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2012年巴州库尔勒城市建设(集团)公司公司债券上市公告书
&&&&证券简称：12库城建 证券代码：122566 上市时间：日 上市地点：上海证券交易所 主承销商和上市推荐人：股份有限公司 二O一二年十二月 第一节绪言 库尔勒城市建设(集团)有限责任公司(以下简称“发行人”或“公 司”)董事会已批准本上市书,保证其中不存在任何虚假、误导性 陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的 责任。 上海证券交易所对本期债券上市的核准,不表明对本期债券的投 资价值或者投资者的作出实质性判断或者保证。因公司经营与收 益的变化等引致的投资风险,由购买债券的投资者自行负责。 经鹏元资信评估有限公司综合评定,本期债券信用级别为AA, 发行人的主体信用级别为AA-。 截至日,公司资产总额为732,525.51万元,负债 总额为302,969.70万元,归属于母公司的所有者权益为428,877.68万 元。2011年度,公司实现主营业务收入35,841.21万元,利润总额 19,493.14万元,归属于母公司所有者的净利润18,458.51万元。2009 年～2011年,发行人的净利润分别为22,236.97万元、17,748.97万元 和18,473.50万元,年净利润平均值为19,486.48万元,不 少于本期债券一年利息的1.5倍。发行人在本次发行前的财务指标仍 符合相关规定。 第二节发行人简介 中文名称：库尔勒城市建设(集团)有限责任公司 法定代表人：郑向东 注册资本：50,000万元 公司类型：有限责任公司(国有独资) 注册地址：库尔勒市梨乡路西侧 邮政编码：841000 联系电话： 传真： 经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：(国家、行政 法规有专项审批的广告项目除外)城市供水、排水、污水处理投资, 城市环境卫生建设投资,市政建设工程投资,城市道路投资,桥梁建 设投资,房地产项目投资;锅炉集中供暖及维修,设备安装,电器安 装(电梯除外),吊车对外吊装,机械设备安装。土地开发、整理。 库尔勒城市建设(集团)有限责任公司组建于2001年6月,是库 尔勒市从事城市基础设施建设的国有独资公司,出资人为库尔勒市国 有资产监督管理委员会。主要职能是受市政府委托,主营城市基础设 施的投资、融资、建设,负责城市供水、排水、污水处理投资及城市 环境卫生建设投资,承担库尔勒市保障性住房建设、管理职能,根据 市政府的统一规划进行旧城区拆迁、棚户区改造,土地整理、开发等。 负责其经营管理的国有资产保值、增值。 发行人近三年来,先后完成了专项拆迁工程19项;完成库尔勒市 社保综合大楼工程、园林宾馆等代建项目;完成孔雀河二期、河 整治工程;根据库尔勒市城市道路总体规划要求,修建迎宾路、西环 路、腾飞路、建国路等工程;利用国家资金建设的库尔勒市污水再生 利用工程等项目。 截至日,公司资产总额为732,525.51万元,负债 总额为302,969.70万元,归属于母公司的所有者权益为428,877.68万 元。2011年度,公司实现主营业务收入35,841.21万元,利润总额 19,493.14万元,归属于母公司所有者的净利润18,458.51万元。 第三节本期债券发行概况 一、发行人：库尔勒城市建设(集团)有限责任公司 二、债券名称：2012年库尔勒城市建设(集团)有限责任公司公 司债券(简称“12库城建”)。 三、发行总额：人民币12亿元整。 四、债券期限和利率：本期债券为六年期固定利率债券,采用提 前偿还方式,从第三个计息年度开始偿还本金,每个计息年度末偿还 本金的25%。 本期债券在存续期内票面年利率为7.48%(该利率根据Shibor基 准利率加上基本利差3.07%确定,Shibor基准利率为发行首日前5个工 作日全国银行间同业拆借中心在间同业拆放利率网 (www.shibor.org)上公布的一年期Shibor利率的算术平均数4.41%, 基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入),在债券存续期内固 定不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。 五、还本付息方式：本期债券每年付息一次,分次还本。本期债 券从第三个计息年度开始偿还本金,第三、第四、第五、第六个计息 年度分别偿还本金的25%。年度付息款项自付息日起不另计利息,本 期债券的本金自其兑付日起不另计利息。 六、债券面值和发行价格：本期债券面值100元,平价发行,以 1,000元为一个认购单位,认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于 1,000元。 七、债券形式：实名制记账式券。 八、发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点 向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过 上证所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议 发行。在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为10亿元;在上证 所市场预设发行规模为2亿元。发行人和主承销商将根据发行情况决 定是否启用回拨机制,承销团成员设置的发行网点发行部分和上证所 市场发行部分之间采取双向互拨。 