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恒大地产引入八家战略合作伙伴 优化资本结构
深窗综合&|& 14:56
&编辑：欧阳双全
新年伊始，恒大地产引入战略投资事宜获得实质进展。
1月2日晚间，中国恒大（03333.HK）发布公告称，其间接附属公司恒大地产与八家战略投资者签订增资协议，合共引入投资300亿（人民币，下同）。增资完成后，八家战略投资者将持有恒大地产约13.16%股权，而恒大地产原股东凯隆置业的持股比例将下降至86.84%。
新投资者的引入，将对恒大地产原有资本结构产生重大影响，最为直接的是，其负债水平将相应下降。以该公司2016年中期业绩报告数据模拟测算，净负债率将由92.97%下降至大约65%的行业平均水平。
恒大最早透露其引入战略投资计划是在日，A股上市公司深深房(000029.SZ)发布《关于重组上市的合作协议》（以下简称&协议&）公告，称恒大为了完成与深深房的重大资产重组并实现向A股的回归，拟引入规模为300亿的战略投资。此番运作成功，意味着其已完成回A的重要一局。
回A关键一步
公告显示，恒大地产引入的战略投资者有八家，其中5家实力雄厚，分别为中信、中融、华信、山东高速、深圳广田。八家机构合计以总代价300亿获得恒大地产13.16%股权比例。
恒大地产引入战略投资者，源起于该公司与深深房之间的重大资产重组。日，A股上市公司深深房发布《关于重组上市的合作协议》公告，揭开恒大地产回归A股的序幕。
该公告显示，深深房与恒大地产及其股东凯隆置业签署重大资产重组协议，深深房将通过发行A股股份的方式购买恒大地产100%股权，恒大地产藉此实现A股上市。
鉴于凯隆置业此前持有恒大地产的股份比例为100%，为满足恒大地产在A股上市的相关政策条件，该股份需要在重组前进行适当稀释。具体为，参考《上市公司重大资产重组管理办法》关于上市公司发行股份的价格不低于市场参考价90%的规定，深深房发行股份的价格最低为9.99元/股。按此计算，为满足《深圳证券交易所股票上市规则》关于上市公司社会公众股东持股比例超过10%的股权分布要求，恒大地产在本次重组前引入战略投资规模应为不低于120亿元。
值得关注的是，在深深房(000029.SZ)发布《关于重组上市的合作协议》公告中，恒大公布的最初引战计划金额是300亿，但该公司在2日发布的公告中称：引战以来&市场反应热烈，公司最后决定选择本公告所述投资者作为引战的第一批投资者&。言下之意，该集团的引战计划极有可能因为市场反应热烈而启动第二轮引进，此番300亿只是开端。
客观上来看，第一轮引战之后，凯隆置业高达86.84%持股比例，也为恒大地产进一步引入投资者留下相对宽松的余地。
恒大地产是中国恒大的间接附属公司，按香港联交所相关上市规则，若引战的规模超过中国恒大市值（截至日收盘为661亿港元，折合人民币592亿）的75%(约450亿元)，必须就交易事项召开股东大会并获得同意，审批程序复杂且耗时长。
由于深深房需于今年3月13日前披露重组草案，所剩时间已经不多，预计恒大即使要再度引入战投，也无暇召开股东大会寻求引战规模突破市值75%的上限，为此，预计其第二轮引战不会突破150亿，最大规模不超过450亿。
在恒大地产回A棋局里，引战工作的落地，意味着最为关键的一步已经完成，未来将与深深房就交易对价等细节进行敲定。
优化资本结构
2016年，中国恒大无疑是中国房地产市场最大受益者之一，据中国指数研究院日前发布数据，该集团全年实现销售额3810亿，一举将万科（000002）拉下蝉联了逾十年的&一哥&宝座。
但是，为了换取规模上的快速提升，该集团在过去两年持续放大的财务杠杆，成为投资者不断拷问其财务以及资金安全的焦点。尽管该公司截至2016年中期拥有1.86亿土地储备，但这仍然不足以打消资本市场的担忧，因为一旦国内房地产市场走坏导致销售不济回款乏力，恒大将面临的资金链方面的压力。
鉴于此，恒大引入战略投资者，不但是其为了重组深深房而进行的必然操作，更在客观上修复公司的负债水平，实为一石二鸟的一次资本运作。
