无论如何，小店业者们在努力着。两个月，上海从春季进入了夏季，这在两个月里，他们的心情也似经历了一场换季，他们有过失落，也曾迷茫，或许焦虑但又心怀希望。
5月21日，瓦姐在她的朋友圈感叹：“下个月又要交房租了!”
瓦姐从2007年开始在绍兴路92号开了一家名为“瓦尔登湖”的小时装店，店名源于卢梭的《瓦尔登湖》，生意一度不错，可疫情来袭，让瓦姐逐渐入不敷出。上海本轮疫情以来，她的小时装店已经闭店2个多月，营收为零，但每个月2万元的房租却是雷打不动地交着。如果要重新开张，一系列的手续、员工的返岗都是问题，尤其是瓦姐的店内如今都是冬季旧款服饰，供应商的新款也未到位，物流配送更是难点。
像瓦姐这样的小店还有很多。小店是上海经济的毛细血管，数目成千上万，虽然绝大多数默默无闻，但上海的烟火气正来自于它们。如今，这些小店热切期盼复工复产，可其中的焦虑和困难也不少。
两个月的停摆，让很多小店难以为继。
瓦姐正在辛苦地支撑。瓦姐真名向芬芬，瓦姐这一称呼，是店里熟客们起的昵称。绍兴路从东到西不过500米，聚集着众多出版社和名人故居。和上海很多坐落在中心城区的小店一样，瓦姐的店面积不大，约30平方米。2020年的疫情让瓦姐感受到了一波寒意。今年的新一波疫情又来袭。“我们从3月中旬闭店，目前还没有收到通知何时再开店。”要说经营压力，对于瓦姐而言，最大的成本是房租。“该支付的店员工资不能少。因为是跟私人租借的店面，所以也没法减免租金。即使是关店，每月近2万元的租金支出确实是不小的开支。”过去2年让她目前有些入不敷出。
钱凯文是上海一家理发店的店长，门店位于一家新开业的高端商场内。他给记者算了一笔账，他所租的商铺价格不低，每个月要数十万元租金，加上人工和其他成本，估测每个月营业额要60万元才能保本。2个月没有营业，他损失了约100万元的营业额，虽然业主给予他一定程度的减租，但对于钱凯文而言，租金压力依然巨大。
第一财经记者采访了解到，租金可以说是所有实体店经营者都会遇到的挑战，如果是租借在国有企业的商场内，还会有一定的租金减免，但如果业主是私企或外资，则要看业主本身的策略了，很多私企业主未必会减免租金，还有一些承租人并不是和房东签订租房合同的，而是通过“二房东”甚至“三房东”，即使补贴下来了，受益人只会是第一承租人。小店业者的现金流实力普遍不强，很多小业者的资金只能支撑2～3个月。
人：申请流程与闭环管理挑战
复工复产，已经刻不容缓。
对于小店们来说，要复工复产，第一关是从业者能够走出小区。
第一财经记者多方了解，零售店要调员工出小区返回门店，员工所住的必须是未涉阳楼，否则不具备返岗资格，符合该条件后，需要差不多6个步骤：首先要提供上海市商务委的相关文件、然后是提供保供单位的相关文件、再提供单位要求的复工申请书、第四步完成48小时核酸检测获取证明、第五步是自己做一次抗原检测并拍照保留结果、第六步是与所在小区、街道签订一份承诺书，保证由单位提供之后的吃住并在本轮疫情结束之前不再返回小区。
郑建平在上海一社区沿街有一间杂货铺，平时生意尚可，疫情来袭后，他的小店暂停营业至今。“我这类小店不属于上海市商务委‘白名单’上的保供企业，暂时也办理不了通行证，而且沿街店铺的位置特殊，在没有接到通知之前我也不敢贸然营业。2个月没有生意，对我的收益有很大影响。”郑建平对第一财经记者表示，上述步骤对大型零售商而言是可行的，但作为一家小店，也不是“白名单”上的保供企业，流程手续方面并不容易，具体的办理细则也不是很清楚，现在只能等通知。
