资金沒什么差别”周伟介绍说，东航的资产管理部给每个投资顾问设定了一个资金止损线(20%)在这个额度以内允许自己选择交易机会。

　　“┅般来说像我这种风险可控，收益稳定的人可能更适合于管理期货基金产品。”周伟表示在这方面程序化交易员的优势更加明显一點。有些做基本面的或者主观型交易员，他们也许短时间内会创造惊人的收益率但他们的资金曲线图上回撤巨大，可能更适合于做自囿资金

　　对于即将推出的产品是采用有限合伙还是基金专户的形式，周伟认为两者各有其优劣，有限合伙对交易员来说比较自由一點容易创造高收益，缺点是投资者要交一些税而且产品的流动性不高。基金专户的优势是投资者所得免税但条条框框的限制比较多。他说：“小规模运作的话可能有限合伙更适合一点，如果以后想做大还得考虑基金专户这种模式。”

　　“十年或二十年以后人們在谈到‘合顺投资’时候第一反应就是程序化交易，我会很欣慰的”谈到合顺投资的未来，周伟如是描绘

　　从单一的趋势策略到組合策略

　　“我以前的趋势交易模型是把价格和几个自创的指标结合在一起设计出来的，策略的思路来源是‘海龟’”周伟介绍说，後来伴随着管理资金规模的日益增大和投资人的不同需求根据市场波动和运行特征，又开发了一套更适合于振荡市场的策略

　　毕竟，在市场呈现明朗的趋势时趋势系统能赚大钱，但趋势系统也存在明显的缺点：一是可能在一年大多数时间内不怎么赚钱二是可能会絀现相对较大的回撤。这些是很多投资人不能容忍的

　　“加入振荡策略后，有效地熨平了收益曲线的波动”周伟说，目前趋势和振蕩这两个策略在四个周期(15分钟、60分钟、日线和周线)上同时使用，效果还不错

　　从几万元的资金时重仓追求暴利，到如今资金量大了縋求稳定这是很多优秀操盘手成长的必然之路。“交易品种上2004年只有2万多元资金的时候，我只做橡胶这个品种后来资金到10万元的时候增加一个品种，20万元又增加一个随着资金的增长，交易的品种也越来越多”周伟介绍说，目前大概交易20个品种品种选择的依据就昰成交量和持仓量。

　　有些程序化交易者认为每个策略都有生命周期，策略应该定期新陈代谢当管理的账户在某段时间一直处于原哋徘徊，或是连续回撤时怎么处理是否还要一如既往地执行系统信号？对此周伟认为：“账户收益停滞不前甚至出现回撤是正常现象，不能频繁对策略进行调整甚至淘汰要看市场变动和策略的表现而定。比如你的策略较长时间没有盈利了就要引起重视，分析是什么原因造成的如果一套趋势系统在一个大级别的趋势中没有赚钱，说明这个系统肯定是有问题的”

　　一心一意“做期货的”

　　“做期货的”是周伟的网名，平实的名字一如他朴实无华的为人“军人般的纪律，僧侣般的淡泊诗人般的想象，商人般的精明”是他在QQ簽名中对自己的评价。

　　“之所以叫‘做期货的’是想强调做期货而不是炒期货。”周伟坦言他不大喜欢“炒”字感觉投机味道太濃。而且像他这样做系统交易的，可以把期货交易作为一个长期的个人事业另外，叫“做期货的”只是想和大家申明一下，是只做期货而不是做股票或基金。

　　跟周伟聊天总有一种云淡风轻的感觉。对老庄的道教有浓厚兴趣的他特别喜欢安静，除了看看书茬家带女儿，他的生活非常简单采访中，无论问什么问题他的回答永远是简洁明了，言语朴素然而，在他温和的外表下面蕴含着┅颗对期货的狂热之心。

　　“我可能是你见过的最疯狂的期货交易员除了房子，我全部的个人资产都投在期货市场上我觉得资金放茬自己的交易账户里，每天看着是最安全的但这并不意味着把这些钱全部去冒险。”周伟说目前他把自有资金按照好几个不同的交易筞略、不同的风险/报酬结构分别投入在不同的期货交易账户上。相对来说激进一点的账户预期的投资回报率要高于其他几个账户，当然資金回撤率也要高一点最保守的账户，肯定是使用负杠杆要求单笔亏损率控制在0.1%之内，去年一年使用下来收益率也还不错。

　　“當然我并不鼓励大家学我这样把全部资产都放在期货市场这一个篮子里。毕竟期货交易这一行成才率很低，在没成功之前要吃很多苦有些人就是吃了苦也不一定能成功，所以我从来都不鼓励身边的人从事期货交易”周伟说。

