贪婪银联的角色错位：既是裁判员又是运动员|银联|角色错位|贪婪_新浪财经_新浪网
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贪婪银联的角色错位：既是裁判员又是运动员
　　策划／《新财经》编辑部
　　打开钱包，看看你的银行卡，你是否发觉，几乎每张银行卡上都有一个“银联”的标？每当你用银行卡跨行消费一次，银联就能从你这笔消费的手续费中获得一定比例的收益。你平时可能经常为银联贡献收益，但不一定了解这个机构。
　　这是个有些奇怪的机构，自2002年成立以来，这家特殊的金融机构靠着先天的身份优势和垄断手段，在金融业内所向披靡。
　　诞生之初，银联原本是一个非盈利性质的银行卡组织，它的职责和使命是实现银行卡全国范围内的联网通用，减少各银行刷卡终端重复建设造成的浪费。但成立不久后，银联就通过旗下公司参与收单市场，与商业银行展开激烈竞争，利润快速增长。
　　之后，银联变得越来越贪婪。银联的身份和角色说不清，道不明。银行是银联的股东，银联本是银行的服务机构，但与银行合作的同时，还与银行竞争逐利。比如在银行卡收单市场，双方竞争已趋白热化，不仅打价格战，还互相指责，甚至陷入恶性竞争的局面。
　　随着近年第三方支付的兴起，银联又将目光瞄向这一领域。目前已推出无卡支付交易处理平台，联合铁路、航空、电商及商业银行等机构，推出了“银联在线支付”和“银联互联网手机支付”业务。“银联在线支付”直接绕开了传统的网银平台，用户无需开通网上银行即可支付。
　　最近有消息称，银联正号召银联成员银行“招安”第三方支付，并称如若“招安”不成，则希望成员银行切断与第三方支付的接口，转投银联旗下，打造一个“统一的支付平台”。
　　为抢食全球增长最快的市场，银联与国际银行卡组织之间的战争也从未间断。国际卡组织在中国无法发行人民币卡，国内银行卡清算又被限制必须要走银联通道，这已经让VISA感到不快；而银联又抢占了双币卡的境外交易收入，这让VISA不得不进行反击。美国贸易代表办公室甚至就电子支付市场的垄断问题向WTO提出申诉。
　　贪婪的银联角色定位错综复杂，既是游戏规则的制定者和监督者，同时又是游戏的参与者，既扮演裁判角色，又是运动员角色。
　　银联应当逐步改变自己的形象，从一个“官味浓重”的机构，转变为市场化、服务化的卡组织。放低自己的身段，去赢得银行的信任和尊重。
　　或许，银联真的该收手了。
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网商银行既是裁判员又是运动员 制度设计存漏洞
　　文/新浪财经专栏作家 苏曼丽
　　面对一个电商平台上的卖家，网商银行是自营还是放到平台上匹配给其他中介机构？自营业务和平台业务的信息透明度会否一致？笔者认为，这种既是裁判员又是运动员的制度设计存在一定的漏洞。
　　首批民营银行中最受关注的两家――腾讯系的微众和阿里系的网商都揭开了神秘面纱。
　　跟微众银行一样，网商银行也给了自己“平台中介”的定位，但除此之外，网商银行并不放弃自营业务，这与微众银行所说的“没有存款、没有贷款、没有网点”略有不同。
　　做平台中介，挑战轻资产模式
　　网商银行和微众银行这两家网络银行都号称要做中介、做平台。
　　就如微众银行董事长顾敏所说，这是每一个坐在这个位置上人都会选择的路――走轻资产模式。
　　首先，作为纯互联网银行如果只是重复过去传统银行的模式，那就失去其互联网银行的试点意义，至少要跟传统的银行有所不一样。
　　微众和网商都有打造轻资产模式的资本。
　　两家银行的主要股东阿里和腾讯，一个统领电商、一个垄断社交。电商平台将为网商银行带来大量的潜在客户，QQ、微信渠道则可以为微众银行的产品提供直达消费者的销售渠道。
