最大的财富是智慧：由卖铜的故事说起
《孟子·滕文公上》曰：“或劳心，或劳力。劳心者治人，劳力者治于人。治于人者食人，治人者食于人：天下之通义也。”意思是说：“脑力劳动者统治人，体力劳动者被人统治；被统治者养活别人，统治者靠别人养活。”
据说，多年以前，有对父子被关进集中营，当时，犹太人所有的家当都被没收了。爸爸对儿子说：“现在，我们唯一的财富就是我们的脑袋，记住，当别人说一加一等于二的时候，你应该想到让它大于二的方法。”
数百万犹太人死于集中营，父子俩凭意志力活下来。后来他们来到，白手起家，在休斯敦做起铜器生意。
有天，爸爸问儿子：“你知道一磅铜的价格多少钱吗？”
儿子很精确地回答：“三十五分钱。”
爸爸说：“这不是我要的答案。整个德州的人都知道，每磅铜的价格是三十五分钱，你身为犹太人的儿子，应该说，一磅铜是三块五美元。试着把一磅铜做成门把看看吧。”
许多年过去了，父亲去世后，儿子一样经营铜器生意。他不只把铜做成门把，也做成钟表上的簧片和奥运奖牌，一磅铜曾被他卖到三千五百美元。这个时候，他已经是一家铜器公司的董事长了。
他始终奉行着父亲的教诲。真正使他“点石成金”的，是的一堆垃圾。1974年，政府为清理自由女神像翻新所造成的废料招标，但因为纽约的垃圾处理环保规定非常严格，弄不好就会被起诉倾家荡产，好几个月过去了，没人投标。这位董事长听说此事之后，立即飞往纽约，看着自由女神下堆积如山的铜块、螺丝和木料后，当场与州政府签了处理废弃物的合约。
许多运输公司等着看他，都认为承包这个生意，吃力不讨好。不过，立即着手组织进行废料分类：把废铜料熔化，铸成小自由女神、把水泥块和木头加工成底座、把废铅、废铝做成广场的钥匙——最精彩的是，他一丁点废料也不浪费，甚至把从自由女神身上扫下的灰包装起来出售给花店，称之为“自由之尘”。几个月的时间，他让这堆废料变成了超过三百五十万的美元现金。
有智慧的人可以“点石成金”，变废为宝，这就是智慧的力量。原来听说过一个中国的真实的故事，很有启发性：
有位老板，从别人手里接手了一座2000多平方米的超市，接手后他把这做超市进行了整修，划分出来一些商铺，进行出售，售后，超市的面积缩小到1700多平方米。他机会看的好，销售店铺获得的收入基本可以与接手超市所付的转让店面费相当。原来超市经营者在超市开张前花了400多万元买入了设备，以35万元的低价转让给了他，他在将超市面积缩小的过程中，拆掉了部分的电梯等设备，获得了30万元。
最后算下来，他用5万元买到了一座1700多平米的超市，其实这超市里的冷库等设备的价值已经超过了5万元很多。
是一种生活方式和思想境界
股票投资是一种工作，是一种赚钱方式，但是由于其特殊性，更是一种生活方式和思想境界。
首先，做什么工作，都是一种服务，所以都要求人。世界上的事，登天最难，比登天更难的事是求人。
股票投资则不需要这样。在总结自己的投资事业时，股神这样写道：“就谋生而言，我是世界上最幸福的人，因为我干的这一行我极其喜欢，任何人也不能叫我做我不愿干的事，我也不必与我不喜欢的人共事。”在这里，股神不仅从赚钱方式上来理解股票投资这项工作，而从更高的方面，即生活方式上来理解股票投资了。
其次，做什么谋生的工作，都必须赚钱，但一般都是以间接的方式赚钱，即按照“资本（劳动）——商品（服务）——赚钱”的程序，达到赚钱的目的。
股票投资则是用直接的方式赚钱，表现为“资本正确的思想——赚钱”。《大投机家》的作者，号称证券之父的安德烈·科斯托拉尼也对是一种生活方式作了经典的描述。从赚钱方面来看，他说：“金钱使人们享受生活，使他们不仅仅满足于研究菜单，而是可以品尝一下佳肴。”从生活方式来看，他又说：“一次投资成功了，我最高兴的不是我从中赚到的钱，而是与别人的思想相比，我的思想是正确的。”如果你真的会股票投资的话，世界上的事三百六十行，只有这一行是“皇冠上的明珠”。