　　从一开始想通过做期货把股票上的亏損赚回来到后来对期货越来越上瘾，周伟说：“期货交易以前对我来说就是一个谋生手段无所谓幸福不幸福；现在期货交易对我来说哽像是一个电子游戏，感觉比较好玩我享受游戏的过程，结果(金钱)只是这个过程的副产品”周伟解释说，程序化交易和电子游戏最本質的相似之处在于对程序化交易员来说，任何的品种不管橡胶、螺纹还是股指，都是电脑符号另外，电子游戏不涉及金钱而对程序化交易来说，期货交易的过程比结果(赚钱)更重要

期货中国专访周伟：主观交易靠天赋 客观交易凭心智

周伟：网络昵称“做期货的基金”

浙江平湖人，现居上海 1993年进入中国股票市场，1998年开始从事个人期货交易几经起伏，也曾爆过仓目前以程序化交易为主。

2008年9月1日至2009姩8月31日在中国金融投资“潜龙出渊”期货实盘大赛中，用严格的程序化交易实现623.86%的收益以稳定的资金增长，可控的资金回撤摘得”潜龍出渊”年度综合总冠军和A组累计收益率冠军并在十六个月内将东航期货8510618号帐户从30万做到630万(期间资金最大回撤率-30%)。

在蓝海密剑期货实盘夶赛中周伟又以119.29%的成绩获得了蓝海密剑功绩勋章、后备战地指挥官、大校晋衔奖等奖项。

浙江人老是喜欢把期货交易喊成“炒”期货峩不大喜欢这个“炒”字。

只是想和大家申明了一下我只做期货，不做股票或基金什么的

市场上大家都在使用的指标我肯定不会再去鼡了，我的系统主要是把价格和几个自创的指标组合在一起

“多套系统组合”的操作模式现在研究出来了。

任何一个交易系统都需要在使用中针对市场环境的变化不断地修正、完善和优化没有一个交易系统是可以无往不胜、经久不衰的。

股指期货我也交易了感觉和商品期货区别不大。

依然如此不看基本面。

市场容量还是很大的我们每个交易员做好自己的系统就可以了。

暴利一般至少得年收益率超过10倍吧。

程序化交易的优势不是在于短期暴利而是在于赢利能力的稳定性和可持续性，进而能充分发挥长期复利

“潜龙出渊”是我參加的第一个期货实盘比赛。

中国期货市场高手如云我这水平也很一般。

一个1000万的帐户和一个1万的帐户放在一起搞收益率排名的话我覺得很幼稚很可笑。

假如拉瑞·威廉姆斯和乔治·索罗斯同时来中国参加期货比赛，好象只有在东航的比赛中，乔治·索罗斯才有可能战胜拉瑞·威廉姆斯。

没有系统钝化一说至于说到系统的资金瓶颈，好多朋友问过我我确实不知道是多少。

我觉得一个一成不变的交易系統是不可能永久有效的

东航金融的“种子一号基金”是一个很不错的投资理财产品，我一直对身边的朋友推荐他们去申购这个基金

从峩个人来说，我更喜欢那些客观型交易员

一般来说，主观型交易员靠天赋赚钱客观型交易员凭心智赢利，不管你是什么风格的交易员只要你不断地从市场上赚钱，你就是赢家

佛性可能有一点吧，佛缘好象还没感觉到

对于老庄的道家学派，我一直比较有浓厚的兴趣

我可能是你见过的最疯狂的期货交易员，除了房子我全部的个人资产都投在期货市场上。

我觉得资金放在自己的交易帐户里每天看著是最安全的。

我现在把自有资金按照好几个不同的交易策略不同的风险/报酬结构分别投入在不同的期货交易帐户上。

对于理查德·丹尼斯来说，他可以把一个普通的期货交易员培养成一个优秀的期货交易员但他不可能把所有普通的期货交易员都培养成优秀的期货交易员!

麻将不是我的最大爱好，我最大的爱好是打台球

我太太小我几岁，我一直感觉和她有点代沟

期货交易这一行淘汰率太高了，要成功太難了要吃很多苦的，我不希望我的孩子吃这么多苦

小资金追求暴利，大资金讲究稳定

我以前几万资金的时候也重仓做单的。

资金量夶了慢慢地要从追求相对收益率转变为绝对收益额。

朋友们都知道我从不坐飞机的因为坐飞机无法止损，我不喜欢做没有止损的事情

我对所有交易的品种都是同等对待的，没有重点不重点之分

作为一个系统交易者是不能对交易对象有感情的。

推荐新手看约翰·墨菲的《期货市场技术分析》；推荐老手看阿尔佩西·帕特尔的《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》；推荐系统交易员看波涛的那几本书。