　　其次，网络银行没有线下网点，吸引存款是目前最大的问题，说白了，就是没钱，你做不了太多其他业务。
　　目前这两家纯网络银行都没有实体网点，远程开户未实质性开放，网络银行如何吸收存款仍是一个待解的难题。
　　要知道，在银行里，存款是银行的立行之本。按照现在监管部门的要求，存款要交一部分存款准备金，这部分比例约为20%。100块钱存款就剩下80块钱能用了。
　　此外，还有一个存贷比的限制，如果按照75%的红线规定，那么银行只能贷出去60块钱。国务院常委会通过商业银行法修正案草案，删除75%存贷比规定，这算是给银行松绑了。
　　但微众银行注册资本30亿元，网商银行注册资本40亿。
　　如果没有存款来源，这点资金玩不了多久。
　　中介模式，资金不必是自己的，产品不必是自己的，可以轻装上阵。
　　微众银行对外是这样描述自己的：没有存款，没有贷款，没有网点，贷款资金来源是各合作方银行，而微众银行主要的收入来源不是利差，以后的收入结构中90%以上将为手续费收入。
　　网商银行自营业务底气何在？
　　但网商银行不仅要做平台，还要做自营业务。
　　自营就意味着网商银行通过对自有资产的期限错配，赚取利差或者中介费。
　　网商银行的客户是谁？
　　按照网商银行“小存小贷”的定位，网商银行针对的客户群也是比较明确的：存款20万以下，贷款500万以下。
　　网商银行给自己设定的服务对象是小微客户、普通大众和中小同业，还有蚂蚁这两年一直在强调的农村市场。
　　在这几者当中，小微业务是有客户基础的。2010年和2011年，阿里巴巴成立两家小额贷款公司，蚂蚁微贷已累计为超过70万家小微企业解决融资需求，累计投放贷款额度超过1900亿元，还发明了水文风控模型。
　　目前蚂蚁微贷户均3万多，不良率大概1.5%。
　　在网商银行成立后，蚂蚁微贷业务将逐渐并入网商银行运作，这也是网商银行做自营业务的底气所在。
　　围绕这部分存量客户，网商银行可以提供现金管理、投融资等银行服务。
　　但腾讯系的微众银行在贷款方面并没有太多的资源积累，风控模型也需要摸索，发展自营业务优势并不明显。
　　自营+平台的潜在风险
　　但有一个问题是，网商银行自营+平台的模式，如何防范道德风险。
　　从微众银行推出的首款产品微粒贷来看，在现在合作初期，微众和提供资金的合作银行共同按比例分担坏账。但按微众的设想，今后将变成一个纯粹的中介平台，风险可能就由合作方来承担。
　　但网商银行自营+平台的模式让事情变得复杂。网商银行即将要推出的第一款产品也是无抵押无担保的信用贷款，主要面向电商平台上的卖家和个人创业者。
　　面对一个电商平台上的卖家，网商银行是自营还是放到平台上匹配给其他中介机构？自营业务和平台业务的信息透明度会否一致？笔者认为，这种既是裁判员又是运动员的制度设计存在一定的漏洞。
　　此前，网商银行的负责人跟笔者解释，网商银行平台不仅是信息撮合平台，还会提供风险评估、贷后监管、贷后催收，而风险方面将根据不同项目采取不同模式，可能是风险公担，可能是外部机构承担，可能由参与机构承担。
　　游戏规则决定着这个平台是否真的公正、客观，也是网商银行平台能否成功搭建的关键。
　　(本文作者介绍：资深金融媒体人，长期关注银行和互联网金融领域。) 　　本文为作者独家授权新浪财经使用，请勿转载。所发表言论不代表本站观点。
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资深金融媒体人，长期关注银行和互联网金融领域。
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微信二维码乐钱质疑融360评级随意：不能既当裁判员 又当运动员
来源：财经综合报道