再次，从事股票投资除了得到赚钱的快乐外，还可以得到思想的快乐。
平生最大的遗憾是没有成为一个家，但他在投资领域取得的成就使他的投资哲学思想放射出了灿烂的光芒。他在靠投资活动大赚其钱的同时，勤于投资的思考，了《金融炼金术》等著作，提出了反身性原理，提出了利用市场的拐点打破原有市场秩序、获取收益的投资方式。的特点告诉我们，作为一种生活方式，既是一种赚钱行为的实施，同时也是一种对赚钱学问的思考。可见，是一种能使思想得以升华的生活方式
最后，由于股票是一种高风险行业，自然也可获得高收益。
中国股市下一次“牛市”会是什么时候？
中国股市向来有“牛短熊长”的特色，熊市的时间比较长。现在很多在问，中国下一轮牛市大概会是什么时候。笔者认为，这个问题因为充满较大的变数，谁也猜不准的。如果非要讲一个时段，那就是2020年下半年，足见本轮超级熊市的夜还很漫长啊！
或许大家会问我，预测下一轮牛市你还不会吗？我觉得这还真的有难度，因为目前国内不确定因素太多，过早的揣测毫无意义，只有处于筑底阶段，那我才可以告诉大家，这里附近才是真正本轮熊市的大底。而目前的A股指数离开熊底太远，真的要预测一下未来牛市啥时候开始，只能估个大致时间段了。
那么，有啥变数，干扰了我们的预测呢？首先，中国经济何时真正能筑底反弹？当然，中国经济向好，股市未必会好，但是中国经济不好，上市公司业绩不佳，甚至面临退市风险。那么，A股就只能继续跌下去，直到跌至估值线以下才算结束。
再者，中国股市啥时候能挤净泡沫？这取决于两个因素，一个是A股啥时候跌到估值以下，只有跌得越惨，股市反转就高度就越大。从目前形势看，很多股民都想，都想在熊市的半山腰以上接盘，股市要想今年跌出投资价值来恐怕真的有难度。
另一个是，如果股市在没有外界影响之下，一直跌下去，见底也会很快的，但问题是我们的监管部门，经常要来救市，这样虽然能拖延A股下跌的进程，但是把A股的筑底期限人为的拉大了。还有一种就是2016年初，以证金、中金为代表的国家队救市，虽然也能阻止股市重挫，在短期内稳定股市有帮助。但是时间长了还是守不住，股指还是要下去。这就拉长了熊市的进度。
最后，注册制何时会在A股中运行？目前科创板已经建立，将会使用注册制进行试点，一旦成功之后，注册制马上就会用到A股市场。届时会有大量新股上市，同时也会有一批业绩差的老股票退市。如果注册制在未来二三年内没有在A股推行，还能迎来一轮相对全面牛市。
如果注册制在科创板推出不久后，马上在A股市场试行，届时就会出现好的股票越来越走牛，业绩差的股票会越来越差，直至退市。在这种情况下，投资者如果买到好的股票，那才叫是大牛市，如果买到绩差的股票，即使是在牛市行情中，也会面临绩差、ST等股票被市场唾弃。对于注册制则要求投资者，应是重个股，而轻指数。
中国已经过了三年半的熊市，人们都期盼新一轮牛市的到来，这样的心情我们非常理解，也希望大家能在股市中赚到钱。但问题是，真正的股市高手是不会预测下轮牛市何时启航，因为这实在充满太大变数，只有在接近熊市底部区域时，只有在广大投资者都绝望之时，我们会告诉你，这里是熊市底部，这里可以投资。如果一定要给出下轮牛市的时间段，在正常的情况下是2020年下半年。
在实战中,庄家为达到炒作目的,必须于途中低价买进意志不坚的散户抛出的股票,以减轻上档压力,同时让持股者的平均价位升高,以利于施行坐庄的手段,达到牟取暴利的目的。洗盘动作可以出现在庄家坐庄的任何一个区域内,基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码,抬高市场整体持仓成本。基于上述理由,进一步理解洗盘的主要目的在于提高其他投资者的平均持股成本,把跟风客赶下马去,以减少进一步拉升股价的压力。同时,在实际的高抛低吸中,庄家也可兼收一段差价,以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。