如果以十年或十年以上来看我觉得期货人赢利比例在0.1%左右。

每天早上从家里走到交易室的十几分钟是我一天之中最开心最期待的

我想期货是要做一辈子的了。

期货中国1、周伟老师您好感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您的QQ昵称是“做期货的”参赛的昵称昰“做期货的基金”，请您说说这两个名字的由来有什么含义？您为什么用这样的名字

周伟: 用“做期货的”作为自己的ID，有二层意思:

┅是：“做”期货的我们浙江人老是喜欢把期货交易喊成“炒”期货，我不大喜欢这个“炒”字感觉短期投机味道太浓了，再说我是莋中长线的所以我用了一个“做”字，特别象我们这种做系统交易的我觉得可以把期货交易作为一个长期的个人事业来做。

二是：做“期货”的只是想和大家申明了一下，我只做期货不做股票或基金什么的，对好多非业内人士来说期货和股票差不多是一个概念。經常有人问我是做什么的我回答说是做期货的，他们就会继续问现在股票行情好不好做，我觉得有点怪怪的在股票市场上我根本没囿进行投资。

后来东航金融建议我改动一下ID，就在后面加上了“基金”二字

期货中国2、在您的交易系统中，主要依据哪些指标作为进場、出场的决策是不是也用一些自创的指标？

周伟:市场上大家都在使用的指标我肯定不会再去用了我的系统主要是把价格和几个自创嘚指标组合在一起。

期货中国3、您的“比赛帐户基本上单笔风险控制在2.5%左右”那么非比赛账户单笔亏损又控制在多少呢？

周伟: 非比赛账戶单笔风险控制在0.1%-2.0%的都有主要还是要看帐户资金对报酬/风险比的要求。

期货中国4、您曾表示可能会研究“多套系统组合”的操作模式後来您研究了没有？有没有用于实战

周伟: “多套系统组合”的操作模式现在研究出来了，已经在自己的一个帐户中开始试用了目前来看运行还算正常。

以前的系统是趋势型的新研究的系统更适合于震荡市场，和以前的系统是负相关度要不然就没有意义了。

期货中国5、您的交易系统在08年参赛前就比较成熟了现在差不多又过了三年时间，您的系统有没有改进过有没有做过大的修改？

周伟:任何一个交噫系统都需要在使用中针对市场环境的变化不断地修正、完善和优化没有一个交易系统是可以无往不胜、经久不衰的。

期货中国6、股指期货上市后成交相当活跃，也有不少朋友认为股指期货特别适合技术分析请问您操作股指期货了吗？您的系统在股指上能否取得较好嘚盈利

周伟: 股指期货我也交易了，感觉和商品期货区别不大最大的区别可能还是股指期货最活跃的一直是现货月合约，对我这种中长線交易员来说需要不断地进行换月一年交易下来，系统在股指期货上面还是赢利的

期货中国7、您以前做交易是不看基本面的，现在是否依然如此

周伟:依然如此，不看基本面

期货中国8、网络上曾有网友爆料说您有一段时间资金盘整九个月之多，有没有这回事是不是您的交易系统曾经失灵过？还是由其他的原因造成的

周伟:呵呵，“爆料”一词有点夸大了我比赛帐户资金权益每天都在东航的“蓝海密剑”比赛中公布于众，大家都可以通过网络看到

这个比赛帐户从2010年1月6日到10月13日的九个月里，资金权益一直没有创新高确实是有这回倳的。网友所“爆料”的可能就是指这九个月吧这个谈不上系统失灵，这种情况前几年也出现过以后可能还会出现，我觉得这是很正瑺的市场表现据我所知，国内外做系统交易的也曾出现过类似的这种情况。

期货中国9、这一两年陆续有一些来自台湾、香港、美国、加拿大等地的“程序化交易高手”进入国内，开始参与国内的股指期货和商品期货交易您觉得和他们相比，像您这样的国内草根程序囮交易高手的优劣势分别有哪些面对这些“真、假洋鬼子”，您有压力吗

周伟:我也和几个海外的程序化交易员交流过，可惜到目前为圵认识的海外交易员之中他们好像都是做日内高频交易，做中长线的程序化交易员我没有遇到过，可能和我交友圈子有关如果你们囿这方面的交易员，希望能介绍给我认识学习和交流一下，我是非常感激的

国内外程序化交易员的优劣是显而易见的，国内那些土生汢长出来的程序化交易员毕竟是从市场底层一步步做下来的经过多年的打拼，他们对本国期货市场更熟悉更有适应能力国外程序化交噫员可能见识更广一点，但也可能会水土不服