　　中国网财经5月29日讯(记者 全榛)目前，中国的网贷平台已有数千家，为投资者筛选网贷平台的评级机构也越来越多。但是，在国家并未授予机构相关评级资质的情况下，这些评级机构推出的评级多为自家之言，难言公正，业界质疑声音颇多。
　　在融360最新发布的评级报告中，陆金所和拍拍贷这两家网贷平台均获得A级，但就在此前不久，这两家网贷平台都被另一家评级机构大公国际预警。短短时间内，评级截然不同，让投资者不知所措。
　　最早的大公国际评级报告中，大公国际公布了266个网贷平台“黑名单”和676个“预警名单”，“黑名单”包括陆金所等知名P2P平台。这在互联网金融网贷行业曾引起轩然大波。
　　融360此次发布的第二期评级报告中，有12网贷平台与其有合作关系。值得注意的是，第一期与融360有合作的平台在终止合作后，在第二期评级中直接从B-降到了C。中国政法大学李爱君教授指出：“评级机构和评估机构不能有商业关系，(有商业关系的)这种评级没有效力，这是最重要的常识。”
　　不仅学者对当下评级机构的乱象深表忧虑，网贷平台自身也冀望评级市场规范化、专业化。
　　在融360第一期评级报告发布时曾炮轰其“不公正”、“连被评级单位名称都搞错”的网贷平台乐钱，在融360二期报告发布后，再度发布公告，称该评级不但逻辑混乱、对行业分类缺乏基本常识，同时指出，融360对各网贷平台升级降级“如过家家般随意”，有“既当裁判员又当运动员”的嫌疑，是不折不扣的“霸王评”。
　　乐钱相关人士接受中国网财经记者采访时表示，虽然本次发布的公告针对的是融360的评级报告，但“我们想要表达的意见却是针对整个网贷评级乱象的。”
　　“网贷本身是一个新兴行业，在国家支持创新、万众创业的大趋势下，连国家监管机构在发表意见、出台政策方面都十分慎重，对互联网金融这一新兴行业爱护有加，乐钱对这样一个空前宽松的创业环境和政策氛围非常珍惜，运营团队在每一单业务中都恪守合法、合规、合理的准则，因而也就更加无法容忍有人利用政策的宽松和包容，去不择手段的实现自己的商业目的。“上述乐钱人士如是说。
　　此前有业内人士在接受媒体采访时，谈到网贷评级混乱主要有两个因素，“一是因为网贷行业的不透明，资金流向、坏账信息外界难以确定真伪，排名结果难以证伪，随意性大，操作空间大；二是其盈利模式不健康，排名或者评级牵扯商业利益，利益关系往往扭曲最终结果，潜规则横向。”
　　北京市网贷协会秘书长郭大刚对此则表示，监管目光不能只盯在网贷行业上，“网贷行业评级也需要出台监管细则”。
　　附：乐钱针对融360第二期评级发布的公告
　　对融360第二期网贷评级的几点看法
　　乐钱运营团队 | 日
　　关于网贷评级这件事―尤其是指那些未对被评平台做过实地考察、未访谈过平台主要运营者，甚至从未体验过平台的投资流程，就对平台的运营风险妄下断语的“门外汉”式评级，我们本来不打算发表任何意见。
　　一方面是因为(众所周知的原因)，当下中国这一类评级实在是太繁荣昌盛、遍地开花了，令人无暇应对；另一方面是因为(同样众所周知的原因)，这一类评级往往会有各种天雷滚滚的狗血剧情，实在令人吐槽无力。
　　不过既然两次“躺枪”，有幸上榜成为同为网贷平台的融360发布的评级中的C-级平台，我们也就仔细研究了一下这个刚刚推出两期的评级的细则，并稍稍了解了一下“同榜平台”。
　　不得不说，相隔三个月之后推出的第二期评级，相比第一期确实有了突飞猛进、一日千里的进步―融360终于能搞对被评级平台的名字了！有赖于融360诸君的努力，在第二期的评级上，乐钱终于能以真实名字而非第一期的乐钱贷“昵称”出现了！
　　但除此之外，我们实在找不出这个评级的任何可取之处了―尤其是评级细则和评级说明，实在是画蛇添足，如果删掉这些多余的话，只保留榜单，或许还能令人不明觉厉，收获几分神秘感。
　　最后简单列几条我们对此评级的具体看法，对于业内人来说都是常识，大家只当个笑话看吧。
