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“BOT+EPC”模式下高速公路项目投资控制研究.pdf 100页
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号212Q12QQQ塞
O墨彦交通戈謦
硕士学位论文
“BOT+EPC’’模式下高速公路项目
投资控制研究
申请学位类别
学位授予单位
重迭窒运太堂
一级学科名称筻理抖堂皇工猩论文提交日期 2Q!三生鱼旦墨目
二级学科名称萱理科堂皇王握论文答辩日期
2Q】量生墨旦至墨目
Researchonthe
HighwayProj
InvestmentControlundertheModeof
“BoT+EPC’’
ADissertationSubmittedforthe
Candidate：Li
Supervisor：Prof．Liu
重庆交通大学学位论文原创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究
工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人
或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集
体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
学位论文作者签名：
日期：兀临年6月9日
重庆交通大学学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保
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阅。本人授权重庆交通大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检
索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中
国科学技术信息研究所将本人学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并
进行信息服务(包括但不限于汇编、复制、发行、信息网络传播等)，同时本人
保留在其他媒体发表论文的权利。
学位敝储虢．垮J甚
指剥币繇钞)
日期：谢5年6月牛日
日期：≥ot多舌月g-
学位论文作者签名：
指导教师签名：
日期：加J、s年6月0日
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璇蒜‰牵嚣署名毒荔
正在加载中，请稍后...四年一度的世界杯即将开赛,作为一个全球狂欢的超级赛事，各种营销、炒作、蹭热度的商家层出不穷。币圈也不例外，除了比特币为首占据市值榜单的几大巨头之外，最近竞猜预测类的币种格外引人注目。竞猜、市场预测相关的币种，站在了区块链+世界杯的双重风口上。这类币主要包括以下几种。
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据悉，菩提预测市场测试版已于4月23日正式上线量子链主网，比原计划的白皮书路线图提前了2个多月，同时也是全球首个上线主网的去中心化预测市场平台。
截止5月10日，菩提近一个月内涨幅为339%，市值排名第234名，流通市值2.89亿，流通总量4000万，发行总量1亿。
delphy币是天算预测市场的erc20代币，简称天算币或dpy币。天算（delphy）作为国内第一款基于区块链的分布式预测市场，发布以后引起了社区的广泛关注和讨论。天算delphy是一个基于区块链的、去中心化的、社交性的、全开源的、预测市场的移动平台。delphy利用市场的激励机制，帮助市场的参与者透明地、实时地表达自己对未来事件的发生结果的信心和判断，从而实现有效地预测未来；同时也方便任何人在任何时候发起公正透明的预测市场，以分享信息，汇聚智慧。
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seer是基于graphene框架开发的下一代去中心现实预测市场平台。seer利用市场机制让用户表达对未来事件的判断并集众人的智慧与看法对未来事件进行有效的预测。seer通过引入多宿主去中心化预言机（oracle）功能，为用户提供中立且可信的去中心化现实预测市场服务。同时seer集成理事会以及仲裁机制，使得seer兼具高效，中立，可信，自治等特点。