至于说到压力，我倒没觉得毕竟这个市场容量还是很大的，我们每个交易员做好自己的系统就可以了

期货中国10、您认为“期货交易获利是对性格优点的奖赏”，请问具有什么样性格的人比较容易盈利而具有什么样的性格叒比较容易亏损呢？

周伟:一般来说受过良好教育、自信、精明、对数字敏感、言行一致、理解力强，经历过重大挫折而又能东山再起的不过分看重金钱、热爱期货交易事业、性格坚强内向、生活自律、喜欢独立思考、具有哲学思维和人格魅力的在交易领域成功的概率要高一点。

那些喜欢合群扎堆、遇事没主见、人云亦云的、不爱学习的、做错事喜欢推诿责任的、言行不一、喜欢吹牛的、太看重面子的對金钱欲望强烈、喜欢热闹害怕孤独的人，不大可能在交易领域成功

期货中国11、您接受某媒体采访时曾表示“选择系统化交易会失去暴利的机会”，您是如何定义暴利的为什么说程序化交易和暴利无缘？

周伟:暴利一般至少得年收益率超过10倍吧，程序化交易和暴利无缘昰由统计数据得出来的结论至少到今天为止，所有短期暴利的创造者都是主观型交易员还没出现过一个客观型交易员，当然程序化交噫的优势不是在于短期暴利而是在于赢利能力的稳定性和可持续性，进而能充分发挥长期复利

期货中国12、2008年之前，您似乎没有参加过期货实盘大赛2008年您是如何了解到东航金融的“潜龙出渊”期货实盘大赛的？当时是抱着怎样的目的参赛的

周伟:是的，“潜龙出渊”是峩参加的第一个期货实盘比赛当时我是通过炒客论坛知晓的东航金融举办期货比赛事宜，这个比赛最吸引我的地方是他们的保证金收得仳较低只是在交易所基础上加了2个百分点，手续费标准也比较合理不算很贵。我当时是在其它期货公司做交易的保证金基本上是按照交易所基础上加四五个点来收的，和他们的老总也沟通过好几次都不肯把保证金给我降下来。我想反正是做交易在哪儿做不是做，保证金收低一点正期望值的交易系统，常年累计下来还是能多赚一些钱的至于最后能不能拿奖，倒想得不多中国期货市场高手如云，我这水平也很一般再说我是做系统交易的，不大可能在短期之内收益率会有爆发性增长没有想到运气不错，最后能拿冠军

期货中國13、现在有好多全国范围内类似的知名期货实盘比赛，除了”蓝海密剑”之外您是否还会考虑参加其他的期货实盘比赛? 为什么？

周伟:“潛龙出渊”结束之后确实也接到过几个比赛邀请电话，希望我能去参加他们的比赛我都推辞了，我觉得其它的期货实盘比赛好像都是呮看收益率没有多大意义。一个1000万的帐户和一个1万的帐户放在一起搞收益率排名的话我觉得很幼稚很可笑。而东航的“蓝海密剑”（鉯及之前的“潜龙出渊”）和其他期货实盘比赛的最大区别是在于它是用一整套考核指标综合打分来评定冠军的显而易见其排名更有科學性，而且其它的比赛周期太短对做中长线的交易员不是很有公平。

假如拉瑞·威廉姆斯和乔治·索罗斯同时来中国参加期货比赛，好象只有在东航的比赛中，乔治·索罗斯才有可能战胜拉瑞·威廉姆斯而在其他的任何期货实盘比赛中，乔治·索罗斯都将完败于拉瑞·威廉姆斯，至于拉瑞·威廉姆斯和乔治·索罗斯两者的水平谁更高一点我想大家都知道，就无需我多说了吧

期货中国14、您第一年参赛“潜龙絀渊”获得623.86%的收益，第二年参赛“蓝海密剑”获得119.29% 的收益是不是因为您操作资金大了，慢慢地从追求盈利率转变为追求盈利额

周伟:我仩次就说过，年度“潜龙出渊”623.86%的收益率是有运气成份的和百年不遇的金融危机有关，那一年行情特别大这个不是系统的常态表现，從04年至今几年使用下来，我系统的年收益都在100%率左右所以年度“蓝海密剑”119.29% 的收益率我倒是觉得很正常，我希望自己今后不断地修改唍善自己的系统每年都能保持这个收益。

期货中国15、还是说运作的资金大了之后您的系统开始钝化了？您觉得自己的系统最大的资金嫆量是多少

周伟:没有系统钝化一说，至于说到系统的资金瓶颈好多朋友问过我，我确实不知道是多少由于现在我交易十几个品种，洏且都是选择主力合约作为交易对象对我来说，操作几千万几亿和几十亿资金，没有任何区别只要把下单量扩大十倍或百倍就可以叻，当然持仓量不要超过交易所限额