　　一、“过家家”式随意升降评级
　　融360在媒体采访时提及：相比第一期评级，第二期评级对一些平台的评级做了调整，比如有2家平台被连降两级，融360表示，“这两家公司在风控和信息披露上存在明显不足，故予以降级。”
　　这实在令人心生疑惑。仅仅时隔三个月，难道这两家平台在“风控”和“信息披露”这样需要通过公司日常制度来保证执行水准的工作方面发生了“值得连降两级”的巨大变化？如果确是这样，说明这两家平台的主要运营方实在是不够成熟或不善管理，那么这种情况下第一期的评级，又是如何对这两家平台给出了如此高的评级？
　　二、无法理解的“神逻辑”：发生坏账得A-潜在风险得B+
　　同样是降级，融360在媒体采访时另外提及：也有多家知名平台，由于在运营能力、风控水平、业务量下降等指标方面得分较低，导致综合评分降低，被降级处理。
　　这里提及的被降级“知名平台”，包括了某家被融360一期评级授予A-评级的平台，而就在融360召开一期评级新闻发布会时，这家平台“火线打脸”、曝出天文数字坏账。面对多位媒体记者现场提问，融360公司负责人表示：早知有此坏账，在授予A-评级时已经考虑到这笔坏账的影响。
　　而这家平台本次评级被降级为B+，对此，融360二期评级报告称：XX平台在过去1年中，连续爆出巨额坏账，融 360 在综合评估之后，认为资金实力在当时能够覆盖发生的坏账。2015 年一季度，平台成交量依然保持较高的增长速度，而平台单个标的的金额偏大，基本都是千万级别的项目，部分项目超过亿元，伴随着成交量的巨额放量，我们认为标的潜在的违约风险增加。另一方面，XX平台的部分业务与银行存在较大的竞争关系，但是无论从资产规模、风控能力还是客户资源量来看，XX平台在与银行的竞争中是不占优势的。多方考虑下，融360网贷评级课题组予以降级处理。
　　在网贷行业，上述知名平台的业务模式是人所众知的，且已经运行经年，难道融360是在一二期评级间的三个月中，刚刚发现并认识到这个模式有风险，从而采取的这个降级行为吗？
　　同样在上文的这段表述中，我们还可以发现一个无厘头的逻辑，“过年1年中连续爆出巨额坏账”，可以授予A-评级；而“保持较高的增长速度”、“伴随着成交量的巨额放量”、“潜在的违约风险增加”，就要给予降级。
　　如此依照融360诸君的“神逻辑”，已经发生坏账的平台显然要比有潜在风险的平台要安全；资产五级分类里的“损失”、“可疑”，也要比“次级”、“关注”，质地更为优良。
　　三、“公正独立”的“霸王评”：平台风控、运营能力从何判断？
　　为标榜“公正独立”，融360评级报告称，这一网贷评级参考的“信息与数据不依赖网贷平台主动提供”，评级细则同时表示，这一网贷评级体系包括背景实力、平台风控、运营能力、信息披露以及用户体验这五个维度构成，&&，就风险控制能力来说，评估要素则包括债权保障度、风险准备金、标的种类、资金安全等；还包括成交量、运营数据的公开性、借款人信息披露、资金流动性等要素。
　　看完这一段，真令我们平台运营者先是“不明觉厉”，进而“细思恐极”。
　　不依赖平台主动提供，便可以获得平台风控标准、运营能力等核心信息，甚至还有“借款人信息披露”、“资金流动性”这一类公司机密级的信息！要知道即使在平台内部，这些信息也是分部门建防火墙，除核心成员不可能完全完全掌握的。
　　据此判断，融360 负责评级的专家团中必有上过蓝翔技术的高手。
　　四、混淆不同类型平台的“关公战秦琼”式评级
　　如果中国银行业协会出一个国内银行业评级，说民生银行排名第一，工商银行排名第二，依据是“民生银行的小微企业贷部门比工商银行信用卡业务做的好”，进而列出小微企业贷如何安全，而信用卡业务是如何风险大等等评级指标，相信大家都会觉得是个笑话。