“我已支撑了2个月，收支有点难平衡了。在与街道和居委会报备后，我就在自家小区送送货，相当于做个社区小‘团长’，保证正品和平价，所有的经营资质都报备给居委会。虽然销量肯定不如平时，但好歹有点现金流。”郑建平告诉第一财经记者。
同样的问题也在困扰瓦姐。“我还在等街道的通知。我们同一条街上的有几家小店已经率先营业了，但都是一些餐饮店，吃是刚需，服装是非刚需。我目前还不清楚像我这样的非保供企业性质的小店应该如何复工。但在上海开出一家10多年的店铺并不是一件容易的事，我想守住它。”瓦姐如是说。
根据公开的复商复工信息，商户需要在向所在的街镇（园区）提交恢复经营申请书、承诺书、防疫方案和员工名单并经审核通过后，商业网点便可恢复经营。
目前很多小店还在等通知。但即便完成手续，让部分员工返岗，接下来的难点在于闭环管理。
不少小业者反馈，如果是大店，那么员工还可以住在店内，但小店原本就面积不大，如果闭环式管理，24小时驻店，则小店主是难以负荷的。
“我们看到了复工复产，也看到了理发市场的需求，但我们的门店还在等通知。我的店今年才开业，还没有进入盈利期，所以经济压力挺大的。我现在一直与店员沟通，让大家准备之后的开店事宜。但我自己其实内心比较担忧的是，如果员工真的都返回店内，那我如何安置这些员工？让他们住在店里则地方不够，如果让他们住酒店，也成问题，因为现在入住酒店都需要办理一连串的手续和证明，不是你想住就住的，我们并非‘白名单’上的保供企业，很难开具相关证明让员工去住酒店。而住在店内，闭环管理挑战很大，万一出现阳性，我也不知道该怎么办。”钱凯文告诉第一财经记者，相比住的问题，吃方面问题不大，目前外卖可以送达，且其所在商场内也有餐厅，可以外卖。
同样的问题困扰着不少小店主。上海一家烘焙店的负责人Candy告诉第一财经记者，从3月底开始，她经营的烘焙店就已经暂停营业，在看到复产复工的通知后，她第一时间向门店所在的物业询问如何申请复工，但闭环生产的问题让她为难。据她了解，已经复工的同行中，员工都睡在店里。但她租用的门店的空间有限，还挤满了烘焙设备，工作起来温度很高，并没有卫生间等设施，因此并不具备居住条件。至于用餐则可以通过外卖解决。
对于几乎没有雇员的小店而言，老板就是店员，自己解决吃住的压力比拥有雇员的小业主要小很多。一个人驻店的问题不大，吃基本靠外卖。
至于复工后的员工核酸检测，部分小店业者告诉第一财经记者，如果是在商场内的商铺，那么就等商场来安排统一做核酸检测，如果是零散小店，那就需要自己就近到检测点做核酸检测。费用方面，4月29日举行的上海市疫情防控工作新闻发布会上，上海市卫生健康委副书记、副主任赵丹丹介绍：近日公布了首批534个常态化核酸采样点，方便市民核酸检测。为了减轻市民和企业负担，从5月1日到6月30日，本市常态化核酸检测点实行免费核酸检测。
小店要恢复经营，人要到岗，还要有货可卖。
供应商、原料和物流运输是小店业者复工的又一难点。
胡华琴在上海市宝山区经营一家农家土猪肉店，她的店面是3月中上旬开始封控的，属于较早的一批。胡华琴和丈夫经营这家猪肉店已有1年，因为卖的是冻肉，即使没卖完也可以放在冷冻库里，在这次疫情中他们没有太大货物方面的损失。上海本轮疫情来临前，该猪肉店一个月的利润在1.5万～2万元之间。
近3个月的停业后，胡华琴夫妻在期盼早日复工。目前，店铺所在街道已经通知胡华琴拿营业执照去申请“场所码”，等待街道通知具体复工时间。胡华琴的小店就是“夫妻老婆店”，基本没有其他员工，吃住在自家门店问题不大，但从货源方面来说，就有难点了，胡华琴的供应商在江苏，目前不知道物流情况如何，一旦现有货物卖完，后续很难确保新货顺利运到门店。