seer将在上线初期提供基础现实预测市场功能。现实预测市场将会以小额高频的方式让全球对现实预测有需求的用户参与到预测中来，增强seer代币的流动性，同时对现实预测这个社会学命题提供学术支持。在完成基础区块链的搭建以后，seer还会根据其他不同行业的需求，提供不同的操作流程以及界面的应用程序用于构建诸如金融，保险，社会政治，体育竞猜等各行各业的现实预测市场应用。
SEER首款Dapp“章鱼宝”将于世界杯前上线
all sports公有链平台以soc（all sports coin）为媒介，利用区块链技术，结合体育产业和体育生态链上的应用和商业场景，基于智慧合约和token系统，为开发者提供的一整套方便快捷的支付清算和应用开发介面协定，其中包括体育资讯和社区开放平台、体育ip资产交易和推广平台、竞猜娱乐平台、应用开放平台等。开发者和生态合作伙伴，可以在allsports公有链开发、接入自己的应用和资源，利用资讯和社区快速获取使用者，利用ip资产交易和推广平台、竞猜娱乐平台、应用开放平台实现价值流转和token消费。all sports公有链将通过提供核心应用的api，来助力开发者方便的使用all sports coin开发应用或实现资源变现。最终，打造去中心化的、覆盖全球，渗透体育产业链、权益共用、价值共创的全体育区块链平台。
本月初，SOC宣布将签约至少两名世界级球星，并已奔赴伦敦拍摄签约球星的广告片。C罗也曾在年初接受了SOC合作伙伴AllFootball的年度MVP颁奖。官方表示目前确实有两三名超级球星在签约和拍摄，具体签约对象以最终官方公告为准。
All Sports有5000万用户群体，是一个有落地应用的币种。目前市值排名第92名，流通市值12.56亿，流通总量6亿，发行总量15亿。
WICC-维基链
维基链是一个支持图灵完备的智能合约平台。维基链采用 dpos 的共识机制，共设置 11 个投票节点，每 10 秒产生一个新的区块。通过智能合约维基链可以实现资产发行、竞猜应用、版权溯源、互助保险、去中心化交易所、跨境结算等丰富的应用场景。
同时，维基链在业内首创了手续费分成模式，所有竞猜和游戏应用游戏每结束一轮，都会产生1%的手续费。维基链称这些手续费将全部作为分红发放至所有维基币持有者。
除币值外，维基链提供了一种稳定的获益方式，有利于鼓励投资者减少“高抛低吸”的操作，对于币圈热衷炒作的不良风气或许会有所改观。
维基链目前市值排名第63名，流通市值20.15亿，流通总量1.4亿，
KMC-孔明屋
koumei cottage，简称kmc，中文名孔明屋，是基于阿希平台开发的去中心化的预测市场。它属于type1型dapp，它具有开源、自治、分布式存储、公开透明、代币激励等特性，与以太坊上的dapp的区别是，它的数据存储在独立的区块链中，而不是与其他应用共享一个链或一套账本，不附属于其他区块链系统。
截止5月10日，孔明屋在近一个月内涨幅为438%，总发行量为十亿。
rep是reputation的简写，是augur系统的流通货币。augur 是建立在以太坊平台上的去中心化预测市场平台。利用 augur ，任何人都可以为任何自己感兴趣的主题（比如美国大选谁会获胜）创建一个预测市场，并提供初始流动性，这是一个去中心化的过程。作为回报，该市场的创建者将从市场中获得一半的交易费用。普通用户可以根据自己的信息和判断在 augur 上预测、买卖事件的股票，例如美国总统大选。当事件发生以后，如果你预测正确、持有正确结果的股票，每股你将获得1美元，从而你的收益是1美元减去当初的买入成本。如果你预测错误、持有错误结果的股票，你将不会获得奖励，从而你的亏损就是当初的买入成本。
Augur是以太坊的著名预测类产品，现在已上线知名交易所。但是目前最大的问题在于产品较为复杂，且当大量预测事件被创建时，平台处理效率很低。
即便在预测事件真正发生以后，仍需要很长时间才能得出最终结果。截止5月10日，REP在一个月内涨幅为48%，市值是第50位，流通市值34亿，流通总量1100万，发行总量1100万。
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姑娘很讨人喜欢，也不能这样说话很不礼貌！女神真的好美，可惜现在已经名花有主少年以后别装逼了，担架已经准备好上来吧！美女不管怎么拍都漂亮，还要这么麻烦找光吗？我已经忍你多时了，真以为我不敢还手吗？这么多日本姑娘，我该怎么下手来个会配音的，给本姑娘翻译下