以其2016年中期业绩报告的数据总借款3812亿、现金余额2120亿、净资产1820亿为基础进行测算，恒大在成功引入300亿战投后，公司现金余额增加300亿至2420亿,净资产增加300亿至2120亿，根据&[净负债率=（有息负债总额-货币资金）/净资产]*100%&公式,其净负债率有望从92.97%下降至约65%的行业平均水平。若该公司留有后手进行第二轮引战，对应的净负债率将存进一步下降空间。
国内一位不愿具名的证券分析人士评论：&此次恒大地产引入300亿战略投资，是近年来国内房企最大规模的股权融资，远超法规约定的120亿最低底线。这显示出机构依然看好国内具有规模和品牌效应的房地产企业。就恒大地产本身而言，将在一定程度上增厚公司净资产，带动净负债率下降，从而实现资产负债表的改善，为未来几年的业绩增长打开空间。&
截至目前，恒大回A已经棋至中盘，这家巨无霸房企的回归大戏，极有可能成为2017年房地产行业最重大的事件。
窗花有话说
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深窗公众平台殊荣 | Roca乐家荣获恒大集团2017年度优秀战略合作伙伴称号_新浪家居
殊荣 | Roca乐家荣获恒大集团2017年度优秀战略合作伙伴称号
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摘要：3月22日，恒大集团举行2017年度战略合作伙伴高层峰会。与恒大长期战略合作的中国建筑、中铁建设、Roca乐家卫浴、易居中国等600多位国内外知名企业负责人出席峰会。
3月22日，恒大集团举行2017年度战略合作伙伴高层峰会。与恒大长期战略合作的中国建筑、中铁建设、Roca乐家卫浴、易居中国等600多位国内外知名企业负责人出席峰会。
行业巨头齐聚
此次峰会的出席嘉宾规格相当高，仅施工领域就包括中国建筑第四工程局董事长，中铁建设集团董事长，江苏省苏中建设集团董事长等127位知名企业领袖。
Roca乐家中国区总经理Emilio先生、销售总监金鹏先生以及300多位设备生产、安装、设计等领域的战略合作伙伴亦亲临现场。这样的嘉宾阵容，反映出恒大的强大实力与影响力。
深化战略合作
业内人士指出，在产业链整合不断加速的背景下，恒大不断深化与上下游龙头企业的战略合作，在自身实力不断增强的同时有力拉动了房地产上下游企业的发展，推动了房地产行业持续稳定发展。
恒大的这一企业方向与Roca乐家健康，向上的发展路线，可谓是不谋而合。多年来，Roca乐家一直与恒大集团保持长期紧密的战略合作，秉承以人为本，品质至上的原则参与恒大集团多个知名项目的卫浴空间打造，包括：东莞恒大御景、成都恒大帝景、重庆恒大山水城等。 成都恒大帝景
在此次恒大集团战略合作伙伴高层峰会中，百年Roca以其卓越的设计创新、领先的智能科技、高品质的产品质量、过硬的售后服务等行业优势。多年来，为客户提供始终如一的优质服务，获得了恒大集团以及业主的一致肯定和支持，荣获”恒大集团2017年度优秀战略合作伙伴“称号。
恒大集团董事局主席许 家 印先生为Roca颁奖
对Roca来说，“恒大集团优秀战略合作伙伴”称号是荣誉，是肯定，更是一种鞭策。未来，我们将一如既往，致力于卫浴产品的制造、开发和研发。同时，精益求精，深挖设计灵感，以匠人的钻研精神，为用户带来更人性、更智能、更舒适的卫浴体验。
关于Roca乐家
作为全球知名卫浴品牌，Roca乐家百年以来传承欧洲设计精髓，云集国际顶尖设计大师，融合全新科技，提供品质卓越和环保的产品。Roca乐家产品遍及170个国家及地区，成为深受消费者喜爱的卫浴品牌。& &&更多详情，请关注乐家官网www.roca.cn&& &&
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?3,989,210首富许家印向所有人深情鞠躬:没有合作伙伴支持就没有恒大的今天首富许家印向所有人深情鞠躬:没有合作伙伴支持就没有恒大的今天创投优选百家号3月31日，恒大集团举行2018年度战略合作伙伴高层峰会，恒大集团董事局主席许家印、苏宁控股集团董事长张近东、正威国际董事局主席王文银、山东高速董事长孙亮、远东控股董事长蒋锡培、广田控股董事长叶远西、南通三建董事长黄裕辉、金螳螂董事长朱兴良、新明珠陶瓷董事长叶德林、索菲亚家居董事长江淦钧、易居企业集团董事长周忻等1000多位国内外知名企业家出席。