在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央登记公司 开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外);在 上证所市场的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格 基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购 买者除外)。 九、发行期限：为五个工作日,自日至 日。 十、发行首日：本期债券发行期限的第1日,即日。 十一、计息期限：从日至日,该期限内 每年的9月10日至次年的9月9日为一个计息年度。 十二、起息日：本期债券的起息日为发行首日,即 日,以后本期债券存续期内每年的9月9日为该计息年度的起息日。 十三、付息日：2013年至2018年每年的9月10日为上一个计息年 度的付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后第一个工作日, 顺延期间本金不另计息)。 十四、兑付日：本期债券的兑付日为自2015年起至2018年每年的 9月10日(如遇法定节假日或休息日,则兑付工作顺延至其后的第一 个工作日,顺延期间本金不另计息)。 十五、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。 十六、登记及托管：投资者通过协议方式在承销团成员设置的营 业网点认购的本期债券由中央国债登记公司登记托管;投资者认购的 通过上证所市场发行的本期债券,在中国证券登记公司上海分公司登 记托管。 十七、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团采取余额包销 的方式进行承销。 十八、承销团成员：主承销商为信达证券股份有限公司,分销商 为有限责任公司、有限责任公司、有限 责任公司。 十九、担保方式：发行人以其拥有的土地使用权为本期债券还本 付息提供抵押担保。 二十、信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定,本期债券 的信用级别为AA,发行人的主体信用级别为AA-。 二十一、上市安排：本期债券发行结束后1个月内,发行人将向 有关证券交易场所或其他部门提出上市或交易流通申请。 二十二、提示：根据国家税收,投资者投资本期债 券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。 第四节本期债券上市和托管基本情况 一、本期债券上市基本情况 经上海证券交易所同意,本期债券将于日于上海证券 交易所挂牌交易,证券简称“12库城建”,证券代码“122566”。 经上海证券交易所批准,本期债券上市后可以进行新质押式回购 交易,具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定 执行。 二、本期债券托管基本情况 根据中央国债登记结算有限责任公司提供的债券托管证明,目前 本期债券11.5亿元托管在中央国债登记结算有限责任公司。 根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的证券登记 证明,目前本期债券0.5亿元托管在中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司。 第五节发行人主要财务状况 中喜会计师事务所有限公司已对发行人2009年末、2010年末和 2011年末合并资产负债表,2009年度、2010年度和2011年度合并利 润及利润分配表和合并现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留 意见的审计报告。未经特别说明,本募集说明书中公司2009年、2010 年及2011年财务数据均引自上述经审计的财务报告。 一、发行人最近三年的主要财务数据 (一)合并资产负债表主要数据 单位：人民币万元 项目2011年末2010年末2009年末 资产总计732,525.487,429.52 其中：流动资产680,239.424,140.33 负债合计302,969.90,673.59 其中：流动负债18,667.1,554.34 所有者权益合计429,555.396,755.93 (二)合并利润表主要数据 单位：人民币万元 项目2011年度2010年度2009年度 主营业务收入35,841.8,222.39 利润总额19,493.2,936.21 净利润18,473.2,236.97 (三)合并现金流量表主要数据 单位：人民币万元 项目2011年度2010年度2009年度 经营活动产生的现金流量净额17,229.88-29,777.373,622.69 投资活动产生的现金流量净额490.81-900.95-1,134.88 筹资活动产生的现金流量净额-8,087.-3,215.50 现金及现金等价物净增加额10,012.