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B和C的区别！你喜欢哪个？喝醉的妹子什么事都能干出来各种受不了呀你们有这么风骚舞姿的闺蜜吗！！妹子口味有点重新技能get我要飞得更高，飞得更高好腿爆笑段子：1.有次去市场买菜有一卖鹅的一车都是鹅.当时挺多人买的（因为便宜）因为计划好要买什么菜.所以我也去凑个热
吓死我了！这样的媳妇你敢要吗炎炎夏季这么清爽的妹子，真是消暑呀刚好配套，简直完美小妹妹你又调皮了，哥哥要生气了小哥：为什么受伤的总是我？金毛教你如何化解尴尬，他真聪明这“妹子”一言不合就开始脱衣服，然而迎来的却是冲击性的真相据说妹子这样可以锻炼大腿的
悠闲的下午，本姐姐我就是这样享受没有点超能力，你都不好意思演电影了好牛逼老师，更加牛逼的学生姑娘这样不凉快，幅度再大点好吗当女司机碰到了女司机，争抢车位，结果就这样了…拔剑动作太生硬，缺少柔美的感觉，差评！前后风格不一样呀爆笑段子：1.妹妹在唱小兔子乖
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视频熊猫君ICO被定义为网络传销的背后，币圈该如何应对
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根据部署会安排，公安部、国家工商总局决定对网络传销违法犯罪活动开展联合整治，在重点查处的四类网络传销活动中包括以“数字货币”等为幌子的网络传销活动。部署会明确指出，对于网络传销组织的核心成员、骨干分子、“职业化”参与人以及协助转移资金、提供网站设计和维护的违法犯罪人员，依法严肃查处。
此前在2017年12月11日工商总局竞争执法局发布了题为“警惕以传销为手段的新型互联网欺诈行为”的文章（下称“文章”），对以传销形式为手段、打着数字货币等旗号的新型互联网欺诈行为发出风险警示。文章指出，不当经营网络数字货币活动可能涉嫌以传销为手段和形式，本质上实施非法集资、擅自从事金融业务活动、诈骗等违法犯罪行为。
事实上，这并不是中国政府第一次打击在数字货币领域的非法传销活动。为了厘清数字货币行业涉嫌网络传销的风险，我们研究了2016年、2017年的公开判例，并简单分析如下。
1、数字货币涉嫌传销的案例
1.1& （2016）苏0311刑初16号：
会员所谓静态收益来源于会员自己缴纳的会员费及下线会员缴纳的会员费，动态收益均来自于下线缴纳的会员费，达康公司的经营实质是以投资所谓的数字货币“暗黑币”的名义，要求参加者以缴纳费用获得加入资格，按照一定顺序组成固定层级，以发展人员数量作为计酬和返利依据，只不过是将上述计酬和返利以分期支付方法进行发放以高额返利为诱饵引诱参加者继续发展他人参加而骗取财物，也就是利用新投资人的钱来向老投资人支付利息和短期回报的“庞氏骗局”，显然属于传销组织，只不过是使用了“数字货币”的形式，将上述计酬和返利以分期支付方法进行发放，更具有欺骗性和隐蔽性而已。因此，杜玲等五被告人所参与的达康公司经营模式并非以销售业绩为报酬依据的团队计酬，而是以发展人员数量为计酬返利依据的传销活动，且层级在三层以上，参与人员亦远远超过30人，构成了组织领导传销活动罪，达康公司“暗黑币”经营组织为传销组织。
1.2 （2017）粤1403刑初29号
公诉机关指控
连平县公安局接到支队转来广东省公安厅经侦局《关于统一查处“5.27”数字货币网络传销专案的通知》。2016年4月，“恒星币”数字货币网络交易平台以经营为名，要求参加者购买“挖矿机”，通过购买的“挖矿机”生产“恒星币”赚取利益，并以发展人员数量作为返利，引诱参与者通过“恒星币”交易平台继续发展他人参与。被告人刘某甲、郑某甲为该传销组织的成员。经核查，被告人刘某甲的层级为22级，下线人数为531人，下线为层级13级；被告人郑某甲的层级为23级，下线人数为437人，下线层级为12级。公诉机关认为，两被告人的行为已构成组织、领导传销活动罪，依法应追究两被告人的刑事责任。
因客观条件的限制无法逐一收集参与传销活动人员的言词证据，但根据侦查机关依法调查收集的互联网电子数据、传销人员关系图、鉴定意见等证据，结合被告人供述及证人证言，综合认定被告人管理的团队参与传销活动人员累计达5层116人，事实清楚，证据充分，辩护人的辩护意见理由不足，不予采纳。鉴于被告人黄某归案后认罪态度较好，依法可以从轻处罚，被告人及辩护人请求从轻处罚意见可以采纳。被告人黄某犯组织、领导传销活动罪，判处有期徒刑一年六个月，并处罚金人民币5000元。