　　但这其实并非凭空编造的笑话，融360的评级就在上演这一出“韩复榘老爸点戏，要看关公战秦琼”的闹剧。
　　细看被融360分别打上ABC评级的平台，业务种类五花八门，有创办以来纯做线上的P2P平台，有线下业务转线上的P2P平台，有线下转线上、再P2P转P2B的平台，也有乐钱这样创办以来一直坚持做线上P2B的平台。
　　过细的分类不说，P2P和P2B相当于银行的个金部、信用卡部与公司业务部、信贷管理部，其业务模式和风控准则完全不同，不可混为一谈。一个常识是，P2P是小额分散、靠庞大业务量分散单个业务的高风险，业务量越大，相对而言平台越安全；而P2B是大单集中，靠精细化、专业化的实地风控去控制风险，任何一单发生坏账，都会对平台造成严重伤害。
　　将这两类完全不同运营模式的平台放在一个篮子里评级，还将所谓的“风控”、“运营”作为主要评价要素，这和“民生银行小微贷款业务好于工商银行的信用卡业务”，有何不同？
　　五、既当裁判员，又当运动员
　　这一点不细说了，大家可以自行去看融360新推出的“理财直购”栏目(免费帮你打广告，不需发红包求转发)。只想问一句，人无信不立，你们说好的不直接做网贷呢？
(责任编辑：杨明)
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文/| 15:56:37
摘要：2015年Q4,外管局总共向股市注入了270亿人民币的资金。这是外管局首次投资国内的股市，有分析师认为这是中国政府人为推高股市的一次危险的尝试。政府又当裁判又当运动员的做法很容易让人感觉整个市场被操控，从而吓走国外投资者。
即便在消耗了数十亿的来阻止资本外流之后,中国外管局还是中国的注入了40亿美元的资金。三大机构加入股市隶属国家外管局的梧桐树投资平台公司，以及其两家子公司在2015年Q4买入了11家上市公司的股票。外管局总共向股市注入了270亿（约合42亿美元）的资金。这是外管局首次投资国内的股市，有分析师认为这是中国政府人为推高股市的一次危险的尝试。美银美林在一份研究纪要中表示：至此，政府的三大主体，包括经济运行，金融系统还有市场监管，都直接地投资了股市。（注，即指中央汇金投资，中国金融和梧桐树三个公司，它们归三大机构所有，又直接投资股市。）虽然有许多人认为这是救市的表示，但即当“裁判”又当“运动员”的做法在长期可能对市场造成很大的伤害。外管局去年四季度直接购买股票让人感到意外，对于央行来说，这打破了至少两个惯例：央行通常并不直接购买股票（因为他们需要保守管理资产负债表）；外汇储备，这可能是外管局用来购买A股的资金来源，也不应该被用来购买国内资产。当外汇储备产生时，同等数量的本币也已经基于这些外汇而发行；利用外储购买境内资产意味着，在同样的外储的基础上，更多的本币被创造出来。国家救市去年夏季中国股市崩溃之后，从6月至8月期间，中国花费了将近1万亿来救市。汇金网梳理工、农、中、建、交等五大行年报发现，工、农、中、交前十大中均有梧桐树，唯一没有的是建设银行。而梧桐树旗下的两个子公司，凤山和坤藤则出现在一些国有企业，包括电信业，交通业以及制造业，的前十大股东的名单上。下图为外管局部分持股名单。可能被操控的市场早在去年7月，外管局还曾通过梧桐树完成对国家开发银行和中国进出口银行480亿美元和450亿美元的注资工作，以保证两家政策性银行顺利完成改革方案要求的资本金补充工作。而且在丝路首期资本金100亿美元中，外汇储备出资65亿美元，也是通过梧桐树完成的。香港城市大学经济及金融系教授李钜威表示，外管局在必要的时候可以用来帮助股市，但国家对于股市的控制越多，整个市场就越像是被操纵的。这可能吓走国外的投资者。
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