-663.69 二、发行人2009年～2011年经审计的财务报表 发行人年经审计的合并资产负债表 单位： 元 资产日日日 流动资产： 货币资金278,022,771.7..81 交易性金融资产 应收票据 应收账款255,428,643...13 预付款项157,201,312.1.6.89 应收利息 应收股利 其他应收款34,932,348...11 存货6,076,805,562.195,125,611,849.143,920,738,084.24 一年内到期非流动资产 其他流动资产 流动资产合计6,802,390,638.395,566,704,373.444,241,403,342.18 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资121,591,687.4.3.10 投资性房地产 固定资产98,679,181.6.5.97 在建工程16,919,836...80 工程物资601,440.00 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产285,673,761.5.4.22 开发支出 商誉 长期待摊费用1,113.012,671.24 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计522,864,466.2.1.33 资产总计7,325,255,105.316,196,833,626.294,874,295,213.51 负债和所有者权益日日日 流动负债： 短期借款5,750,000.00 交易性金融负债 应付票据 应付账款83,844,729...89 预收款项63,542,692.486,497,521.785,853,393.29 应付职工薪酬100,937.226,005.16 应交税费11,498,635..535,965,847.81 应付利息582,936.582,936.67 应付股利57,552.7,552.37 其他应付款27,043,165...59 一年内到期非流动负债 其他流动负债 流动负债合计186,670,649.5.5.78 非流动负债： 长期借款531,009,000.0.0.00 应付债券 长期应付款 专项应付款2,312,017,351.971,374,295,390.6.44 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计2,843,026,351.971,929,998,390.6.44 负债合计3,029,697,001.672,051,788,466.2.22 所有者权益(或股东权益)： 实收资本(或股本)500,000,000.0.0.00 资本公积3,079,472,650.003,099,352,650.003,099,352,650.00 减：库存股 盈余公积74,783,440...05 未分配利润634,520,663.2.2.63 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合 4,288,776,753.854,138,411,615.603,960,973,887.68 计 少数股东权益6,781,349.796,633,544.336,585,443.61 所有者权益合计4,295,558,103.644,145,045,159.933,967,559,331.29 负债和所有者权益合计7,325,255,105.316,196,833,626.294,874,295,213.51 发行人年经审计的合并利润表及利润分配表 单位：元 项目2011年度2010年度2009年度 一、营业总收入358,590,099.2.9.85 其中π营业收入358,590,099.2.9.85 二、营业总成本355,945,306.3.7.35 其中π营业成本332,200,735.2.7.03 营业税金及附加8,001,820.428,646,133.477,863,111.22 销售费用44,374.26,908.80 管理费用18,863,054...79 财务费用-3,164,678.1,074,167.51 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益54,083,063.04-1,706,905.03-2,731,694.98 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 三、营业利润56,727,855...52 加：营业外收入138,506,701.7.5.32 减：营业外支出303,140.192,312,680.591,697,653.62 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额194,931,416.1.9.22 减：所得税费用10,196,450..476,992,390.51 五、净利润184,734,966.6.8.71 归属于母公司所有者的净利润184,585,132.7.9.51 少数股东损益149,833.0,369.20 六、每股收益 (一)基本每股收益 (二)稀释每股收益 发行人年经审计的合并现金流量表 单位：元 项目2011年度2010年度2009年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金328,054,389.0.7.19 收到的其他与经营活动有关的现金1,075,310,679.4.0.15 经营活动现金流入小计1,403,365,069.081,358,377,204.7.34 购买商品、接受劳务支付的现金1,172,299,438.191,624,583,866.6.68 支付给职工以及为职工支付的现金12,629,910.478,230,087.166,376,747.83 支付的各项税费19,728,443...53 支付的其他与经营活动有关的现金26,408,448.586,908,732..83 经营活动现金流出小计1,231,066,240.881,656,150,857.3.87 经营活动产生的现金流量净额172,298,828.20-297,773,653..47 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金100,000.00 取得投资收益收到的现金11,283. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 272,047.18 的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额58,755,500.00 投资活动现金流入小计58,755,500.1,112,047.18 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 3,847,357.009,120,822..09 的现金 投资支付的现金50,000,000.001,340,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 投资活动现金流出小计53,847,357.009,120,822..09 投资活动产生的现金流量净额4,908,143.00-9,009,539.18-11,348,794.91 三、筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金456,000,000..00 筹资活动现金流入小计456,000,000..00 偿还债务支付的现金20,900,000...00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金59,976,427...75 筹资活动现金流出小计80,876,427...75 筹资活动产生的现金流量净额-80,876,427.4.97-32,154,988.75 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响3,794,000.640,000.00 五、现金及现金等价物净增加额100,124,543.2.59-6,636,930.19 加：期初现金及现金等价物余额177,898,227...00 六、期末现金及现金等价物余额278,022,771.7..81 三、发行人财务分析 (一)营运能力分析 发行人2009年～2011年主要营运能力指标 项目2011年度2010年度2009年度 总资产周转率(次/年)0.050.080.06 净资产周转率(次/年)0.080.120.07 流动资产周转率(次/年)0.060.100.07 应收账款周转率(次/年)2.035.574.03 注：1、总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额 2、净资产周转率=主营业务收入/所有者权益平均余额 3、流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额 4、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额 公司2009年和2011年净资产周转率变化不大,主要原因是收入 和净资产规模的增长幅度相当,2010年公司净资产周转率较高是因 为在2010年公司承担了大量城市建设,取得了较高的收入所致。由 于公司近年来应收账款规模不大,且公司加强了应收账款管理,应收 账款周转率逐年提高。 公司的总资产周转率和流动资产周转率相对较低,主要源于公司 近年来资产增长较快,且公司主要从事基础设施建设,投资回收期较 长,公司大部分资产为城建资产,业绩释放时间比较长,公司资产周 转速度相对较慢。总体上而言,公司营运能力特征符合行业特点。近 两年公司资产的大幅增加在经过一定时间的运营之后,随着公司业绩 的逐渐释放,公司的营运能力将逐步加强。 (二)盈利能力分析 发行人2009年～2011年主要盈利能力指标 单位：人民币万元 项目2011年度2010年度2009年度 主营业务收入35,841.8,222.39 利润总额19,493.2,936.21 净利润18,473.2,236.97 总资产收益率(%)2.91%3.46%4.74% 净资产收益率(%)4.38%4.38%5.60% 注：净资产收益率=净利润/净资产平均余额 总资产收益率=(利润总额+利息支出)/总资产平均余额 近年来公司主营业收入较为稳定,2009年、2010年和2011年, 公司的主营业务收入为28,222.39万元、46,964.54万元和35,841.21 万元。主要原因是近年来库尔勒市政府加大投入,持续对库尔勒市 ☆城市和河道进行了大规模的整治工作,伴随着城市的发展、城市人 口增加和城区规模不断扩大,库尔勒市在城市道路、自来水管网、 污水处理厂和污水管网等市政建设项目的投入保持常规稳定,从而 使得公司的主营业务也相对保持稳定。 公司盈利能力较强,2009年、2010年和2011年分别实现净利 润22,236.97万元、17,748.97万元和18,473.50万元。2009年度、2010 年度和2011年度,公司总资产收益率分别为4.74%、3.46%、2.91%, 净资产收益率分别为5.60%、4.38%、4.38%。在公司总资产和净资 产收益率有所下降,主要原因是发行人近年来公司资产规模增长较 快所致,随着资产开始运营并发挥效力,发行人未来的盈利能力将 显著提高。 (三)偿债能力分析 发行人2009年末～2011年末主要偿债能力指标 年2009年 项目 12月31日12月31日12月31日 流动比率(倍)36. 速动比率(倍)3.893.622.78 资产负债率(%)41.36%33.11%18.60% 注：流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 资产负债率=总负债/总资产 公司资产规模较大,偿债能力较好,能够支撑各项债务的按时偿 还。从短期偿债能力来看,2009年、2010年和2011年公司的流动比 率分别是36.71倍、45.71倍和36.44倍,公司流动比率保持较高水平, 短期偿债能力较强。