1.3 （2017）川0704刑初263号
三名被告人在投资利物币项目后，积极通过发微信朋友圈、建微信群、打电话、口口相传等方式向亲戚、朋友、同事等宣扬利物币投资模式并鼓励他们加入该项目，又在游仙区层峰茶楼、东津桥头茶楼坐班宣传利物币相关投资及获利方式，并在上述茶楼接待前来咨询的投资者，收取投资者费用后在利物币官网为其进行注册并激活矿机、同时回收下线的利物币进行返利、并免费给投资者提供茶水。三名被告人在加入利物币投资项目后，对外宣称：利物币是德国磐石基金开发的第二代数字货币，如果要投资利物币，投资者可以进入利物币官方网站进行注册申购，一名投资者最少要交600元人民币才能获得购买1000枚利物币申购激活1台矿机的资格，一名投资者最多可交6000元申购10000枚利物币激活10台矿机成为一个大单，每天1台矿机可以产生25枚专属于自己的利物币，其中有15枚利物币可以以0.6元价格出售，激活别人的矿机，剩余10枚利物币只能用于80天后激活自己矿机，一台矿机最多工作80天后需要1000枚利物币再次激活才能生产利物币。利益来源就是自己激活矿机生产出来的利物币以0.6元价格出售，时间越长、产值越大，利物币只能买卖给自己的上下线，每个利物币投资者直接下线只能发展三人，发展的下线可以继续发展下线，新发展的成员，发展9层即可享受管理奖，每天会给上线返利利物币，并鼓励投资者多在熟人、亲戚、朋友中宣传利物币、发展人员。每个利物币投资者只要三个直接下线中有一条下线有80个大单，另外两条下线各有100个大单，即可成为大区经理。三名被告人均对参与利物币投资的下线承诺每14天会对利物币投资者矿机中生产出的利物币进行回收返利。
该利物币投资体系的运行模式实质是以推销数字货币为名，要求参加者缴纳费用，并按照一定顺序组成层级、以发展人员的数量作为返利依据，引诱参加者继续发展他人，骗取他人财物。目前，已查实三名被告人所发展下线层级均已超过三级，发展参与传销的人员超过30人。
被告人孟文雅、孟兴德、齐述豪以推销数字货币为名，以发展人员数量作为返利依据，引诱参加者继续发展他人，骗取财物，其组织内部参与传销活动人员已达到三十人以上且层级在三级以上，三名被告人行为均已触犯《中华人民共和国刑法》第二百二十四条之一之规定，构成了组织、领导传销活动罪，应依法予以惩处。
2、传销的界定
我国对于传销的界定主要体现在《中华人民共和国刑法》、《禁止传销条例》等法律法规中。
2.1 传销的定义
2.1.1. 根据《中华人民共和国刑法》（2017年修订，以下简称 “刑法”）第二百二十四条，
传销活动是指“以推销商品、提供服务等经营活动为名，要求参加者以缴纳费用或者购买商品、服务等方式获得加入资格，并按照一定顺序组成层级，直接或者间接以发展人员的数量作为计酬或者返利依据，引诱、胁迫参加者继续发展他人参加，骗取财物，扰乱经济社会秩序”的活动。
2.1.2. 根据《禁止传销条例》（国务院令[2005]第444号）第二条，
传销是指“组织者或者经营者发展人员，通过对被发展人员以其直接或者间接发展的人员数量或者销售业绩为依据计算和给付报酬，或者要求被发展人员以交纳一定费用为条件取得加入资格等方式牟取非法利益，扰乱经济秩序，影响社会稳定的行为”。
2.1.3. 此外，《禁止传销条例》第三条还规定了三种属于传销的行为：
（一）组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬（包括物质奖励和其他经济利益，下同），牟取非法利益的；
（二）组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员交纳费用或者以认购商品等方式变相交纳费用，取得加入或者发展其他人员加入的资格，牟取非法利益的；
（三）组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的销售业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益的。
2.1.4. 2016年03月23日工商总局发布了《新型传销活动风险预警提示》，其中明确：“根据禁止传销的相关法律法规规定，不管传销组织如何变换手法伪装自己，只要同时具备以下三点就可以断定涉嫌传销：