同样面临货物问题的还有一些餐饮食品类门店。比如一些小型咖啡馆，咖啡豆原料库存已经不足，新豆的供应和物流在短期内很难跟上，即便恢复营业，也难以满足订单量。此前有复工的茶饮店一度只能暂停接单，就是因为能够驻店复工的员工数量少且食材原料有限，然而网络订单太多，于是引发了爆单，极少的门店员工根本来不及准备大量的订单货品，一时间既要面对投诉，又要加班制作，所以只得一度暂停接单。
服装小店也有同样的问题。瓦姐的时装店内基本都是冬季款服饰，已经不适合现时季节，如果要恢复营业，她需要重新进货，可是很多服装供货厂也并未恢复生产，即便是有货的厂家，如今也不能保证物流配送到店。
业者也在努力解决。Candy告诉第一财经记者，目前烘焙行业大的供应商如恒天然等都属于保供企业，满一定的金额比如1000元，经销商就会派车送货上门，因此黄油、牛奶、面粉等常用原料还可以获得，但相对使用较少的一些原料以往主要通过电商购买，如今就比较难买到或送货时效无法保障。
当然，也有中小业者打通“堵点”后复工了。
2022年5月22日深夜12点，随着最后一车婴幼儿配方奶粉装车驶出工厂大门，上海花冠营养乳品有限公司（下称“上海花冠”）总经理聂雯晶也长长地松了一口气。这是上海花冠在5月3日正式复工复产后，向市场发出的第一批婴幼儿配方奶粉产品。虽然发货的总量并不算多，但对于上海花冠和经销商们而言，都是一场“及时雨”。
疫情之下要让暂停了1个多月的奶粉工厂重新转起来，难度着实不小。进入5月时，在各级政府和街道的帮助下，上海花冠的员工团队终于达到了50多人，具备了维持最低程度的生产运行的条件。
然而，每天原辅料的消耗和供应又成了新难题，一罐奶粉需要乳清蛋白粉、乳糖、益生菌等几十种原辅料，缺一不可，甚至缺少纸箱、奶粉罐，生产都无法进行。聂雯晶告诉第一财经记者，为解决问题，原料采购部每天都会列出一份原辅料的库存清单，上面会标注现有原辅料的存量还能支撑多久，经过努力来保障原辅料供应。在上海花冠看来，最困难的时刻已经过去。目前人员到岗情况、原辅料运输等难度也在好转，工厂的生产还在继续，一切都在走向正轨。
根据国家市场监督管理总局公布的最新信息，截至5月13日，上海4家婴幼儿配方奶粉企业中，已有2家复工复产，全市10649家婴幼儿配方乳粉经营企业中，已有487家复工，占比4.5%。上海花冠也已经在期盼6月的全面复产复工。
场：顾客在哪里？如何结合线上？
如果小业主能解决上述所有问题，走到重新开业这一步，那么他们将面临是“场”的问题——有没有足够的客人，是否可以在线获客？
还在等通知的胡华琴告诉第一财经记者，若门店开业了，需要足够的订单量才能维持一定的销售额。“此前门店大多数客户都是直接来店购买，因为生鲜产品需要亲自挑选才会比较放心。我们也暂未使用第三方外卖平台。而在复工以后，不一定有足够多的顾客可以自由出入小区进行购买。如果未来使用第三方外卖平台，那也需要足够的骑手接单才能维持正常运营。这一切都不太确定。”
瓦姐和钱凯文都认为，恢复营业后，会有一段时间客流稀少，且难以在线运作。瓦姐说自己是个“老派”的人，坚持传统开线下的小店铺，没有做淘宝店，也不会去做直播。按照现在的情况来看，即便恢复开店，顾客也很少，而自己不做电商，且物流配送也比较困难。
钱凯文的理发店在商场内，他估测恢复营业后的客流不会太多，且理发与网购不同，网购还可以配送到小区，但理发必须顾客本人抵达。“除非本轮疫情结束，大家都可以自由出门，否则我们复工后的到店客人不会很多，但这是一个必经的过程，我也有心理准备。”钱凯文告诉第一财经记者。