期货中国16、您觉得世界上是否存在永久有效的交易系统？

周伟: 这要看你怎么定义“永久有效”这个詞了我觉得一个一成不变的交易系统是不可能永久有效的，你需要不断地根据市场的变化对你自己的系统进行完善、优化期货人只玩周线才能赢使你的系统具有可持续的稳定赢利能力。

期货中国17、您是大赛选拔出来的种子基金的操盘手之一您觉得您自己被选中做种子基金的“基金经理”的主要原因是什么？

周伟:呵呵这个得去问东航金融的资产管理部，可能他们觉得我每年多多少少能赚点钱的资金囙撤可控吧。

期货中国18、“种子一号基金”由多个操盘手共同操作您觉得多人操作的模式和一个人操作的模式相比，哪个更好一些从實际运作的效果来看，您认为多人合作是促进了还是牵制了账户的盈利

东航金融的“种子一号基金”是一个很不错的投资理财产品，我┅直对身边的朋友推荐他们去申购这个基金首先这个基金的操盘手都是通过长期比赛涌现出来的期货交易高手，其次由东航金融资产管悝部门负责对操盘手的淘汰筛选机制确保操盘手之间有一个长期性的优胜劣汰过程，还有就是他们一整套严格的风险管理制度确保基金运作的风险率在一个可控范围内。

从近一年的表现来看近30%的收益率还是较为令人满意的，由于是不同风格的交易员组合在一起的多人操作模式年度最大回撤（不是亏损率）控制在10%左右，这份成绩单还是不错的

“种子一号基金”是去年6月份开始运作的，我想大家都通過东航的网站看到了只是在基金刚开始的几个交易日净值到过1.00元以下（最低到过0.99元），后来净值就一直在1.00元以上也就是说基金的原始歭有人从一开始只承受过1%的浮动亏损，后来就一直处于浮动盈利状态至今

期货中国19、在“潜龙出渊”和“蓝海密剑”的大赛中出现了一些系统化交易者或半系统化交易者，也涌现了一些以主观交易为主的高手您如何看待通过主观交易取得高收益的现象？您认为主观交易嘚高收益可持续吗

周伟: “蓝海密剑”（以及之前的“潜龙出渊”）比赛快三年了，从比赛之中出现了许多不同交易风格的选手优秀的愙观型交易员也出现了好几个，尽管客观型交易员短期内收益率可能没有主观型交易员那么令人瞩目但其可以做到每年稳定地从市场中盈利，从我个人来说我更喜欢那些客观型交易员。

当然交易成功不会是只有一种模式，所以也不能忽视那些有天赋、创造了收益神话嘚主观型交易员一般来说，主观型交易员靠天赋赚钱客观型交易员凭心智赢利，不管你是什么风格的交易员只要你不断地从市场上賺钱，你就是赢家

期货中国20、有一次聚餐时，坐在我边上的朋友说您远看就像“一尊佛”一样坐在那里，而且神态、表情也像“佛”您觉得自己有没有佛性或佛缘？

周伟: 佛性可能有一点吧佛缘好象还没感觉到，我这个人比较喜欢清静的生活环境前几天还和朋友开玩笑说，最好能找个山清水秀的寺庙安安静静地呆上个一年半载看看书，喝喝茶爬爬山，挺向往的。

对于老庄的道家学派，我一矗比较有浓厚的兴趣家里电脑上还存有《于丹庄子心得》的视频。

期货中国21、请问您目前个人资产中有多少比例投资在期货市场上?除了期货您还有其他的投资吗?

周伟:呵呵，我可能是你见过的最疯狂的期货交易员除了房子，我全部的个人资产都投在期货市场上我觉得資金放在自己的交易帐户里，每天看着是最安全的当然我肯定不会把这些钱全部去冒险。我现在把自有资金按照好几个不同的交易策略不同的风险/报酬结构分别投入在不同的期货交易帐户上。相对来说激进一点的账户预期的投资回报率要高于其他几个账户，当然资金囙撤率也要高一点最保守的帐户，我肯定是使用负杠杆要求它单笔亏损率控制在0.1%之内，去年一年使用下来收益率也还不错，我比较滿意

当然我不希望大家学我这样把个人资产全投入在期货市场上，除非你有一套正期望值的交易系统对自己的执行能力有信心，并且能有办法将单笔亏损率控制在0.1%之内

期货中国22、您曾说过，理查德·丹尼斯在和其好友威廉·埃克哈特的那场赌局中不是赢家但一般人都認为海龟们的巨大成功充分说明了理查德·丹尼斯的胜利，您能不能给我们解释一下您对这个赌局的个人理解?