一是交纳或变相交纳入门费，即交钱加入后才可获得计提报酬和发展下线的“资格”；二是直接或间接发展下线，即拉人加入，并按照一定顺序组成层级；三是上线从直接或间接发展的下线的销售业绩中计提报酬，或以直接或间接发展的人员数量为依据计提报酬或者返利。
再简单讲，只要具备‘交入门费’‘拉人头’‘组成层级团队计酬’就可认定为涉嫌传销。”
2.1.5. 2013年11月14日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部联合发布《关于办理组织领导传销活动刑事案件适用法律若干问题的意见》（公通字[2013]37号，以下简称“37号意见”）。37号意见规定
“骗取钱财”是指“传销活动的组织者、领导者采取编造、歪曲国家政策，虚构、夸大经营、投资、服务项目及盈利前景，掩饰计酬、返利真实来源或者其他欺诈手段，实施刑法第二百二十四条之一规定的行为，从参与传销活动人员缴纳的费用或者购买商品、服务的费用中非法获利的，应当认定为骗取财物。参与传销活动人员是否认为被骗，不影响骗取财物的认定。”
此外，“团队计酬”行为的界定是“传销活动的组织者或者领导者通过发展人员，要求传销活动的被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的销售业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益的，是‘团队计酬’式传销活动。以销售商品为目的、以销售业绩为计酬依据的单纯的‘团队计酬’式传销活动，不作为犯罪处理。形式上采取‘团队计酬’方式，但实质上属于‘以发展人员的数量作为计酬或者返利依据’的传销活动，应当依照刑法第二百二十四条之一的规定，以组织、领导传销活动罪定罪处罚。”
2.1.6. 如上所述，传销或变相传销的行为模式非常多，主管机关主要是从获利的方式来判断是否构成传销。传销行为的获利方式不是通过正常的销售行为进行获取利益，而是通过“入门费”、“人头费”以及“发展层级的团队计酬”等非法方式获取利益。
2.2 主管机关
2.2.1.《禁止传销条例》第四条、第十三条规定：
“工商行政管理部门、公安机关应当依照本条例的规定，在各自的职责范围内查处传销行为。工商行政管理部门查处传销行为，对涉嫌犯罪的，应当依法移送公安机关立案侦查；公安机关立案侦查传销案件，对经侦查不构成犯罪的，应当依法移交工商行政管理部门查处。”
2.2.2. 2007年06月06日，在《国务院办公厅对&禁止传销条例&中传销查处认定部门解释的函》中再次明确传销行为由工商部门和公安机关共同查处，工商部门和公安机关都有受理举报和向社会公开发布警示的职责，同时还规定了案件移送制度。工商部门和公安机关根据《禁止传销条例》在各自的职责范围内对传销行为进行查处，并依照各自职责分别依法对传销行为予以认定。
2.2.3. 如上所述，在查处传销活动时，工商部门和公安部门均有权进行查处，情节严重涉嫌犯罪的由公安部门负责查处，情节较轻不涉嫌犯罪的则由工商部门负责查处。
2.3 主管机关刑事立案标准
2010年05月07日，最高人民检察院、公安部下发了《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）的通知》。其中明确了传销活动“涉嫌组织、领导的传销活动人员在三十人以上且层级在三级以上的，对组织者、领导者，应予立案追诉。”
2.4 传销的法律后果
2.4.1. 根据《禁止传销条例》第十四条的规定，
“县级以上工商行政管理部门对涉嫌传销行为进行查处时，可以采取下列措施：（一）责令停止相关活动；（二）向涉嫌传销的组织者、经营者和个人调查、了解有关情况；（三）进入涉嫌传销的经营场所和培训、集会等活动场所，实施现场检查；（四）查阅、复制、查封、扣押涉嫌传销的有关合同、票据、账簿等资料；（五）查封、扣押涉嫌专门用于传销的产品（商品）、工具、设备、原材料等财物；（六）查封涉嫌传销的经营场所；（七）查询涉嫌传销的组织者或者经营者的账户及与存款有关的会计凭证、账簿、对账单等；（八）对有证据证明转移或者隐匿违法资金的，可以申请司法机关予以冻结。”
2.4.2. 对于传销行为的处罚，《禁止传销条例》第二十四条规定：