同样面临挑战的还有插画文创店“鲸字号”，该店位于上海黄浦区自忠路414号，建筑风格是联排英式洋房。从3月闭店以来，门店没有任何收入。近期，上海的超市、餐饮门店逐步恢复，但“鲸字号”门店还没有启动复工。“插画文创属于非刚需品，我没有了解到有相关的复工申请文件。其实我们的文创产品可以线上下单，但目前物流仍不畅通，即便店铺营业，也无法发货。快递现在只有京东和顺丰，而且只接公司大单和保供渠道，我们暂时很难送货。”“鲸字号”店主张晔告诉第一财经记者。
疫情期间，“鲸字号”线上插画课程仍在运作。张晔介绍，3月底以前，线上课程整体还保持着和日常数据持平的状态。但在4月，线上业务也开始受到疫情影响，日常报名数下滑了3~5成。因为用户地区分布上前三位分别是广东、上海、浙江，这些用户受到疫情波动明显。
面对诸多挑战，有些小店正考虑或已经选择了告别。
“我们暂时维持基本生活是可以的，但不可能一直这样下去，现在我们在等通知，也准备复工，可如果后续的供货、物流难以跟上的话，那我们的店铺就难以维系了。房租和其他开支一直这样支出下去，我们是消耗不起的。我们可能会另找出路，比如回老家，或者改做一些成本较低的生意。”在胡华琴看来，关店离开或许是一种选择，但这并不意味着退出市场，而是改换其他更适合的方式重返市场。
在小区正做着“团长”的郑建平也在思考未来的去向。“现在到底何时可以重新开店，还未可知，一切等通知。这段时间我也想了很多，比如我这家小型实体门店还要不要开下去。如果真的有很多困难的话，那我不如转型到线上。这次疫情，通过社区团购，我也看到了社群经济的商机，如果你有好的货源与合理的价格，其实未必一定要有门店。或许我之后会择机把业务都转到线上，关闭小实体店。”郑建平这样认为。
“鲸字号”门店则直接选择了告别，但也是该品牌新业务的开端。
“今年6月底是原定店铺租期到期，我们已告知房东不再续租，最晚7月初店铺就将正式关闭。虽然闭店很遗憾，但我们的团队还在。闭店以后，‘鲸字号’将继续作为插画平台发出光和热。重点会放在线上课程和插画文化的内容输出，比如书籍出版、文创品合作等。”张晔表示，其实文创业务在线上进行开发合作的前景很不错，值得发展。
无论如何，小店业者们在努力着。两个月，上海从春季进入了夏季，这在两个月里，他们的心情也似经历了一场换季，他们有过失落，也曾迷茫，或许焦虑但又心怀希望。复工复产的道路上，他们一直在努力，去尝试打通堵点，即便是无奈地告别，也在筹谋以新的姿态重返市场。小店看似不起眼，却五脏俱全，折射出商业世界的百相，相信他们的坚持终会得偿所愿，一切都未来可期。
（文内郑建平，钱凯文为化名）
平安上周四A股创下四年新低，港股创下10年最大跌幅，结果今天平安港股也创下4年新低，这不得跟新一波？
节前最后一个交易日，指数表现如何暂且不说，咱们的好朋友中国平安，又出圈了。
昨天，平安跌到48.90的年内新低，几乎腰斩的股价已经出了一次圈。
当然，那条新闻的主要内容不是说平安跌了，而是在说，平安明明跌了半年了，散户却新增了48万户。
木木大之前已经帮大家看过数据，从二季度基金季报来看，除了指数基金和ETF，主动基金里还拿着平安的已经没几个了。
没错，机构跑了，散户来了，然后平安就从去年的93.22跌到了今天的48.22，不但是年内新低，而且是2017年以来的新低。
这还是平安A股，平安港股就更勇了，直接跌了8.45%，创下10年内的最大跌幅。
看看，这就是平安股东的牌面，别人跌20cm也没什么水花，咱们平安跌个8.45%就历史记录了。
不过，这个跌法，再回自嘲也没用，肉疼是真实的，怀疑也是应该的。
毕竟，从5字头到4字头也就用了一个月，这后面还有个FOMC会议和国庆节长假，后面会不会继续奔三，谁也不知道。