洗盘在庄家操控股价的过程中虽然比较重要,但是并非庄家想要做的一个动作,为了减小今后拉升股价的阻力,降低拉升成本,庄家不得不选择股价拉升之前的洗盘动作。除此以外,在洗盘的过程中庄家可以在散户抛售股票时趁机买入更加廉价的筹码,这样又再次降低了持仓的成本,可谓一举多得。洗盘的时候庄家已经持有相当可观的流通筹码,完全可以使股价发生180度大拐弯的变化。如以跌停的抛售方式打压股价,控制股价的涨跌幅度,使股价在一个很小的范围内波动,这些都是庄家惯用的手段。
股价出现止跌上涨后，均线系统由空头排列转为多头排列。此时庄家为了加强洗盘力度而刻意打压股价，向下跌破均线系统的支撑。股价由均线上方转为均线下方，造成技术破位走势，均线系统转为走平或形成空头发散，市场恐慌气氛再次形成。不少散户看到这种情形后，认为股价涨势结束，后市将出现下跌行情，因此纷纷卖出股票。这样就落入庄家打造的空头陷阱之中了。
华录百纳：该股在2012年2月9日上市后向下震荡走低，成交量出现持续萎缩。庄家在盘跌过程中成功完成建仓计划，随后股价出现见底回升，30日均线由下行状态渐渐转为上行状态，均线系统呈现多头排列。庄家为了进一步夯实底部基础，开始清洗浮动筹码。在11月下旬连续收出多根下跌大阴线，故意将股价打压到30日均线之下，均线系统重新呈现空头排列，盘面形成新一轮下跌之势。这时恐慌气氛再次形成，低位获利盘和前期套牢盘相继抛出。庄家如愿以偿地完成了洗盘，并在实施加仓计划。当回落到前期低点附近时，股价企稳走强，从而形成一个双重底形态。此后出现一波涨幅接近两倍的牛市行情。
从该股走势图中可以看出，在股价企稳之前，已经有了较长时间的调整，庄家已经成功地完成了建仓计划。在股价向下突破30日均线后，按理说有一波下跌行情出现，但盘中并没有出现持续下跌走势，在前期低点附近获得了技术支撑而回升，说明这是一次假突破行为。可见，庄家利用向下跌破30日均线支撑，制造一个空头陷阱，既是一次洗盘行为，也是一次向下试盘和加仓过程。这是庄家一举多得的综合性操作方式。因此投资者遇到这种走势时，可在前期低点轻仓试多，当股价向上突破双重底的颈线位后，可以加仓到80%以上的仓位做多。
荣科科技：该股见底后稳步上行，当股价从6元下方爬升到接近10元时，上方遇到低位获利盘和前期套牢盘的抛压，庄家借机进行洗盘整理。2013年3月下旬，庄家刻意打压股价，连续收出多根下跌大阴线，股价回落到30日均线之下，5日、10日均线向下死叉30日均线，30日均线转为平走，技术形态遭到了破坏，成交量持续萎缩，股价失去上涨动力。这时，散户不免有些担心，因为怕出现大幅下跌，不少散户纷纷退出观望。随后，股价经过一段时间的盘整后，股价再次出现强势上行。
该股中的庄家手段也非常明显，利用击穿30日均线的支撑，造成盘面一定的恐慌气氛，让散户产生反弹结束的错觉，从而导致操作失误。其实，从走势图中可以看出，该过程具有典型的洗盘性质，理由如下。
第一，市场转为强势之后，股价首次回落到30日均线之下，后市除非有特大利空消息的打击，一盘股价有重返30日均线之上的可能。在实盘中，当市场处于强势时，均线系统呈现多头排列。在股价第一次回落到30日均线之下，绝大多数会返回到30日均线之上，在股价第二次回落到30日均线之下，也有多数个股会有一次反弹。如果在三次以上股价回落到30日均线之下，那么有可能不会再回到30日均线之上了，此时应做好卖出准备。实盘中有许多这样的实例，投资者可以自行检验一下，肯定会发现其中的规律。如果再用好这样的规律，那么你就是一个操盘高手。
第二，在股价向下突破30日均线后，按理说有一波下跌行情出现，但盘中并没有出现持续下跌走势，在前期盘整区域获得了技术支撑而回升，说明这是一次假突破行为。