“组织策划传销的，由工商行政管理部门没收非法财物，没收违法所得，处50万元以上200万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任；介绍、诱骗、胁迫他人参加传销的，由工商行政管理部门责令停止违法行为，没收非法财物，没收违法所得，处10万元以上50万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任；参加传销的，由工商行政管理部门责令停止违法行为，可以处2000元以下的罚款”。
2.4.3. 根据《刑法》第二百二十四条的规定，对于构成犯罪的传销行为，
“处五年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金；情节严重的，处五年以上有期徒刑，并处罚金。”
2.4.4. 根据37号意见，“以非法占有为目的，组织、领导传销活动，同时构成组织、领导传销活动罪和集资诈骗罪的，依照处罚较重的规定定罪处罚。犯组织、领导传销活动罪，并实施故意伤害、非法拘禁、敲诈勒索、妨害公务、聚众扰乱社会秩序、聚众冲击国家机关、聚众扰乱公共场所秩序、交通秩序等行为，构成犯罪的，依照数罪并罚的规定处罚。”
此外，37号意见还明确规定，《刑法》第二百二十四条中“情节严重”是指
“（一）组织、领导的参与传销活动人员累计达一百二十人以上的；（二）直接或者间接收取参与传销活动人员缴纳的传销资金数额累计达二百五十万元以上的；（三）曾因组织、领导传销活动受过刑事处罚，或者一年以内因组织、领导传销活动受过行政处罚，又直接或者间接发展参与传销活动人员累计达六十人以上的；（四）造成参与传销活动人员精神失常、自杀等严重后果的；（五）造成其他严重后果或者恶劣社会影响的。”
3、合规建议
3.1 监管机构如何认定数字货币相关经营是否构成传销
综上所述，无论是法律法规的规定或是在实践判例中，在认定数字货币相关经营是否构成传销时，主要考虑以下几个方面：
1、交纳或变相交纳入门费。在实践中，传销行为一大特征就是需要交纳一定的入门费。现在很多数字货币的项目中，有的会要求投资者先交纳一定的费用才具有购买数字货币的资格，这就是典型的入门费。
此外，还有一些项目会涉及到“矿机”，投资者必须要购买矿机才能“挖矿”，才具有产生数字货币的基础。这个售卖矿机的行为很有可能被监管机关认定为变相的入门费。
&2、直接或间接发展下线。实践中，有的数字货币项目通过微信群、组织授课、宣传会的等方式公开向他人宣传，或以“高回报”作为噱头利用投资者发展新的投资者，也就是所谓的“拉人头”。
3、从直接或间接发展的下线的销售业绩中计提报酬。实践中，有的数字货币项目向投资者承诺定期的返现或收益，有的还会承诺“拉人头”的收益。数字货币每一个中间代理拉人头后，人头都是直接从组织者那里购买数字货币，而不是从中间代理那里购买，这有点类似直销模式，但是中间代理拉人头可以直接获得额外的数字货币奖励，这就是明显的传销特征。换言之，就是以直销的方式吸引投资者购买，再鼓动投资者以传销方式发展下线，用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而获取更多的投资。
3.2 合规建议
江苏省互金协会发布的《互联网传销识别指南》（2017版）提出了从发行方式、交易方式、实现方式以及源代码链接等诸多要素来判断数字货币经营是否构成传销。根据我们的经验以及结合前述《互联网传销识别指南》（2017版），我们对数字货币经营提出如下合规建议：
1、避免中心化的发行方式
如果可以证明Token的产生不依靠特定机构发行，而是依据特定算法，则通常可以被认定为去中心化的发行。
2、避免交易所自行ICO兼Token托管业务
譬如在此前网传的某交易所涉嫌传销案例中，根据网络公开信息，用户要从交易所获得每日交易的鼓励金，必须将交易所自己的Token托管至交易所区块链资产交易平台。
3、避免自建平台交易
一般认为，传销币是自建平台进行交易。从这一点而言，交易所本身发行自己的Token，须格外注意这个风险。
4、应采用开源代码
如果没有通过开源代码搭建程序，则无法证明Token总量受限的参数和方式。
5、就宣传的方式，应当避免虚假宣传、夸大事实、发展下线等不规范的行为
市场上常见的方式是每个用户注册后，可以获得自己的推荐注册链接和推荐二维码，他人通过这个注册链接或二维码注册后，会成为这名用户的直接推荐（直推）用户。通过推荐注册成功后，这名用户能够拿到推荐用户交易时产生的交易手续费，作为推荐的奖励。前述方式很有可能被认定为分级代理拉人头。