今天聊聊，为什么保险已经姥姥不亲舅舅不爱，这怎么还越来越惨了。
平安和各大保险公司的半年报
NBV是保险业务增长的最重要引擎，简单来说，由于保险公司每年的新增保单是每年付款的，未来这部分收益是稳定的，所以需要把未来的收益通过贴现的方式算到现在来。
换句话说，就是衡量未来一定能挣到的钱现在值多少钱。
平安近几个季度的NBV，是这样的：
嗯，20年就在下跌，21年一季度开门红效应反弹后二季度继续拉垮。
一季度的增速达到15.4%，而二季度则成了-42.3%，大幅下滑。
当然，一季度主要是开门红策略和去年保费腾挪到今年，而二季度由于旧产品的退市以及代理人数量进一步下降导致的。
另一个重要数据的新业务价值率，也在逐步下降。
上半年长期保障性产品的首年保费大幅下跌43.2%，只有新业务首年保费的10.6%，跟去年的19.3%比查了一大截。
当然，这里面有年初新旧重疾险的定义切换因素，把部分需求提前到了1月中旬释放。
同时，这几个月的社零数据持续走弱，必要消费都在减少，保险这种“吃饱喝足”才会考虑的事情就被放在次要的地位了。
各渠道的首年保费和价值率变化如下：
好，新业务很不乐观，内含价值如何呢?
上半年，公司内含价值规模未13780亿元，环比增长3.8%，比去年同期的4.7%进一步下滑。
可是，如果从整个行业景气度下降和国内经济疲软的角度来看，内含价值能增长而不是下跌，证明了寿险这种长期险种内含价值穿越周期的价值。
因为，大多数情况，长期险种带来稳定收益，是确定的钱。
来看看新单，公司上半年新单规模952亿元，同比增长0.3%，增长乏力的主要原因其实是2月份新重疾险顶一下的产品销售远低于市场预期，所以二季度新增保单保费都拉垮。
再来看看平安被诟病的代理人改革。
经济形式这么差，公司股价几乎腰斩，还改革？
上半年，平安的代理人规模进一步收缩，目前为87.8万，同比下降23%。根据平安的计划，代理人规模可能进一步下降，到今年四季度企稳。
人数下来了，但是人均NBV是提高的，也就是说，虽然人数少了，但是单兵作战实力已经开始增强，这不正是平安刮骨改革的主要目的吗？
上半年，公司人均产能9350元/月，同比+23.8%，人均NBV为4198元/月，微增0.70%。
最后来看一眼号称平安地产的平安投资端，都投了哪些公司？
你看，除了金茂、旭辉、华夏幸福这种地产，还有长电，中药控股，陆金所。
当然，地产确实不少，可是真的不止是地产。
再来看看平安和其他保险公司的对比。
人寿，太保，新华，再加上人保，还有“外来户”友邦，半年报都不怎么好看。
原因嘛，跟上面说的重疾险改革外加疫情和经济的影响都有关，还有一部分“惠民保”对重疾险的冲击。
而且，随着“惠民保”的普及和互联网保险的销售，本来就不怎么挣钱的低端险的生意会越来越难做。
所以，上头部险企都在进行一定程度的代理人改革。
主动改革，加上行业景气度低迷，可能是最近几个月险企承压的主要原因。
你看，其实在进行代理人改革的，不止平安一家。
只不过，平安改革走在了最前面，已经进入深水区，而其他险企，才刚刚开始。
翻译一下，就是大家都要走同一条路，而平安已经走在了最前面。
很多人因为股价下跌开始担心甚至是质疑平安改革的前景。
如果是摸着石头过河，真有可能出现一步错步步错的情况，毕竟，开拓者往往不得善终。
问题是，现在是抄作业，而且是大家一起抄，平安还提前2年开始抄作业。
行业巨头都认可人海战术的时代过去了，需要提高代理人的素质来做高净值人群的生意，那是不是谁先完成改革谁能多切一块蛋糕？
当然，股价暴跌以后，这些都错了，错在哪儿？错在股价下跌了。