2009年、2010年和2011年,公司的速动比率分 别是2.78倍、3.62倍和3.89倍,速动比率稳步上升,表明公司具有 良好的短期偿债能力。公司短期偿债能力较强,短期偿债能力指标较 大主要由公司流动资产较大而流动负债较小所致。2009年、2010年 和2011年公司的资产负债率分别是18.60%、33.11%和41.36%,公 司资产负债率提升主要是因为公司近年来通过银行贷款和各类专项 资金进行大量城市基础设施建设和保障性住房投入,负债增幅加快, 2011年资产负债率仍处于较低水平。总体上看,公司具有良好的债 务清偿能力。 (四)现金流量分析 2009年、2010年及2011年,公司经营活动产生的现金流量净额 为3,622.69万元、-29,777.37万元及17,229.88万元。公司2010年表 现为经营现金净流出主要是公司2010年新开工了大量项目所致。2011 年公司投资活动现金流入是因为收到在报告期内处置子公司股权的现 金,而现金流出主要是因为出资5,000万元设立了库尔勒城市保障性 住房投资建设管理有限公司所致。2010年,公司筹资活动产生的现金 流入较大,这是由于公司为了加大投入,新开工项目较多,2010年度 向银行借入大量贷款所致,2011年,公司筹资活动现金流出是因为归 还国开行借款和支付利息所致。公司2010年和2011年现金净增加额 为10,472.02万元和10,012.45万元,经营活动具有较强的现金获取能 力,能够为企业的投资活动和筹资活动提供充足的现金流支持。随着 公司未来投资项目的实施,公司通过经营活动产生现金的能力将得到 进一步的提升,为公司偿债能力的提高奠定了良好的基础。 第六节本期债券的偿付风险 一、与本期债券相关的风险及对策 (一)利率风险及对策 本期债券为六年期固定利率债券,期限较长。国民经济总体运行 状况、宏观经济环境变化、国家宏观经济政策变动等因素会引起市场 利率水平的变化。在本期债券期限内,不排除市场利率上升的风险, 一旦市场利率上升,可能导致投资者持有本期债券获取的利息收益相 对下降。 对策：在设计本期债券发行方案时,发行人在考虑本期债券存续 期内可能存在的利率风险基础上,合理确定了本期债券的票面利率, 以保证投资人获得较为合理的投资收益。本期债券拟在发行结束后申 请在合法证券交易场所上市交易流通,将提高本期债券的流动性,分 散本期债券可能存在的利率风险。 (二)偿付风险及对策 在本期债券的存续期内,如政策、法规、行业、市场等不可控因 素可能对发行人的经营活动产生负面影响,如果发行人经营状况下滑 或资金周转不灵,造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金, 将可能影响本期债券本息的按时足额支付。 对策：发行人目前经营状况良好,其自身收益可以满足本期债券 本息偿付的要求。发行人将在现有基础上进一步提高管理与经营效 率,不断提升自身的持续发展能力和盈利能力,尽可能降低本期债券 的偿付风险。 此外,发行人已为本期债券发行提供足额的抵押资产担保。在本 期债券存续期内,如果发行人无法支付本期债券本息或达到需要处置 抵押资产的其他触发条件时,债券受托管理人可以对抵押资产采取公 开拍卖等方式进行处置,所得款项用于本期债券本息的偿付。 (三)流动性风险及对策 由于具体上市或交易流通申请事宜需要在本期债券发行结束后 方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关的 证券交易场所交易流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活 跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和临 时性变现时出现困难。 对策：发行人将在本期债券发行结束后1个月内,将向经批准的 证券交易场所或其主管部门提出债券上市申请,并争取尽早获得批准 上市流通。另外,随着债券市场的发展,债券交易和流通的条件也会 日趋成熟,未来的流动性风险将会有所降低。 二、与行业相关的风险及对策 (一)经济周期风险及对策 发行人的城市基础建设、保障性住房开发等业务的投资规模及收 益水平受经济发展状况和经济周期的影响,本期债券期限较长,如果 在本期债券存续期内,经济增长放缓,将可能造成发行人业务规模萎 缩,经营效益下降,现金流量减少,从而影响本期债券本息的兑付。 对策：发行人将根据宏观经济形式及时调整投资规模,从而减少 行业景气周期、宏观经济波动等不可控因素对企业盈利的影响。此外, 随着发行人的业务规模和盈利水平的提高,发行人抵御经济周期风险 的能力也将逐步增强。发行人将依托其综合经济实力,提高管理水平 和运营效率,提高企业的核心竞争力,最大限度地降低经济周期对发 行人盈利能力造成的不利影响,并实现真正的可持续发展。 (二)政策性风险及对策 发行人承担库尔勒市保障性住房建设、土地开发、基础设施建设 等职能,国家宏观经济政策和产业政策的调整可能影响库尔勒市政府 对保障性住房和基础设施建设的投入,从而对发行人的业务规模和经 营业绩产生不利影响。 对策：针对政府宏观政策调整的风险,发行人将加强对宏观政策 的预测,及时准确掌握行业动态,了解和判断监管政策的变化, 进而根据国家政策变化制定应对策略,努力保持公司经营与地区产业 政策的高度一致,以降低行业政策和经营环境变化对公司经营和盈利 造成的不利影响。 三、与发行人相关的风险及对策 (一)财务风险及对策 截至日,发行人资产总计732,525.51万元,负债总 计302,969.70万元,资产负债率为41.36%。2009年末、2010年末及2011 年末,公司负债合计分别为90,673.59万元、205,178.85万元、302,969.70 万元,公司负债规模增长较快,如果因债务管理不当,引发信用或债 务危机,将影响到发行人生产经营业务,对资产状况、持续经营能力 产生影响。 