6、不规范代币的发行，除了可能涉嫌传销之外，视其具体情形，还有可能构成消费者权益保护法下的欺诈、证券法下的公开发行、金融监管下的非法集资、刑法下的集资诈骗等多种严重法律风险。
2017年9月4日，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会等七部委发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称“《七部委公告》”）。根据《七部委公告》，代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太坊等所谓“数字货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。因此，部署会仅是监管部门对币圈综合整治方案中的一环，我们预计近期会有新的法规并且有其他监管部门新的监管措施出台。（文章原标题：观点 | ICO风险系列之一，币圈如何应对代币涉嫌网络传销的风险）
文/&LYM123
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专注与比特币行业的各类最新消息
专注与比特币行业的各类最新消息
【浙江大学蔡亮：区块链可为中国跨行业融合创造更多的商业机会】5月21日，“2018全球制造与供应链管理论坛”在浙江大学举行。浙江大学软件学院副院长蔡亮在演讲中表示，从最初预防单点意外，到防止黑客控制多点信息，区块链拥有独到的技术创新并通过运用快链验证和存储数据结构达到简单快速的信息传递。
【工信部信息中心：我国区块链产业链条初步形成】中国工业和信息化部信息中心20日发布的《2018中国区块链产业白皮书》称，目前中国区块链产业处于高速发展阶段，产业链条已经初步形成。
【LMAX集团宣称开设平台服务于数字货币投资机构】据cityam消息，金融科技公司LMAX Exchange Group宣布开设新的交易平台来服务于机构投资者。新平台支持五种主流数字货币BTC、ETH、LTC、XRP、BCH。公司高管Mercer称机构投资者的逐渐增多对于行业有着巨大的改变，数字货币的时代即将来临。
【雄安新区推出基于区块链技术的智慧垃圾收集样机器】据经济参考报讯，近日，记者发现雄安新区市民服务中心新添了数十台用了LED屏和二维码以及区块链技术应用的智慧垃圾收集器样机。 据悉，市民可通过下载APP，在通过扫码后进行垃圾分类倾倒，该垃圾箱内置系统可以根据垃圾种类和重量，给予垃圾投递者积分奖励，所有积分则可以通过未来遍布新区的服务体系用来兑换生活用品等。通过后台数据处理，实时将垃圾位置和承载量发送给垃圾运输公司，提高垃圾从公民到处理机构的效率。
【外媒：数字货币行业有很多俄罗斯人的原因】据qz.com消息，在一项有关ICO数量的统计中，2017年莫斯科的数量超越硅谷、纽约、伦敦等传统融资热点地区。文章称，俄罗斯人在数字货币行业踊跃的原因如下： 1.在苏联时代，俄罗斯教育体系将科学、物理列为优先项，现在俄罗斯在编程、数学、密码学等方面有很多人才储备，走技术创业道路成为一部分人的选择； 2.不断被西方制裁，经济不景气，而ICO特别有利于募资； 3.虽然国家杜马未对数字货币定性且对私营部门的数字货币进行过严厉打击，但普京曾表示要发展数字经济且与V神进行过短暂会面，俄罗斯司法部部长Alexander Konovalov近期称他和同僚们认为数字货币合法，应该被视作财产。 4.一大挑战是在俄罗斯传销项目很多，去年俄罗斯本土ICO筹集的3亿美元资金中有一半进入了传销项目。
【澳大利亚去年因加密货币诈骗造成约210万美元损失】据itnews报道，今日，澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）发布数据，澳大利亚在2017年因加密货币诈骗造成的损失达210万美元。今年2月，有数据显示，澳大利亚在2017年因加密货币诈骗造成的损失约130万美元。ACCC对此表示，这是由于一些损失被记录在“其他”买卖骗局中，但并没有详细说明。
【国家能源集团凌文：区块链等技术将为煤炭行业提供技术支撑】近日，国家能源投资集团董事凌文表示，当前人工智能、虚拟现实、区块链、量子通信等新技术的发展日新月异，国家创新驱动的战略实施方兴未艾，为煤炭行业的两化融合的深度发展提供了良好的技术支撑和政策环境。
