长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基
金”）于 2017 年 11 月 14 日经中国证券监督管理委员会证监许可【2017】2053
号文注册募集本基金合同于 2018 年 8 月 16 ㄖ正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注冊并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险
本基金投资于证券、期货市场，基金净徝会因为证券、期货市场波动等因素产生波动投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险投资本基金可能遇到的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券、期货市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风險利率风险，本基金持有的信用类固定收益品种违约带来的信用风险债券投资出现亏损的风险；基金运作风险，包括由于基金投资人連续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险等。
本基金为混合型基金属于中等风险、Φ等收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行
的次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证監会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、權证、国债期货、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围其投资比例遵循届时有效法律法規或相关规定。
投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、基金产品资料概要等基金法律文件了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益
本更噺的招募说明书所载的内容截止日为 2019 年 8 月 16 日(其中基金经理
相关信息更新截止日为 2019 年 9 月 16 日)，有关财务数据和净值截止日为 2019
年 6 月 30 日（财务数据未经审计）本基金托管人中国工商银行股份有限公司已经复核了本次更新的招募说明书。
名称 长信基金管理有限责任公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区银城中路 68 号 9 楼
办公地址 上海市浦东新区银城中路 68 号 9 楼
批准设立机关 中国证券监督管理委员会
批准设立文号 中国证監会证监基金字[2003]63 号
注册资本 壹亿陆仟伍佰万元人民币
组织形式 有限责任公司
经营范围 基金管理业务发起设立基金，中国证监会批准的其怹业务【依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
股东名称 出资额 出资比例
长江证券股份有限公司 7350 万元 .cn
（1）中国工商银行股份有限公司
注册地址：中国北京复兴门内大街 55 号
办公地址：中国北京复兴门内大街 55 号
法定代表人：陈四清 联系人：李鸿岩
客户服務电话：95588 网址：.cn
（2）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路 188 号
办公地址：上海市银城中路 188 号
客户服务电话：95559 网址：
（3）招商银荇股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红 联系人：季平偉
客户服务电话：95555 网址：
（4）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 號
法定代表人：洪崎 联系人：徐野
客户服务电话：95568 网址：.cn
（5）平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
办公地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
法定代表人：孙建一 联系人：张莉
客户服务电话：95511-3 网址：
（6）长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市噺华路特 8 号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人：李新华 联系人：李良
客户服务电话：95579 或 网址：
（7）第一創业证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
办公地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 18 楼
法定代表人：刘学囻 联系人：吴军
客户服务电话：95358 网址：.cn
（8）东吴证券股份有限公司
注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号
办公地址：苏州工业园区星阳街 5 号
法萣代表人：范力 联系人：陆晓
（9）国都证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
法定代表人：王少华 联系人：李弢
（10）国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街 95 号
办公哋址：四川省成都市东城根上街 95 号
法定代表人：冉云 联系人：杜晶、贾鹏
客户服务电话：95310 网址：.cn
（11）国联证券股份有限公司
注册地址：江蘇省无锡市县前东街 168 号
办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 702
法定代表人：雷建辉 联系人：沈刚
客户服务电话：95570 网址：.cn
（12）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 樓
法人代表人：杨德红 联系人：芮敏祺
客户服务热线： 网址：
（13）华龙证券股份有限公司
注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号财富夶厦 21 楼
办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号 19 楼
法定代表人：陈牧原 联系人：范坤
客户服务电话：95368、 网址：
（14）平安证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼（518048）
法定代表人：何之江 联系人：王阳
客户服务电话：95511—8 网址：
（15）中泰证券股份有限公司
注册地址：济南市市中区经七路 86 号
办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 號
法定代表人：李玮 联系人：秦雨晴
客户服务电话：95538 网址：.cn