对策：发行人将进一步拓宽融资渠道,除传统的银行贷款外,运 用企业债券等融资方式,建立和完善财务规划和资金监控机制等手段, 不断优化负债结构,降低债务风险。 发行人未来将承担大量保障房建设、城市基础设施建设、土地整 理开发工作,融资规模较大,由于基础设施和土地拆迁安置支出在前, 相应经营性收入、政府补偿和土地出让收入在后,将带来发行人资产 负债率升高和现金流出增加。随着保障房销售收入和土地出让收入的 流入,经营性现金流的改善,发行人的财务风险将降低。 (二)与募集资金投资项目相关的风险及对策 若募集资金投资项目原计划的资金筹措方案无法落实,或发行人 委托的施工单位不严格按照规划要求实施工程项目,随意改变项目计 划或改变项目建设内容,将直接影响工程项目的实施进度并推迟项目 完工时间,影响项目的按期竣工和投入运营,并对项目收益的实现产 生不利影响。 对策：发行人将不断创新融资方式,构建多元化融资渠道,确保 资金及时到位。在项目的实施和运作过程中,发行人将继续通过内部 费用控制和合理使用资金等手段有效地控制公司的运营成本;严格选 择施工单位,按照规定程序完善建设手续,并按照国家有关工程建设 的法规建立健全质量保证体系,使得工程如期按质竣工并投入运营。 第七节本期债券偿债保障措施 一、本期债券的偿债计划 公司在充分预测未来财务状况的基础上,对本期债券的本息支付 做了充分可行的偿债安排。同时制定了详细的偿债计划,并将严格按 照计划完成偿债安排,保证本息按时足额兑付。 (一)提前偿还本金 本期债券采用提前偿还本金方式降低投资者的风险,从第三个计 息年度开始偿还本金,每个计息年度本金的25%。 (二)设立偿债资金专户 公司在监管银行营业机构开立唯一的偿债账户,用于偿债资金的 接收、存储及划转。偿债资金只能以银行存款或银行协定存款的方式 存放,并且仅可用于按期支付本期债券的利息、到期支付本期债券的 本金。 (三)偿债资金专户的监管 公司将聘请信达证券为本期债券的受托管理人,聘请中国建设银 行银行巴音郭楞蒙古自治州分行为本期债券的账户监管人。在本期债 券付息日或兑付日前10个工作日,账户监管人应检查偿债账户内的资 金,并于当日将偿债账户内的资金情况书面通知发行人和债券受托管 理人。同时,账户监管人应根据偿债账户资金的情况作出如下处理： 在付息日或兑付日前10个工作日,偿债账户余额大于或等于当年应付 利息/本息数额,正常执行利息/本息的划转工作;如偿债账户余额小 于当年应付利息/本息数额,账户监管人应在当日通知发行人在付息日 或兑付日前7个工作日前将当年应付利息/本息数额与偿债账户余额的 差额划入偿债账户。如在付息日或兑付日前5个工作日,偿债账户余额 仍然小于当年应付利息/本息数额,账户监管人应通知债券受托管理 人,债券受托管理人应立即通过在相关信息披露平台发布公告的方式 督促发行人按期偿付当年应付利息/本息。如发行人在付息日或兑付日 未能偿付当年应付利息/本息,则债券受托管理人应在获知该信息后立 即按《债券持有人会议规则》召集召开债券持有人会议,确定需要采 取的措施。 (四)财务安排和人员安排 公司将成立债券偿付工作小组,专门负责募集资金投放、偿付资 金安排、偿债资金专户管理、信息披露等工作。针对公司未来的财务 状况、本期债券自身的特征、募集资金用途的特点,公司将建立一个 多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于还 本付息,并根据实际情况进行调整。 二、本期债券的保障措施 (一)公司稳定的盈利是本期债券本息按期偿付的基础 2009年、2010年和2011年,公司的主营业务收入为28,222.39万元、 46,964.54万元和35,841.21万元;实现净利润22,236.97万元、17,748.97 万元和18,473.50万元,保持稳定;公司资产总额分别为487,429.52万元、 619,683.36万元、732,525.51万元,保持平稳较快增长,预计未来公司 净利润和可支配现金流量足以支付本期债券的本息。 (二)募集资金拟投入项目产生的可支配收益是本期债券还本付 息的重要来源 本期债券募集资金拟投入的项目为本期债券募集资金总额为12 亿元,全部用于库尔勒市2011年廉租住房建设项目和库尔勒市棚户区 改造项目。资金募投项目有较好的预期收益,建成后将进一步完善发 行人的业务布局,增强其营运能力,增加现金流量,提高经营效益。 发行人与库尔勒市政府签订了募投项目的代建协议,根据代建协议, 发行人将收回全部建设成本和3%的收益;同时,发行人在完成棚户 区改造的同时将获得大量储备用地,为发行人未来盈利奠定坚实基 础; (三)国有土地使用权抵押担保为本期债券的偿付提供了强有力 的支持 发行人以拥有的国有土地使用权为本期债券本息偿付提供抵押担 保,该宗国有土地使用权共2,129,656平方米,评估价值为288,994.32 万元,进一步为本期债券的偿付提供了有效保障。 (四)中国(,)巴州分行的流动性支持为本期债券本息偿付 提供支持 根据《偿债资金专户监管协议》约定,在本期债券存续期内,中 国建设银行股份有限公司巴州分行作为本期债券的偿债专户监管人将 在国家法律法规和信贷政策及规章制度允许的情形下,继续对发行人 的生产经营给予信贷支持。当发行人发生偿债困难时,监管银行可根 据发行人的申请,按照监管银行内部规定程序进行评审,经评审合格 后,监管银行可对其提供信贷支持以解决发行人临时性的偿债困难。 综上所述,公司制定了具体的、切实可行的偿债计划,采取了多 项有效的偿债保障措施,为本期债券本息的及时足额偿付提供了足够 的保障,能够最大限度保护投资者的利益。 