第三，在股价回落时成交量持续萎缩，符合缩量回调走势，也说明庄家没有大规模退出，仅仅是一些浮动筹码抛售所为。可见，庄家利用向下跌破30日均线支撑，制造一个空头陷阱，投资者可在前期低点轻仓试多，当股价重返30日均线之上或突破前期高点时加仓介入。
股价在震荡过程中形成的明显低点，具有重要的支撑作用，一旦股价向下击穿前期调整低点，意味着股价将要出现新一轮下跌走势，因此是一个卖出信号。但在洗盘过程中，庄家为了加强洗盘效果，而刻意向下突破前期低点，造成一定的恐慌气氛，诱导散户离场。可是，股价没有下跌多少就企稳回升，并由此走出强劲的上涨行情，因而成为一个空头陷阱。
朗玛信息：该股上市以后就有实力强大的庄家介入，成功完成建仓计划后，股价脱离底部区域，出现一波上涨行情后，开始进行洗盘整理走势，股价在相对高位出现震荡走势。庄家为了加强洗盘力度，于2012年11月当股价回落到前一次调整低点附近时，庄家刻意向下打压股价，击穿了前期低点，造成技术破位之势。这时原先一些持股不动的散户也开始慌了，认为股价还要再下一个台阶，于是纷纷退出观望。可是，股价没有下跌多少就企稳盘整。经过一段时间的整理后，从2013年1月开始股价再度走强。
从该股走势图中可以看出，股价向下突破前期低点时，没有大幅压低迅速脱离突破位置，而是在突破位置附近盘整，说明做空气势较弱。而且，突破时没有成交量，说明下跌动能不强，盘中缺乏做空动能，筹码已经被庄家锁定，浮动筹码很少，属于无量空跌走势，为庄家故弄玄虚而已。因此，向下跌破前低是庄家故意打压的一种洗盘行为，投资者应坚定持股信心。
安科瑞：该股上市以后就形成盘整之中，在震荡过程中成功构筑三重底形态，然后在相对高位再次出现震荡走势。2013年3月29日，一根跌停大阴线向下击穿了前面的调整低点，导致市场出现一定的恐慌情绪，不少散户因此抛售筹码离场。可是，当恐慌的散户离场后股价却止跌了，在此构筑了一个小型的头肩底形态后，股价渐渐盘升而上，成交量也温和放大。2013年7月放量突破前期高点后，股价步入牛市上涨行情，到2014年2月股价累计涨幅超过四倍。
这两个例子的盘面走势基本相似。一个共同特点就是，庄家利用散户对某一个技术点位的心理预期而采用“反思维”操作，刻意打压股价跌破前期低点支撑，从而使散户的心理预期破灭，继而做出抛售离场的决定，以此达到洗盘目的。
散户遇到这种走势时，应密切注意随后的走势。如果股价没有持续下跌，那么就可以判定为庄家洗盘行为，也就不必为此产生恐慌。一般而言，股价无论向哪个方向突破，一定要有气势、有量能、有力度，一气呵成，不拖泥带水，迅速脱离突破区域，大有一去不回头之势，这样的突破才是真突破。如果股价突破某一位置后，仍然在这一位置附近逗留而不愿意离去，那么这样的突破就值得怀疑，而该股就是一个典型的例子。
股价经过一轮小幅上涨行情后，在相对高位形成一个盘整区域，该区域对后市股价发展将产生重要的影响。一旦成功向下突破这个盘区，该位置往往成为后市较长时间的一个重大压力位，后市股价因此可能会出现一波持续的下跌行情，此时构成一个卖出信号。
但是在实盘中，这种走势经常出现假突破。庄家经常采用打压洗盘的手法，向下击穿盘整区域，造成股价向下破位之势，引发散户恐慌离场。当散户纷纷抛空筹码后，庄家洗盘也就结束了，股价很快形成牛市上涨行情。
飞利信：股价见底后出现一波较大的上涨行情，由于低位获利盘的出现，股价在相对高位出现震荡走势（庄家在此也进行减仓操作），在震荡过程中形成一个盘整区，股价在这个区域里运行了2个多月后。2013年10月16日，一根跌停大阴线向下脱离了该盘整区域，形成技术破位之势，预示股价将见顶下跌，因此构成卖出信号。可是，当散户纷纷退出后，股价并没有出现持续下跌走势。经过一段时间的横盘整理后（期间庄家也进行补仓），于2014年1月开始股价出现一波涨幅超过两倍的快速上涨行情。