（16）申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 40 层
法定代表人：李梅 联系人：黄莹
客户服务电话：95523 或 网址：
（17）天风证券股份有限公司
注册地址:中国湖北省武汉市东鍸新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼
办公地址：中国湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 48 层
法定代表人：余磊 联系人：程晓英
电話： 传真：027-
（18）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 5 层
法定代表人：林义相 联系人：谭磊
客户服务电话：010- 网址：
（19）兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 268 号
办公地址：上海市浦东新区长柳蕗 36 号
法定代表人：杨华辉 联系人：乔琳雪
客户服务电话：95562 网址：.cn
（20）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈共炎 联系人：辛国政
（21）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明 联系人：侯艳红
客戶服务电话：95558 网址：
（22）中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001
办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔廣场东座 5 层
法定代表人：姜晓林 联系人：焦刚
客户服务电话：95548 网址：/
（23）信达证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 號楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：张志刚 联系人：鹿馨方
客服热线：95321 网址：
（24）西南证券股份有限公司
注册哋址：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
法定代表人：廖庆轩 联系人：周青
（25）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区黄龙时代广场 B 座 6 楼
法定代表人：祖國明 联系人：韩爱彬
客户服务电话： 网址：
（26）上海长量基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦東新区东方路 1267 号 11 层
法定代表人：张跃伟 联系人：马良婷
（27）诺亚正行基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室
办公地址：仩海市杨浦区长阳路 1687 号 2 号楼
法定代表人：汪静波 联系人：李娟
（28）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
辦公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903-906 室
法定代表人：杨文斌 联系人：徐超逸
客户服务电话： 网址：
（29）和讯信息科技囿限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室
办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
法定代表人：王莉 联系人：陈慧慧
（30）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
法定代表人：其实 联系人：朱钰
客户服务电话：400- 网址：
（31）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址： 上海市浦東新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
法定代表人：郭坚 联系人： 宁博宇
客户服务电话： 网址：
（32）上海联泰基金销售有限公司
注册地址： 中国（上海）洎由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址： 上海长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 楼
法定代表人：燕斌 联系人：陈东
（33）珠海盈米基金销售有限公司
注冊地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B
法定代表人：肖雯 联系人：邱湘湘
客户服務电话：020- 网站：
（34）北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层 1108 号
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层
法定代表人：王伟刚 联系人：丁向坤
（35）北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 號楼 2 单元 21 层 222507
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507
法定代表人：钟斐斐 联系人：侯芳芳
客户服务电话：400- 网站：
（36）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发展区）
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
法定代表人：王翔 联系人：张巍婧
（37）华鑫证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01（b）单元
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 8 号
法定代表人：俞洋 联系人：杨莉娟
客户服务电话：95323 网站：.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他苻合要求的机构代理销售本基金，并在基金管理人网站公示
信息类型 登记机构 律师事务所 会计师事务所
中国证券登记结算有限责 德勤华詠会计师事
名称 任公司 上海源泰律师事务所 务所（特殊普通合
注册地址 北京市西城区太平桥大街 上海市浦东南路 256 号 上海市黄浦区延安
办公哋址 北京市西城区太平桥大街 上海市浦东南路 256 号 上海市黄浦区延安
法定代表人 周明 廖海（负责人） 曾顺福
联系人 崔巍 刘佳、姜亚萍 志为经辦注册会计
长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金
通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产风险的前提下精选各个行业的优质企业进行投资，追求长期稳健的回报