许家印致谢合作伙伴此次恒大战略合作高层峰会，不仅在出席嘉宾规模上再创新高，在嘉宾的规格和档次上也充分反映出恒大的行业地位。来自设计、主体施工、装修、设备安装、材料、营销、零售等地产上下游的行业大佬齐聚恒大峰会现场。许家印在峰会现场表示，2017年恒大业绩实现大幅增长，与2006年相比，主要经济指标增幅达一两百倍，实现了企业发展的奇迹，这离不开战略合作伙伴的大力支持。未来，恒大将打造更阳光透明的互利共赢发展平台，与战略合作伙伴一起实现更好发展。许家印特别谈到对战略合作伙伴表示由衷感谢，并代表12.7万恒大员工向现场所有合作伙伴深深鞠躬致敬。峰会现场颁奖仪式据悉，恒大是国内最早与行业上下游企业建立战略合作的房企，早在2007年就举行第一次战略合作峰会，并不断与更多上下游龙头企业建立合作，合作单位数量从最早的43家，发展到目前的7362家，合作额从61亿发展到现在的年合作规模3358亿，实现了强有力的产业链整合，并推动恒大实现高速发展。数据显示，2017年恒大总资产17618亿，较2006年增长226倍；净资产2422亿，较2006年增长240倍；销售额5009.6亿，较2006年增长294倍；利税790亿，较2006年增长146倍；现金余额2877亿，较2006年增长142倍。在恒大业绩不断攀升的同时，越来越多的战略合作伙伴在合作中受益，实现快速发展。据统计，包括广田集团、瑞和股份、宝鹰股份、全筑股份等28家企业在与恒大合作期间成功上市。许家印张近东等人合影在此前召开的业绩发布会上，许家印正式宣布“新恒大”来临。根据他描绘的“新蓝图”，到2020年底，恒大总资产将达3万亿、年销售规模8000亿、年利税1500亿且负债率下降到同行中低水平，成为世界百强企业。行业专家认为，恒大高速发展的同时，也带动大量上下游企业共同发展，对社会经济具有巨大的拉动效应，真正实现“共赢”。本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。创投优选百家号最近更新：简介:关注创投行业重大事件，分享创投行业话题。作者最新文章相关文章今晚恒大集团20周年庆典，所有牛逼人物都去了【中华城市吧】_百度贴吧
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都说了，新世界是幕后大老板。排第一的就是郑家。
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出席今天庆典的企业界战略合作伙伴有：香港中旅董事长许慕韩中信置业董事长胡东海易居中国董事局主席周忻合富辉煌董事长扶伟聪世联行董事长陈劲松普华永道大中华主席赵柏基安永华明会计师事务所合伙人 张耀樑盛德律师事务所亚太区主管 Mr. Thomas Albrecht达维律师事务所合伙人Mr. Martin Rogers金杜律师事务所合伙人王立新通商律师事务所合伙人吴刚世邦魏理仕董事总经理余锦雄中铁建设董事长汪文忠中建四局董事长卢遵荣中建五局董事长周勇中建三局总经理易文权金螳螂控股董事长朱兴良广田控股董事长叶远西亚厦控股董事长丁欣欣宝鹰集团主席古少明先生；苏中建设董事长笪鸿鹄（答红胡）南通三建董事长黄裕辉奥的斯电梯（中国）总裁Mr. Tony Black深圳达实董事长刘磅上海全筑董事长朱斌中石化易捷公司总经理刘志中国电信广东公司总经理钟 平宝胜集团董事局主席杨泽元马可波罗陶瓷董事长黄建平步阳集团董事长徐步云梦天集团董事长余静渊联塑科技董事长黄联禧三棵树集团董事长洪杰中意集团董事长赵心竹北京市建筑设计院董事长朱小地国家乳业研究中心主任刘鹏海润传媒董事长刘燕铭博德精工董事长叶荣恒华帝股份董事长潘叶江卓宝科技董事长邹先华中意集团董事长赵心竹联邦家私董事长杜泽桦大自然木业董事长佘建彬等共1210多位全球企业界嘉宾。