该股为什么向下突破盘整区域后，股价没有出现持续下跌行情呢？从该股技术图形中，发现以下几点技术疑点。
一是股价向下突破时没有成交量，无量空跌说明没有恐慌盘涌出，庄家对盘面掌控比较好，筹码已经被锁定，盘中浮动筹码较少。
二是股价向下脱离盘整区域后，没有出现持续的下跌走势，说明庄家并没有大规模出逃。如果庄家已经完成出货的话，那么股价就会快速大幅下跌，就不会有护盘动作。
三是这是一只强庄股，也是一只长庄股，庄家介入程度较深，盘面走势具有独立性。
投资者在实盘中遇到这种盘面时应坚决持股，密切关注突破是否有效，然后再做买卖决策。当然如果对技术有把握的话，也可以进行波段操作，其收益会更好。持币者可以等待股价重返30日均线之上或向上突破盘整区域时介入，仓位可以控制在80%左右，在高位出现滞涨或大幅波动时离场。
国瓷材料：股价见底后出现一波上涨行情，然后在高位进行洗盘换手，从而形成一个盘整区域。庄家为了加强洗盘力度，在2013年4月上旬向下打压，盘中收出多根下跌阴线，股价向下击穿了盘整区域，在技术形态上造成一定的破坏。这时有的散户就经不住庄家的恐吓，而将手中的廉价筹码抛出。此后，股价经过短期的技术修正后，在5月6日一根涨停大阳线向上突破了盘整区域，从此形成震荡上涨行情。
该股的走势同样是一次洗盘调整。一个明显的盘面特征就是，股价向下突破盘区时，成交量持续萎缩，说明这时抛出的是胆小的散户，而不是庄家。如果庄家大量减仓，那么成交量肯定会有所放大，否则无法出货。再说，股价从底部上涨的幅度也在50%左右，此时庄家根本没有获利，也就是说庄家不会这个位置撤庄。因此，这是庄家的洗盘调整走势，投资者据此可以逢低少量吸纳，当股价向上突破盘区高点时，应大胆加仓介入。
对于这类个股的走势，投资者只要认真分析盘面，不难发现一个明显的矛盾，股价在涨幅不大的相对高位维持长时间的盘整，而向下突破盘区之后其跌幅又不大，这就有问题了。投资者可以思考一下，假如庄家在高位盘整出货的话，那么盘整之后的向下突破，则说明庄家基本完成了出货目的，随后股价肯定会大跌。而事实恰恰相反，股价突破之后并没有大幅下跌，这也就否定了庄家出货的假设，这样庄家的意图就明确了。
在实盘操作中，如果出现以下盘面现象，可以认定其为假突破。
一是在向下突破盘区之前，股价出现明显的走强迹象，但累计上涨幅度并不大，一般涨幅在50%左右，个别强庄股可能大于这个幅度。
二是在股价向下突破时，无气势、无力度，突破后股价没有持续下跌。
三是在向下突破之后，股价很快企稳回升，或很快收复大部分失地。在出现这些盘面特征时，一旦股价高上突破，则表明洗盘调整结束。
有时候在慢速洗盘过程中，由于持续时间较长可能会形成某些技术形态，如常见的双重顶、头肩顶、三角形等整理形态。股价一旦成功向下突破这些技术形态，说明顶部技术形态成功构成，股价将沿着突破方向继续向下运行，达到最小“量度跌幅”因此是一个普遍看空的卖出信号。但是，庄家经常会采取假突破的方式来完成洗盘目的，不少散户因此受骗被洗盘出局，与大牛股失之交臂。
利得曼：该股成功见底后出现一波较大的上涨行情，然后在相对高位出现震荡整理走势，在震荡过程中形成一个疑似双重顶形态。2012年11月下旬，庄家为了加强洗盘效果，刻意向下打压股价，多根下跌阴线向下击穿了双重顶的颈线位，一个标准的双重顶形态成功构筑成，说明股价顶部已经形成，后市股价以下跌为主，因此是一个卖出信号。可是，股价下跌幅度并不大，很快获得企稳后重新走强，从而成为空头陷阱。
那么，如何解读这种盘面走势呢？从图中可以看出，这是庄家的一次洗盘过程。
第一，股价见底后的上涨幅度不大，在50%左右。庄家获利不大，可以基本排除庄家出货的可能性。
第二，股价向下突破前后的成交量不大，说明做空力量有限，仅仅是一些胆小的散户在抛出，庄家依然掌控筹码。