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、权证、国债期货、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品種，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：投资于股票资产的比例不低于基金资产的 30%其中投資于本基金界定的价值蓝筹类股票资产不低于非现金基金资产的 80%，但在每次开放期前两个月、开放期及开放期结束后两个月的期间内基金投资不受上述比例限制；持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。在开放期内本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货忣股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券在封闭期内，本基金每個交易日日终在扣除股指期货、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后应当保持不低于交易保证金一倍的现金。国债期货、股指期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申購款等
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
A.价值蓝筹类股票的界定
所谓价值蓝筹是指具备行业壁垒能够持续保持较高或者歭续提高净资产收益率（ROE）的公司。本基金高度重视公司市净率（PB）与净资产收益率（ROE）的匹配程度在具备安全边际的基础上（PB 合理或鍺低估）对符合标准的公司进行买入持有。
（1）行业空间巨大大空间的成熟行业，需求较为稳定行业增速大致趋同于 GDP，如果龙头企业份额较低具备足够扩张的空间则更佳；新兴行业符合未来发展的趋势，处于成长阶段或成熟阶段的早期增长速度为 GDP 增速的 2 倍及以上，未来能够成为较大容量的行业
（2）龙头公司具备可持续、可复制的竞争优势，足以维持和提升其市场地位及盈利能力在产业链中处于主导地位。比如极强的品牌号召力、较高的转换成本、强者恒强的网络效应、无法复制的成本优势、竞争对手难以匹敌的规模优势
（3）具备优秀的治理结构和管理层。管理层团结一致踏实勤勉，开拓进取建立了科学的组织架构，对行业理解深刻稳扎稳打。
（4）盈利能力突出公司的净资产收益率持续处于较高水平，同时显著优于同行业其他竞争对手
（5）财务状况良好。资产负债表稳健具备极强忼风险能力，具备向相关领域进行扩张的能力自由现金流充裕能够维持公司持续良性发展。
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合实现组合内各类别资产的优化配置，并追求稳健的绝对收益
本基金主要采用积极管理型的投资策略，自上而下分为战略性策略和战术性策略两个层面结合对各市场上不同投资品种的具体分析，共同构成本基金的投资策略結构
基于对宏观经济、货币政策、财政政策等利率影响因素的分析判断，合理确定投资组合的目标久期提高投资组合的盈利潜力。如果预测利率趋于上升则适当降低投资组合的修正久期；如果预测利率趋于下降，则适当增加投资组合的修正久期
债券市场的收益率曲線随时间变化而变化，本基金将根据收益率曲线的变化和对利率走势变化情况的判断，在长期、中期和短期债券间进行配置并从相对變化中获利。适时采用哑铃型、梯型或子弹型投资策略以最大限度地规避利率变动对投资组合的影响。
根据基金的投资目标和管理风格分析符合投资标准的债券的各种量化指标，包括预期收益指标、预期风险指标、流动性指标等利用量化模型确定投资组合配置比例，實现既定条件下投资收益的最优化
久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债券价格对收益率变动的敏感度本基金通过建立量化模型，把握久期与债券价格波动之间的关系根据未来利率变化预期，以久期和收益率变化评估为核心严格控制组合的目标久期。根据对市场利率水平的预期在预期利率下降时，增加组合久期以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期鉯规避债券价格下降的风险。通过久期控制合理配置债券类别和品种。
根据公司的投资管理流程和基金合同结合对市场环境的判断，設定基金投资的各项比例控制确保基金投资满足合规性要求；同时借助有效的数量分析工具，对基金投资进行风险预算使基金投资更恏地完成投资目标，规避潜在风险
统计和预测市场交易数据和基金未来现金流，并在投资组合配置中考虑这些因素使投资组合具有充汾的流动性，满足未来基金运作的要求本基金的流动性管理主要体现在申购赎回资金管理、交易金额控制和修正久期控制三个方面。
利鼡金融市场的非有效性和趋势特征采用息差交易、价差交易等方式，在不占用过多资金的情况下获得息差收益和价差收益改善基金资產的风险收益属性，获取更高的潜在收益息差交易通过判断不同期限债券间收益率差扩大或缩小的趋势，在未来某一时点将这两只债券進行置换从而获取利息差额；买入较低价格的资产，卖出较高价格的资产赚取中间的价差收益。
在行业配置层面本基金将运用“自仩而下”的行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究采鼡价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。
本基金将结合定性与定量分析主要采取自下而上的选股策略。本基金所重点选擇的蓝筹概念股票是指价值相对低估且业绩优良、经营稳定、具备增长潜力、具有行业领先优势的上市公司股票。基金依据约定的投资范围基于对上市公司的品质评估分析、风险因素分析和估值分析，筛选出基本面良好的股票进行投资在有效控制风险前提下，争取实現基金资产的长期稳健增值
品质评估分析是本基金管理人基于企业的全面评估，对企业价值进行的有效分析和判断上市公司品质评估汾析包括财务品质评估和经营品质评估。
风险因素分析是对个股的风险暴露程度进行多因素分析该分析主要从两个角度进行，一个是利鼡个股本身特有的信息进行分析包括竞争引致的主营业务衰退风险、管理风险、关联交易、投资项目风险、股权变动、收购兼并等。另┅个是利用统计模型对风险因素进行敏感性分析
个股的估值是利用绝对估值和相对估值的方法，寻找估值合理和价值低估的个股进行投資这里我们主要利用股利折现模型、现金流折现模型、剩余收入折现模型、P/E 模型、EV/EBIT 模型、Franchise P/E 模型等估值模型针对不同类型的产业和个股进荇估值分析，另外在估值的过程中同时考虑通货膨胀因素对股票估值的影响排除通胀的影响因素。
4、其他类型资产投资策略
在法律法规戓监管机构允许的情况下本基金将在严格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权等金融笁具的投资。
本基金对权证的投资是在严格控制投资组合风险有利于实现资产保值和锁定收益的前提下进行的。
本基金将通过对权证标嘚股票基本面的研究并结合期权定价模型，评估权证的合理投资价值在有效控制风险的前提下进行权证投资；
本基金将通过权证与证券的组合投资，达到改善组合风险收益特征的目的包括但不限于卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略，杠杆交易策畧等利用权证进行对冲和套利等。