第八节本期债券跟踪评级安排 根据国际惯例和主管部门的要求,鹏元资信将在本期债券的存续 期内对本期债券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。 鹏元资信将在本期债券存续期内对其风险程度进行全程跟踪监 测。鹏元资信将密切关注发行人公布的季度报告、年度报告及相关信 息。如发行人发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知鹏元资 信,并提供相关资料,鹏元资信将就该事项进行实地调查或电话访谈, 及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并在鹏元 资信对外公布。 第九节发行人近三年是否存在违法违规情况的说明 经发行人自查,近三年发行人不存在违法违规情况。 第十节募集资金运用 一、募集资金投向 本期债券募集资金总额为12亿元,全部用于库尔勒市2011年廉租 住房建设项目和库尔勒市棚户区改造项目(30号、32号、36号、40号、 42号、56号、83号、94号棚户区改造项目)。 单位：万元 募集资金使用占项目总投 项目名称项目总投资 金额资比例 一、库尔勒市2011年廉租住房建设项目21,565.209,00041.73% 二、库尔勒市棚户区改造项目261,325..48% 30号棚户区改造项目23,590..11% 32号棚户区改造项目18,018.261,0005.55% 36号棚户区改造项目49,124..89% 40号棚户区改造项目48,861..26% 42号棚户区改造项目42,065.043,0007.13% 56号棚户区改造项目13,742.757,00050.94% 83号棚户区改造项目17,789.689,00050.59% 94号棚户区改造项目48,133..02% 合计282,890..42% 二、募集资金投资项目情况介绍 (一)库尔勒市2011年廉租住房建设项目 库尔勒城市建设(集团)有限责任公司通过代建方式建设实施该 项目。建设规模为180,000平方米,总套数为3,600套,层数6层,结构 形式为砖混结构,基础采用条形基础。 项目已经巴音郭楞蒙古自治州发展和改革委员会批准(巴发改建 综【号)。项目总投资为21,565.2万元,其中9,000万元为债 券融资,其余资金来源于自有资金、银行贷款融资等。 (二)库尔勒市棚户区改造项目 库尔勒市棚户区改造项目的实施和建设主体为库尔勒城市建设 (集团)有限责任公司。项目建设内容见下表： 项目名称建设内容 本项目规划用地85,876.32平方米。总建筑面积117,951.16平方米, 30号棚户区其中公共服务用房21,568平方米,住宅建筑面积96,383.16平方米。 改造项目同时配套供排水、供暖、居住区道路、绿化等基础设施,将项目区 建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地69,838.2平方米。总建筑面积90,091.31平方米,其 32号棚户区中市场建筑面积3,637.5平方米,公共建筑面积1,440平方米,住宅 改造项目建筑面积85,013.81平方米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、 绿化等基础设施,将项目区建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地175,442.8平方米。总建筑面积245,620.53平方米, 36号棚户区其中市场建筑面积54,093.8平方米,住宅建筑面积191,526.73平方 改造项目米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、绿化等基础设施,将项 目区建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地173,333.3平方米。总建筑面积264,307.91平方米, 40号棚户区其中公共建筑面积27,181.26平方米,住宅建筑面积237,126.65平方 改造项目米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、绿化等基础设施,将项 目区建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地160,905.62平方米。总建筑面积218,258.92平方米, 42号棚户区其中公共建筑面积12,254.89平方米,住宅建筑面积206,004.03平方 改造项目米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、绿化等基础设施,将项 目区建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地54,970平方米。总建筑面积68,713.73平方米,其 56号棚户区中商业建筑面积10,414.42平方米,公共建筑面积300平方米,住宅 改造项目建筑面积57,999.31平方米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、 绿化等基础设施,将项目区建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地77,346.45平方米。总建筑面积88,948.42平方米, 83号棚户区其中市场建筑面积22,653.6平方米,公共建筑面积600平方米,住 改造项目宅建筑面积65,694.82平方米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、 绿化等基础设施,将项目区建设成为具有现代气息的居民小区。 本项目规划用地206,655.86平方米。