第三，在股价跌破双重顶的颈线位后，虽然引起市场散户的恐慌，但股价没有出现持续的下跌走势，调整位置在0.618黄金分割位附近，符合洗盘技术要求。
由此可以看出，这是庄家的正常洗盘调整走势。投资者可以在股价企稳时少量介入，重返30日均线之上时加仓做多。
电科院：该股经过一波上涨行情后，出现回落震荡走势，在震荡过程中形成对称三角形整理形态。2012年11月26日开始连收三根中阴线，呈现“三只乌鸦”形态，股价一举击穿对称三角形的底边线，具有双重的看跌意义。但股价向下突破后，并未出现持续的下跌走势，在前期低点附近盘稳，然后渐渐向上盘升，走上一轮强劲的上涨行情，从而成为对称三角形假突破走势。
其实，从该股走势图中可以看出这样一些技术征兆。
第一，股价前期本身涨幅不大，基本处于底部区域，即使出现下跌，其空间也不会很大。
第二，成交量持续萎缩，做空动能衰竭，说明浮动筹码抛压很少。
第三，股价向下突破的力度不大，没有达到形态的“最小量度”跌幅要求，是一次故意杀跌动作。根据这些盘面特征，就可以判断其为庄家洗盘、建仓和试盘的综合性表现，投资者可以趁机低吸。
股谚说：“水无常态，股无常形。”在洗盘阶段，如果用正常的趋势、K线、形态、波浪、切线等技术分析手法去解读股市，就很容易犯错误。如趋势线或切线被突破后，不久股价却朝相反的方向运行，红三兵、三只乌鸦等K线组合并非人们想象的那样，标准的形态或波浪却没有标准的行情出现，凡此等等，不胜枚举。
一般而言，标准的图表出现大涨或大跌的概率较小，而真正的涨跌行情往往隐藏在或虚或实的图表之中。道理很简单，庄家不会用“显而易见”的图表进行坐庄的。这就需要散户有识破这种图表的本领，练就“雾里看花”的功夫。
昌九生化：2012年12月26日，股价跳空高开形成向上跳空缺口，成交量成倍放大，可是第三天跳空低开，留下一个没有回补的向下跳空缺口，呈现“岛形”顶形态。按通常理论，“岛形”顶是一个重要的顶部反转形态，一旦形成后市股价将有一定的跌幅出现，因而是一个卖出信号。可是，这个“岛形”顶形态出现之后，股价并没有出现大幅下跌，之后股价小幅下探后戛然而止，经短暂的横盘整理后，股价立即出现上涨行情，属于“该跌不跌”的空头陷阱，因此是一种洗盘整理行为。
从该股走势图中，可以发现如下技术疑点。
第一，“岛形”顶形态出现后，股价没有出现持续下跌走势，说明杀跌动力不强，具有虚假形态之嫌。而且，“岛形”顶出现在股价涨幅不大的底部区域，此处出现这样的信号只是一个可疑形态。
第二，均线系统呈现多头排列，市场处于强势之中，特别是持续上行的30日均线对股价具有较强支撑。
第三，在股价回落过程中，成交量出现萎缩，说明庄家控盘程度较好，可有节奏地展开洗盘调整走势。
第四，“岛形”顶形态产生后，股价回落时遇到前期成交密集区域的支撑。股价没有突破该区域，因此不会出现大幅下跌走势。
可见，该“岛形”顶形态只是一个疑似空头信号，随后被一根涨停大阳线所否定，由此展开一波拉升行情。
战胜庄家必须具有53%以上的赢利概率
的中长线和短线的区分，仅仅是入市资金在股市停留时间长短的区别。两种买卖的思维、手法和投机性都是相同的，即都是低买高卖。在股市上要确保投资者不输必须具有53%以上的赢利概率。
如果采用短线操作，在赢利概率为50%的情况下投资者仍要亏本。原因是：在每一次交易中无论是输是赢，投资者都要交纳和付给交易手续费。如在中国，除去这两项合计为1.5%的费用后，所有投资者的随机赢利概率仅有49.25%，比赌场上的随机赢利概率48.25%稍好一点。尽管如此，在这个概率上投资者还是输家。所以，在股市上要确保投资者不输必须具有53%以上的赢利概率，就是说谁能在短线操作中保证在53%以上的赢利概率，他将永远是赢家；反过来，赢利概率为47%以下的投资者永远是输家。