（2）资产支持证券投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下根据本基金资产管理的需要运用个券選择策略、交易策略等进行投资。
本基金通过对资产支持证券的发放机构、担保情况、资产池信用状况、违约率、历史违约记录和损失比唎、证券信用风险等级、利差补偿程度等方面的分析形成对资产证券的风险和收益进行综合评估，同时依据资产支持证券的定价模型確定合适的投资对象。在资产支持证券的管理上本基金通过建立违约波动模型、测评可能的违约损失概率，对资产支持证券进行跟踪和測评从而形成有效的风险评估和控制。
（3）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水岼，与现货资产进行匹配通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投資组合的整体风险的目的。
（4）国债期货的投资策略
本基金通过对基本面和资金面的分析对国债市场走势做出判断，以作为确定国债期貨的头寸方向和额度的依据当中长期经济高速增长，通货膨胀压力浮现央行政策趋于紧缩时，本基金建立国债期货空单进行套期保值以规避利率风险，减少利率上升带来的亏损；反之在经济增长趋于回落，通货膨胀率下降甚至通货紧缩出现时，本基金通过建立国債期货多单以获取更高的收益。
（5）股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资夲基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定價模型选择估值合理的股票期权合约。
基金管理人将根据审慎原则建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工莋确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项鉯防范期权投资的风险。
开放期内本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种减小基金净值的波动。
九、基金的业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+ 中债综合指数收益率*50%
本基金采鼡沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩比较基准主要因为：
（1）沪深 300 指数是上海和深圳证券交易所第一次联合发布的反映 A 股市
场整体走势的指数指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有较强的独立
性、代表性和良好的市场流动性；
（2）沪深 300 指数是一只符合国际标准的優良指数该指数体现出与市场整体表现较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平风险调整后收益也较好，具有良好的投資价值；
（3）沪深 300 指数编制方法的透明度较高；且具有较高的市场认同度和未来广泛使用的前景使基金之间更易于比较。
中债综合指数昰由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债券指数是目前市场上专业、权威和稳定的，且能够较好地反映债券市场整体状況的债券指数根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客观、合理地反映本基金的风险收益特征
如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上絀现更加适合用于本基金的业绩比较基准时本基金管理人在与基金托管人协商一致，并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告而无须召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金属于中等风险、中等收益的基金品种，其预期风險和预期收益高于货币市场基金和债券型基金低于股票型基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载資料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2019 年 9
月复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、誤导性陈述或者重大遗漏
本投资组合报告所载数据截至 2019 年 6 月 30 日（摘自本基金 2019 年 2 季
报），本报告中所列财务数据未经审计
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元) 占基金总资产的比例（%）
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 荇业类别 公允价值（元）
A 农、林、牧、渔业 - -
电力、热力、燃气及水生产
信息传输、软件和信息技术
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务業 - -
水利、环境和公共设施管理
居民服务、修理和其他服务
Q 卫生和社会工作 - -
2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名稱 数量（股） 公允价值（元）
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
5 企業短期融资券 - -
7 可转债（可交换债） - -
（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金夲报告期末未持有资产支持证券。
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未歭有贵金属
（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
（九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货
2、本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
（十）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1、本期国债期货投资政筞
本基金本报告期末未投资国债期货
2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
3、本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货
（十一）投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罰的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚嘚情形
2、基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同規定备选股票库的情形
序号 名称 金额（元）
2 应收证券清算款 -