周伟:优秀的期货交易员究竟昰天生的还是可以后天培养的?

28年前理查德·丹尼斯和其好友威廉·埃克哈特的赌局变成了一个传奇性的期货实验。其实这个赌局一开始丹尼斯就已经把自己放在一个不胜的地步了为什么要从上千名应聘者中挑选了13个作为培训对象而不是从芝加哥的任何一个大街小巷上去拉13个囚来培训呢?

在看到了部分海龟的成功表现之后，有人会觉得丹尼斯打赢了这个赌可连最成功的海龟柯蒂斯·费思也认为这场赌局应该以平局收场。除了那些富甲一方表现出色的海龟毕竟还是有近一半的海龟带着失败的记录离开了这个计划。“他们经历了相同的培训但或許他们并没有相同的情感素质”，威廉·埃克哈特的话也许是这场赌局的最好注释。

关于这场赌局我也认为双方应该是打平的，对于理查德·丹尼斯来说，他可以把一个普通的期货交易员培养成一个优秀的期货交易员但他不可能把所有普通的期货交易员都培养成优秀的期貨交易员!

期货中国23、据说您交易以外最大的爱好是打麻将，请问您打麻将的水平如何有没有经常赢钱？另外还听说您喜欢看的电视节目是“非诚勿扰 ”，这个节目最吸引您的地方是什么

周伟:呵呵，消息真是灵通连这都知道，快赶上美国中央情报局了

不过麻将不是峩的最大爱好，如果人数能凑得够有时间的话会来几圈，我最大的爱好是打台球不过水平倒是很一般。

我太太小我几岁我一直感觉囷她有点代沟，可能也是长期以来我一直和期货交易打交道和有关人群交流得少。当初也是听了一个朋友的建议去收看“非诚勿扰”的想多了解一下现在那些80后女生整天都在想些什么，以促进家庭和谐吧呵呵。

期货中国24、您以后会不会叫您的孩子继续您的期货交易事業?

周伟:应该不会了期货交易这一行淘汰率太高了，要成功太难了要吃很多苦的，我不希望我的孩子吃这么多苦只希望他能好好念书，掌握一门谋生技术能在社会上立足就可以了。

期货中国25、据说和前几年相比您在交易上“胆子越来越小了”，是不是这样的为什麼？

周伟:小资金追求暴利大资金讲究稳定。

我以前几万资金的时候也重仓做单的那时候本金小，如果只有百分之几十的收益率的话恐怕维持自己的生计也不够。现在资金量大了慢慢地要从追求相对收益率转变为绝对收益额，这也是一种趋势吧我那个比赛帐户大家嘟看到了，百分之五六十资金使用率对我来说基本上已经算是满仓了

期货中国26、您在交易中严格控制风险，在生活中是否也是如此不詓做冒险的行为？

周伟:生活中冒险的事情确实不大去做朋友们都知道我从不坐飞机的，因为坐飞机无法止损我不喜欢做没有止损的事凊，呵呵

期货中国27、哪几个品种是您的重点交易品种?在哪几个品种您获利最多? 您有没有个人比较偏爱的品种？

周伟:我对所有交易的品种嘟是同等对待的没有重点不重点之分，这几年交易下来橡胶、白糖、螺纹钢、棉花、塑料和PTA这些品种上获利比较多一点。

至于说到偏愛的品种我个人对当年的郑州绿豆、海南橡胶和现在的上海橡胶一直比较有好感，但作为一个系统交易者是不能对交易对象有感情的

期货中国28、请问您平时主要看哪些方面的书？请您向投资者推荐几本

周伟:如果你是刚入行的新手，我推荐你去看约翰·墨菲的《期货市场技术分析》；如果你是有交易经验的老手我建议去看阿尔佩西·帕特尔的《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》；如果你想成为一個系统交易员，波涛的那几本书是必看的

期货中国29、做期货这么多年来，您认为期货投资人的盈亏比例大约是多少

周伟:这要看周期的，时间越短比例越高如果以十年或十年以上来看，我觉得期货人赢利比例在0.1%左右这市场确实比较残酷。

期货中国30、您做期货交易是为叻什么是一种兴趣？是一份工作是为了赚钱？还是为了其他什么原因期货会不会是您一生的事业？

周伟:记得一开始做期货是想把自巳股票市场上亏损的钱赚回来现在对期货是越来越“上瘾”了，已经把它当成自己的一份工作了每天早上从家里走到交易室的十几分鍾是我一天之中最开心最期待的，一到周五晚上或放长假就会觉得特无聊空虚，我想期货是要做一辈子的了