上市公司发行的股票为投资者的博弈活动提供了一个可以投机买卖的金融品种。股票又可派生出期权、期指等衍生投机品种。一个上市公司发行股票，从市场上筹集了资金，支持了公司的发展，并把经营风险转嫁到投机大众身上。由于投机有了这样一个投机的金融品种，在人类特有的弱点驱使下，他们乐于在这个品种上博弈输赢。这就是股票市场长久不衰的原因。
各国彩票市场的发展就是在赌博市场的思路上发展起来的。发行彩票的机构把总发行量的60%赚走了，仅以40%的资金用于购买彩票的人博彩之用。因此，彩票市场的赢利概率是极不平等的。不过，股票市场与赌博市场和彩票市场在性质上仍有一些根本的区别：股票市场本身有“造血”功能，由于上市公司的作用，资本金总股本在不断地增加。一个真正成熟和规范化的股票市场，上市公司创造出的资金应大于投资者取走和上市公司集资的资金。而赌博市场和彩票市场就不存在这些功能。这里强调三个市场博弈的相似性，其目的是提醒大家注意股市的风险。
赌博市场和彩票市场的风险较为明显，人们对这些风险的认识较好，警惕性较高。由于股票市场的风险要经过一段漫长的时期才能反映出来，往往反映后又常常被一些假象所隐蔽而不能及时被人们发现，因而人们对于股票市场的风险防范意识变得非常低。假设我们把在股市一年的交易时间模拟成一天的时间，就会发现在股票市场面对的风险与赌博市场的风险是没有任何区别的。
进入股票市场的人必须牢牢记住：当进入时，就等于走进一个充满投机的冒险家乐园。在这个市场上，可能血本无归，其风险程度不比赌博市场和彩票市场小。如果有了这种思想准备，就能理解“三段三阶理论”基础和独特的见解，即把风险放在第一位的投资理论。当把风险放在第一位时，可能就没有风险了。
散户做股票主要方法之一是跟庄赚钱，首先必须熟悉主力运作股票的规律。主力运作一只股票大概要经历三个阶段---建仓、拉升、出货，这三个阶段就像一条鱼的鱼头、鱼中段和鱼尾。主力的建仓阶段一般是隐秘的，因为隐秘，主力就会使用各种骗人的手段，使你摸不清头绪。比如K线形态往往很恐怖，因为建仓就像我们买东西，要使成本最低，所以主力不会直线拉升股票，而是进行箱体震荡。散户在这一阶段里最不容易赚钱而且容易被套。就像我们吃鱼头，虽然好吃，但容易被鱼刺卡住喉咙。
主力的拉升阶段方向感很强，有的主力是沿着20日均线以45度到60度的角度缓慢爬升，有的是短期疯狂涨停，以近乎90度的角度快速上涨。主力拉升一只股票中不会有大的调整，几乎是一气呵成的，这个阶段上涨幅度最大，趋势最明显。这一段就像鱼的中段，味道最美。
出货阶段是主力把一只股票拉到一定高位后将筹码兑现的过程，由于主力运作一只股票至少要控制30%以上的筹码，所以出货将是一个漫长的过程，非要反复折腾才能完成。主力出货的手法也是多种多样的，文明一点的缓慢横盘震荡出货；凶悍一点的大幅杀跌出货。这一段由于主力是以出货为主，往往是以技术操盘为主，把K线图形做得漂亮些，诱散户上当。这一阶段就像鱼的尾巴，刺多无肉，没有品尝的必要。
大致明白了主力操作一只股票的过程，我们就只吃鱼的中段，在主力完成建仓洗盘之后进入主升段时迅速跟进，在主力完成拉升后进入盘整出货期马上转战其他股票。这样我们可能赚得少一些，但赚得安全。而且因为是滚动操作，可以在多只股票上吃中段，收益就会相当可观。
不过，话虽然好说，但真正做起来还是不容易的。比如什么时候是主力建仓完毕的拉升时期、主力的主升段高度如何测量等，都是散户不容易解决的问题。解决这个问题就需要学习，要对市场上涨得好的股票进行统计和整理，找出它们具有的共同特征，这样就能够总结出大多数庄家操作的一般规律。其方法可以用最低价格的倍数、第一升段的黄金分割率等方法进行测量，准确度一般很高。散户朋友不妨一试。
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