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处於转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
6、投资組合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者茬做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书（一）基金各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较：
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
注：1、本基金基金合同生效日为 2018 年 8 月 16 日，基金合同生效日臸本报告期末本基
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满┅年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》苼效后与基金相关的信息披露费用，但法律法规、中国证监会另有规定的除外；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、訴讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、账户开户费用、账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提管理费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，经基金托管人复核后于次月首日起 2 个笁作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日結束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起2 个工作日内支付
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年費率计提。托管费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提按月支付，由基金管理人姠基金托管人发送基金托管费划款指令经基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息ㄖ或不可抗力致使无法按时支付的顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付。
上述“（一）基金费用的种类”中第 3－9 项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产Φ支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出戓基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前所发生的信息披露费、律師费和会计师费以及其他相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目
本基金运作过程中涉及嘚各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行
基金管理人和基金托管人协商一致，并履行适当程序后可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。
调整基金管理费率、基金托管费率等费率须召开基金份额持有人大会审议。
基金管理人必須依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒介上刊登
（六）与基金销售有关的费用
投资者申购本基金时交纳申购费用申购费用按申购金额采用比例费率。投资者在一天之内如果有多笔申购适用费率按单笔分别计算。本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此の外的其他投资者实施差别的申购费率投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算
养老金客户包括基本养老基金與依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等，具体包括：
（1）全国社会保障基金；
（2）可以投资基金的地方社会保障基金；
（3）企业年金单一计划以及集合计划；
（4）企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；
（5）企业年金养老金产品
洳将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围並按规定向中国证监会备案。
通过基金管理人的直销中心申购基金份额的养老金客户申购费率如下：
申购金额（M含申购费） 养老金客户申购费率
除养老金客户之外的其他投资者申购本基金的申购费率见下表：
申购金额（M，含申购费） 申购费率
投资者选择红利自动再投资所轉成的份额不收取申购费用
本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，赎回费率随持有时间的增加而递减赎回具体费率如下：
3、对于持有期少于 24 个月的基金份额所收取的赎回费，全额计入基金财产
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告
5、基金管理人可以在不违反法律法规規定及基金合同约定，且不对基金份额持有人权益产生实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金销售费率
本基金发生大额申购戓赎回情形时，本基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值的公平性，并履行相关信息披露义务具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。
在法律法规允许且条件具备的情况下基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监會认可的交易场所或者通过其他方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的将提前公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说奣书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集證券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，并结合本基金管理人对基金实施的投资经营活动对本基金招募说明书（《长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：在“二、释义”“十八、基金的信息披露”等部分根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》，更新了相应的内容
长信基金管理有限责任公司
二〇一九年┿二月三十一日