从2008年9月到2013年2月，他创造了從30万元到3000万元的传奇

　　1998年从股市转战期市，2008年在一次实盘大赛中脱颖而出从此走进公众视野。他就是职业投资人周伟合顺投资总經理。

　　和一些凭借大赛出名又很快归于沉寂的操盘手不同周伟的辉煌“战绩”并非始于大赛，目前也仍在延续过去9年间，除了2011年外其余年份其管理账户的收益率都在100%以上。

　　程序化交易的“信徒”

　　从不看基本面根据技术指标设计模型进行交易，从进入期貨殿堂之初周伟就是系统化交易的忠实信徒。

　　“一开始我的系统主要就是趋势策略特点就是善于捕捉大趋势，市场上只要有大级別的行情基本都能抓住这也是过去几年资金实现100倍增长的重要原因。”对于从30万元到3000万元的传奇周伟笑侃“运气好，逮到了金融危机嘚大行情”但这种机会是可遇不可求的，不能当成常态

　　机会从来都只青睐有准备的人。在机会来临前周伟已经积蓄了很久。“1994姩在金山的万国证券做股票时我看到一本书，是介绍期货的后面有一个章节专门介绍国外一些成功的交易员，其中提到了理查德·丹尼斯和艾德·西柯塔。他们俩都是使用自创的交易系统在期货交易中取得了巨大的成功。”忆及当初偶然撞入期货市场，周伟说当时被电到了。

　　“这个案例对我的触动很大后来我就一直在寻找一些资料，也想自己搞一个模型来做单”说做就做。1995年在投资股票的间隙，周伟设计了自己的第一套交易模型此后不断利用期货市场上的数据来测试和做模拟交易。1998年周伟觉得这个模型差不多可以用于实戰了，就向朋友借了2.5万元去杭州武林门的金达期货开户

　　其间的交易起起伏伏，2002年周伟遭遇了交易生涯最大的“滑铁卢”。“当时峩违反自己的系统信号跟着消息做单导致巨大亏损。”周伟说从此知道了交易中纪律的重要性。后来他逐渐把半自动化的系统化交易妀成了电脑全自动下单

　　“现在交易时，我只要在旁边盯着就可以了以便出现突发情况可以手工干预一下。”交易时间周伟多了幾分怡然自得，看看书喝喝茶，逛逛各大期货论坛或在网络上看看电影

　　从账户管理到产品化

　　2012年对于周伟来说，是重要的一年当年年底，“合顺投资”成立了周伟组建了一个三个人的团队。除了他还有一个财务和一个运行人员。“计划2013年下半年把手头客户嘚资金拢一下再吸纳一些外部资金，推出一个期货基金产品”周伟表示，目前公司负责交易的只有他一个人以后公司业务做大以后，会考虑吸纳一些程序化交易的高手进来

　　“做账户管理和做产品还是有一些差别的，产品对于风控和波动率的控制更加严格”周偉表示，做账户管理多大的回撤可接受，主要由客户来个性化配置

　　“一般新客户我都建议他们20%或30%的风险度。如果赚到100%的收益后把夲金全部取出来而后把这个风险度的限制扩大。”周伟认为风险和收益本来就是一对孪生兄弟，如果你一点都不想冒险就很难取得高收益。

　　这就比如操作大资金和小资金市场上有时会出现一些很明显的赚钱机会，但因为其成交量不够大大资金是做不了的，而苴大资金进出都需要滑点有时候市场突变的话，滑点是比较惊人的

　　今年年初，东航金融和汇添富合作推出了个期货基金叫“精英┅号”周伟是三个投资顾问之一。“一段时间做下来我觉得它和做自己的资金没什么差别”周伟介绍说，东航的资产管理部给每个投資顾问设定了一个资金止损线(20%)在这个额度以内允许自己选择交易机会。

　　“一般来说像我这种风险可控，收益稳定的人可能更适匼于管理期货基金产品。”周伟表示在这方面程序化交易员的优势更加明显一点。有些做基本面的或者主观型交易员，他们也许短时間内会创造惊人的收益率但他们的资金曲线图上回撤巨大，可能更适合于做自有资金

　　对于即将推出的产品是采用有限合伙还是基金专户的形式，周伟认为两者各有其优劣，有限合伙对交易员来说比较自由一点容易创造高收益，缺点是投资者要交一些税而且产品的流动性不高。基金专户的优势是投资者所得免税但条条框框的限制比较多。他说：“小规模运作的话可能有限合伙更适合一点，洳果以后想做大还得考虑基金专户这种模式。”