总建筑面积240,682.81平方米, 94号棚户区其中商业及公共建筑面积11,461.53平方米,住宅建筑面积 改造项目229,221.28平方米。同时配套供排水、供暖、居住区道路、绿化等 基础设施,将项目区建设成为具有现代气息的居民小区。 项目已经库尔勒市发展和改革委员会批准,批准文件见下表： (三)项目资金来源 项目名称批准文件项目总投资利用债券资金 30号棚户区改造项目库发改建综【,590. 32号棚户区改造项目库发改建综【,018.261,000 36号棚户区改造项目库发改建综【,124. 40号棚户区改造项目库发改建综【,861. 42号棚户区改造项目库发改建综【,065.043,000 56号棚户区改造项目库发改建综【,742.757,000 83号棚户区改造项目库发改建综【,789.689,000 94号棚户区改造项目库发改建综【,133. 以上项目总投资中除利用债券资金外,其余资金来源于自有资金、 银行贷款融资等。 三、募集资金管理制度及使用计划 发行人将合理安排资金使用计划,严格按照募投项目的建设进度 调拨和使用资金,实行专款专用。发行人在使用募集资金时,将严格 履行申请和审批手续,在募集资金使用计划或公司预算范围内,由使 用部门或单位提出使用募集资金的报告。 第十一节其他重要事项 本期券发行后至上市公告书公告前,公司运转正常,未发 生可能对公司有较大影响的其他重要事项： 1、主要业务发展目标进展顺利; 2、所处行业和市场未发生重大变化; 3、主要投入、产出物供求及价格无重大变化; 4、无重大投资; 5、无重大资产(股权)收购、出售; 6、住所未发生变更; 7、无重大诉讼、仲裁案件; 8、重大会计政策未发生变动; 9、会计师事务所未发生变动; 10、未发生新的重大负债或重大债项的变化; 11、本公司资信情况未发生变化; 12、无其他应披露的重大事项。 第十二节有关当事人 一、发行人：库尔勒城市建设(集团)有限责任公司 注册地址：库尔勒梨乡路西侧 法定代表人：郑向东 经办人：赵清秀 联系电话： 联系地址：库尔勒梨乡路西侧 传真： 邮政编码：841000 二、主承销商： 信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：高冠江 经办人：赵兵、胡婷婷、肖剑、党宁 联系地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼4层 联系电话：010- 传真：010- 邮政编码：100031 三、监管银行：巴州分行 注册地址：库尔勒市萨依巴格路 负责人：徐勇辉 经办人：许凤雷 联系地址：新疆库尔勒市梨香大道8号金城花园B座一楼 联系电话： 传真： 邮政编码：841000 四、托管人： (一)中央国债登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街10号 法定代表人：刘成相 联系人：田鹏 电话：010- 传真：010- 邮编：100032 (二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市(,)东路166号中国保险大厦3楼 总经理：彬 电话：021- 传真：021- 邮政编码：200120 五、审计机构：中喜会计师事务所有限责任公司 注册地址：北京市崇文区崇文门外大街11号新城文化大厦A座11 层1105室 法定代表人：张增刚 经办人：刘洛、刘新发 联系地址：深圳市福田区滨河大道5020号证券大厦12楼 联系电话：3 传真：5 邮政编码：518033 六、信用评级机构：鹏元资信评估有限公司 注册地址：广东省深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼 法定代表人：刘思源 经办人：王婧、刘洪芳 联系地址：北京市西城区金融大街23号平安大厦1006室 联系电话：010- 传真：010- 邮政编码：100140 七、资产评估机构：新疆国信地 注册地址：新疆国信地源不动产评估有限公司 法定代表人：徐泽峰 经办人：孙晓燕、王均 联系地址：乌鲁木齐市光明路26号 联系电话： 传真： 邮政编码：830002 八、发行人律师：新疆天雪律师事务所 注册地址：库尔勒市建国路恒星商务中心6-7层 负责人：蒋家开 经办人：蒋家开、朱昱 联系地址：库尔勒市建国路恒星商务中心6-7层 联系电话： 传真： 邮政编码：841000 九、债券受托管理人、抵押资产监管人：信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：高冠江 经办人：赵兵、胡婷婷、肖剑、党宁 联系地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼4层 联系电话：010- 传真：010- 邮政编码：100031 第十三节备查文件 一、文件清单： (一)国家有关部门对本期债券发行的批准文件 (二)《2012年巴音郭楞蒙古自治州库尔勒城市建设(集团)有限责任公司公司债券募集说明书》 (三)《2012年巴音郭楞蒙古自治州库尔勒城市建设(集团)有限责任公司公司债券募集说明书摘要》 (四)发行人年经审计的财务会计报告 (五)鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告 (六)新疆天雪律师事务所为本期债券出具的法律意见书 (七)受托管理协议 (八)债券持有人会议规则 (九)国有土地使用权抵押合同 (十)偿债资金专户监管协议 (十一)抵押资产监管协议 (十二)募集资金三方监管协议 二、查询地址 投资者可到前述发行人或上市推荐人(主承销商)住所地查阅本上市公告书全文及上述备查文件。 (以下无正文)
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