出席今天庆典的国内金融界战略合作伙伴有：中国农业银行副行长蔡华相先生；中国农业银行公司部总经理张军洲先生；农业银行广东省分行行长袁明男先生；中银香港总裁岳毅先生；中国银行公司部总经理杨重存先生；中国银行广东省分行行长谭炯先生； 中国建设银行业务总监康义先生； 建设银行广东省分行行长刘军先生；中国工商银行公司部总经理乔晋声先生；中信集团副总经理蒲坚先生；中信银行常务副行长孙德顺先生；中信银行副行长朱加麟先生；中信银行广州分行行长谢宏儒先生；中信银行深圳分行行长陈许英女士；中信国际行政总裁张小卫先生；中国邮储银行行长吕家进先生；邮储银行广东省分行行长刘义龙先生；中国交通银行业务总监吕本献先生；交通银行广东省分行行长李扬勇先生；招商银行副行长刘建军先生；招商银行广州分行行长钟德胜先生；兴业银行副行长薛鹤峰先生；兴业银行广州分行行长金林先生；浦发银行副行长崔炳文先生；浦发银行广州分行行长李荣军先生；民生银行副行长李彬女士；民生银行广州分行行长黄红日先生；民生银行地产部总裁吕莉女士；民生银行香港分行行长杜云飞先生；光大银行常务副行长马腾先生；光大银行广州分行行长韩学智先生；东方资产总裁张子艾先生；东方资产投资部总经理石爽先生；信达资产副总裁李月瑾先生；信达资产资产管理部总经理张载明先生；长城资产副总裁胡建忠先生；北京银行副行长杜志红女士；平安银行副行长胡跃飞先生；恒丰银行行长林治洪先生；上海银行副行长蒋洪先生；上海银行深圳分行行长林利群先生；浙商银行副行长徐仁艳先生；浙商银行广州分行行长刘英明先生；广州农商银行董事长王继康先生；上海农商银行董事长冀光恒先生；盛京银行董事长张玉坤女士；吉林银行董事长张宝祥先生；南粤银行行长罗焱先生；华润银行行长艾东先生；中融信托董事长刘洋先生；中航信托总经理魏颖晖先生；五矿信托总经理徐 兵先生；华信信托董事长董永成先生；华安基金董事长朱学肖星先生；红佳集团董事长祝立家先生；等共260多位国内金融界嘉宾。
出席今天庆典的特邀贵宾有：全国政协常委、新世界集团主席郑家纯先生；全国政协常委、星岛新闻集团主席何柱国先生；阿里巴巴董事局主席马云先生；清华大学校长邱勇先生；武汉科技大学校长、党委书记孔建益先生；中国房地产业协会会长刘志峰先生；招商局集团总经理李晓鹏先生；太平保险集团总经理李劲夫先生；复星集团董事长郭广昌先生；泰康人寿董事长陈东升先生；英皇集团主席杨受成先生；中渝置地控股主席张松桥先生；昭德集团董事长李伯潭先生；保利地产集团董事长宋广菊女士；碧桂园董事局主席杨国强先生；富力集团董事长李思廉先生；富力集团联席董事长兼总裁张力先生；世茂集团董事局主席许荣茂先生；雅居乐集团董事局主席陈卓林先生；星河湾集团董事长黄文仔先生；香江集团董事局主席刘志强先生；建业地产董事局主席胡葆森先生；黑石集团大中华区主席张利平先生；新鸿基地产执行董事郭基辉先生；中诚信董事长毛振华先生；大公董事长关建中先生；哈佛大学终身教授丘成桐先生；法国驻广州总领事Mr. Bertrand Furno（伯通·佛诺）；英国驻广州总领事Mr. AndrenMassen（安尊·妈森）；意大利驻广州总领事Mr. Massimo （马西莫）；澳大利亚驻广州总领事Mr. Jill Ren巴西；驻广州总领事 Mr. Jose VincenteLessa（何塞·文森特·勒塞）；荷兰驻广州总领事Mrs. MarjoCrompvoets（马友·孔夫）；日本驻广州总领事斋藤法雄先生；著名导演陈凯歌先生；著名演员、制片人陈红女士；著名演员范冰冰女士；中国物业管理协会会长沈建忠先生等共80多位特邀嘉宾。
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出席今天庆典的政府领导有：广东省委、省政府代表许瑞生副省长；贵州省委、省政府代表刘远坤副省长；河南省委、省政府代表史济春副主席；广州市委、市政府代表欧阳卫民常务副市长；沈阳市委、市政府代表王翔坤常务副市长；此外，还有来自全国各省市多位政府领导也参加了今天庆典。
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出席今天庆典的国际金融界战略合作伙伴有：中银国际首席执行官李彤女士；招商证券总经理王岩先生；招商证券国际首席执行官杨帆女士；瑞信亚洲区主席周纪恩先生；德意志银行亚洲区主席迟睿先生；美林亚太投行部主管杜峰先生；花旗银行亚太区首席运营官Mr. Michael Borch；瑞银亚洲区房地产主管陈锐彬先生；中植资本主席章晟曼先生；等共90多位国际金融界嘉宾。
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