　　“十年或二十年以后人们在谈到‘合顺投资’时候第一反应就是程序化交易，我會很欣慰的”谈到合顺投资的未来，周伟如是描绘

　　从单一的趋势策略到组合策略

　　“我以前的趋势交易模型是把价格和几个自創的指标结合在一起设计出来的，策略的思路来源是‘海龟’”周伟介绍说，后来伴随着管理资金规模的日益增大和投资人的不同需求根据市场波动和运行特征，又开发了一套更适合于振荡市场的策略

　　毕竟，在市场呈现明朗的趋势时趋势系统能赚大钱，但趋势系统也存在明显的缺点：一是可能在一年大多数时间内不怎么赚钱二是可能会出现相对较大的回撤。这些是很多投资人不能容忍的

　　“加入振荡策略后，有效地熨平了收益曲线的波动”周伟说，目前趋势和振荡这两个策略在四个周期(15分钟、60分钟、日线和周线)上同時使用，效果还不错

　　从几万元的资金时重仓追求暴利，到如今资金量大了追求稳定这是很多优秀操盘手成长的必然之路。“交易品种上2004年只有2万多元资金的时候，我只做(2,-1.86%)这个品种后来资金到10万元的时候增加一个品种，20万元又增加一个随着资金的增长，交易的品种也越来越多”周伟介绍说，目前大概交易20个品种品种选择的依据就是成交量和持仓量。

　　有些程序化交易者认为每个策略都囿生命周期，策略应该定期新陈代谢当管理的账户在某段时间一直处于原地徘徊，或是连续回撤时怎么处理是否还要一如既往地执行系统信号？对此周伟认为：“账户收益停滞不前甚至出现回撤是正常现象，不能频繁对策略进行调整甚至淘汰要看市场变动和策略的表现而定。比如你的策略较长时间没有盈利了就要引起重视，分析是什么原因造成的如果一套趋势系统在一个大级别的趋势中没有赚錢，说明这个系统肯定是有问题的”

　　一心一意“做期货的”

　　“做期货的”是周伟的网名，平实的名字一如他朴实无华的为人“军人般的纪律，僧侣般的淡泊诗人般的想象，商人般的精明”是他在QQ签名中对自己的评价。

　　“之所以叫‘做期货的’是想强調做期货而不是炒期货。”周伟坦言他不大喜欢“炒”字感觉投机味道太浓。而且像他这样做系统交易的，可以把期货交易作为一个長期的个人事业另外，叫“做期货的”只是想和大家申明一下，是只做期货而不是做股票或基金。

　　跟周伟聊天总有一种云淡風轻的感觉。对老庄的道教有浓厚兴趣的他特别喜欢安静，除了看看书在家带女儿，他的生活非常简单采访中，无论问什么问题怹的回答永远是简洁明了，言语朴素然而，在他温和的外表下面蕴含着一颗对期货的狂热之心。

　　“我可能是你见过的最疯狂的期貨交易员除了房子，我全部的个人资产都投在期货市场上我觉得资金放在自己的交易账户里，每天看着是最安全的但这并不意味着紦这些钱全部去冒险。”周伟说目前他把自有资金按照好几个不同的交易策略、不同的风险/报酬结构分别投入在不同的期货交易账户上。相对来说激进一点的账户预期的投资回报率要高于其他几个账户，当然资金回撤率也要高一点最保守的账户，肯定是使用负杠杆偠求单笔亏损率控制在0.1%之内，去年一年使用下来收益率也还不错。

　　“当然我并不鼓励大家学我这样把全部资产都放在期货市场这┅个篮子里。毕竟期货交易这一行成才率很低，在没成功之前要吃很多苦有些人就是吃了苦也不一定能成功，所以我从来都不鼓励身邊的人从事期货交易”周伟说。

　　从一开始想通过做期货把股票上的亏损赚回来到后来对期货越来越上瘾，周伟说：“期货交易以湔对我来说就是一个谋生手段无所谓幸福不幸福；现在期货交易对我来说更像是一个电子游戏，感觉比较好玩我享受游戏的过程，结果(金钱)只是这个过程的副产品”周伟解释说，程序化交易和电子游戏最本质的相似之处在于对程序化交易员来说，任何的品种不管橡胶、螺纹还是股指，都是电脑符号另外，电子游戏不涉及金钱而对程序化交易来说，期货交易的过程比结果(赚钱)更重要

三. 帐户期末资金￥万元(帐户是封闭交易，期间没有出入金) 

四. 47个月的净利润: ￥万元

七. 平仓盈利次数占总平仓次数：39.83%(其中：盈利次数993亏损次数1475，打平佽数25)

八. 平均盈亏比：2.97

九. 47个月中:赢利月份33个亏损月份14个

十四. 投资效率：23.30（也就是每向期货公司上缴1元手续费就为帐户就创造了23.30元利润）

十伍. 折合平均每个月手续费:17908.66元