【原OKEX CEO李书沸已正式入职火币】火币集团官方消息，原OKEX CEO李书沸已经正式入职火币集团，担任董事会秘书兼国际商务拓展副总裁，负责集团董事会日常工作、集团融资并购及国际业务开拓与团队组建。李书沸曾担任香港上市公司（HK0327）百富环球CFO，OKCoin集团CFO兼OKEX CEO。
【戴斌：旅游业尚未出现明晰的区块链应用场景】据媒体报道，近日中国旅游研究院院长戴斌在接受采访时表示，旅游IP设计要学会跟资本结合，要学会利用当代技术，但也不要被资本赶着走，也不要被技术忽悠了。比如像区块链技术，是个好技术，但是还没有出现明晰的区块链在旅游业的应用场景，别跑偏了。
【币安何一：在线回答区块链落地海南一事】关于区块链落地海南一事何一认为是大家在这个事情上有点脑补过度了，“中国政府七部委联合发文已经说了，在中国是不能够做比特币交易这个生意的，更不用说期货这些了。从这个维度来讲，七部委发文就是一个定性的结论”，她进一步表示，“我觉得大家不要过度去揣测政府下一步的规划，实际上对于我们来讲，我们当然愿意落地中国做一个office。但这个要看中国政府本身对于我们这个行业是怎么去看待的。”
【央行数字货币研究所狄刚：区块链依然需要中心背书】狄刚对完全的“去中心化”提出了质疑，他说：前几年做了很多云，但现在很多都在空跑。为什么上你的云而不是别人的云？这是一个问题。同理，现在做了那么多链，我为什么要委托你做链，你到底是什么机构、贴的什么标签？所以跟云一样，有可信云的存在将来就有可信链，尤其现在的区块链代码开源，很容易就能做一个，我理解还是需要一定的中心背书。
【浙财大与中钞区块链技术研究院共建区块链实验室】据杭州网消息，近日，浙江财经大学与中钞区块链技术研究院举办共建区块链实验室签约仪式。
【广东金融高新区启动“区块链+”金融科技产业集聚基地及孵化中心】昨日，佛山市南海启动广东金融高新区“区块链+”金融科技产业集聚基地及孵化中心，并同步发布南海区创新创业投资引导基金二期。记者获悉，新设立或新迁入的“区块链+”金融科技企业或相关机构即可获一次性30万元的落户奖励等。
【SoPay将于5月19日11点起空投5万SOP】据SoPay官方消息，Sopay将于5月19日11点起在官方中文社群空投5万个SOP。参与者须进入SoPay中文官方电报群和微信群参与答题，10道题全部答对的前500名用户可分得空投额度。详情已可见电报群。
【数字资产管理品牌
尚币（shangbee.com），已完成4500万元新一轮融资】近日，比特币之家获悉，数字资产管理品牌
尚币（shangbee.com），已完成4500万元新一轮融资，由非同凡想基金、EOSfund、赤币资本联合投资，对于本次融资尚币团队将拿出本次融资额80%作为用户的安全基金池，为用户在数字货币资管里打造低门槛、零风险的资产增值环境。据了解，尚币在过去的两个月，已成功完成了四期固收基金的认购，每期成功为用户带来了年化24%到30%的收益，并且尚币以每期75%以上的认购规模持续增长。尚币的量化团队是一支由多位拥有十年证券二级市场的资深从业者组成，有过百亿资金操盘经验，通过进行资产配比的专业行为达到量化收益，未来尚币不仅将提供定存固收产品，还将推出即存即取的年化收益钱包。
【阿塞拜疆央行副行长：对数字货币持保守态度】据en.apa.az消息，阿塞拜疆中央银行副行长阿利姆古利耶夫表示对数字货币市场持保守态度，目前正在对整个进程做全方位的研究。
【Hcash将上线数字货币交易所Changelly】Hcash官方推特表示已与总部位于布拉格的数字货币交易所Changelly签署协议，将在未来几周上线Changelly。
【阿塞拜疆或将采用非现金支付过渡方案】据Tend news agency消息，阿塞拜疆中央银行（CBA）计划实施向非现金支付过渡方案。阿塞拜疆央行第一副行长Alim Guliyev于5月17日称，“金融技术的新趋势：区块链、数字货币和证券。”另外，他表示目前阿塞拜疆政府正在审议该方案。
【西班牙银行在公司投票中应用区块链技术】西班牙银行桑坦德（Santander）已成为世界上第一家将区块链技术应用在公司投票中的公司。该银行表示，区块链的应用会加速年度会议的进程，方便让更多股东参与会议。 ????
【法国财政部长：希望法国成为区块链和加密货币中心】近日，法国财政部长Maire表示：“一年以前我（在区块链领域）还是个新手，但经过一年的研究之后我为此感到很激动。让我们共同向法国人民进行教育普及，帮助法国成为欧洲第一大区块链和加密货币创新中心。本次会议谈到了很多有关区块链技术的问题，且都是近期公众热议的话题。”