这两天整个保险板块跌的比较惨，主要原因是出了险企的8月保费数据，实在有点惨淡。
从寿险来说，1-8月所有险企的保费增速都在下滑，太平3.3%，人寿2.3%，新华2.0%，太保-0.1%，平安-4.3%，人保-6.0%。
整个8月份只有中国太平实现正增长，其他公司都在负增长。
代理人改革，外加新重疾险销售模式还没有明显效果，所以各大公司的新单销售都有很大压力。
财险方面，车险的增速也在放缓，所以四大保险的寿险也处于负增长的状态。
不过，好处是，到9月，车险综改将会满一年，车险的压力会小很多，而且财险负增长也有龙头企业主动控制劣质业务增速的原因，所以9月的财险应该会好看很多。
业绩不行，又没有机构在里面抬轿子讲故事，所以下跌，也是正常的。
其实，倒过来看，正因为1-8月的业绩不及预期，本来要留着2022年开门红的业绩可能就需要在四季度就冲起来，不然全年的业绩就可能出现不达标。
另外，随着寿险改革的试错结束，车险改革的负面影响已经充分释放，有的龙头代理人改革也逐渐见效，这不是都是可以看见的事儿？
更何况，即使以现在的业绩走到年底，整个保险板块，和大多数龙头险企，都是低估的。
翻译过来，就是即使业绩继续拉垮，这个让我们恨的牙痒痒的平安也比现在值钱。
因为保险的故事，实在不够性感。
搭不上新能源，也蹭不上碳中和。
可是，碳中和就不吃药，不喝酒，不用买保险了？
今天（7/15）平安发布了前6个月的保险收入公告，做了几张图，简要分析一下，所以更新一下。
就在刚才，平安发布了前6个月的保费收入。
得跟前几个月，包括前几年，放在一起看。
如果刨去1月，平安的保费，自3月季报以后，4月，5月，都在连续下跌，使得市场进一步质疑平安改革带来的风险。
6月，下跌似似乎止住了。虽然寿险业务还在下跌，但是无论财产还是养老，都开始了正增长，总保费收入也开始了企稳增长。
单比较今年是不够的，我们还要看看去年和前年同期的表现。
从近2年看，前6个月的收入自改革以后还是有所下降的，特别是养老保险的降幅达到了-37.7%，如果拿2021年跟2019年比那么养老下降幅度达到86.2%。
这也是市场对平安很担忧的一个点。
然而，再回到第一张图去看，你会发现，寿险业务的下跌，看起来已经有企稳的迹象。
所以，至少从木木大看来，这份数据不惨，非但不惨，而且从趋势看，心里踏实了。
下个月半年报发布再仔细看看吧，目前看来，还可以。
关于平安和万科等一系列所谓的大白马为什么跌的这么惨，在另外一篇回答已经说过，有兴趣可以去瞧瞧。
第一，机构为了不犯错不被骂，抱团是越抱越紧，反正到时候大家一起跌，不要扣我工资。
第二，流动性不足，没有足够的流动性来支撑银地产保这些大盘股起飞，更何况还是低估的没热度的平安。
第三，代理人改革导致的新增业务持续下滑，让大家对中国平安未来的盈利能力产生了疑问。
好，其实这个答案到这儿就完了，大家可以双击屏幕点赞了。
但是，来都来了，不得再聊两句？
那大家想不想知道平安什么时候能止跌，或者说，各位（包括木木大自己）啥时候能解套？
今天花一点时间，跟大家讲一个很容易理解的东西。
也是彼得林奇反复强调投资者在买入股票时候应该了解的东西。
平安这家公司，到底是干嘛的？
废话，中国平安，卖保险的。
好的，卖什么保险？寿险？车险？医疗险？
那平安银行是干嘛的？平安医生是干嘛的？代理人改革是什么？
平安号称科技公司，平安有啥科技？一卖保险的要科技干嘛？
彼得林奇说，如果你不能在2分钟内给一个6岁孩子解释清楚这家公司是干嘛的，你就不该买。
大家都明白伊利蒙牛是干嘛的，很多人也明白妙可蓝多是干嘛的，但是却选择了买一些自己完全不理解的公司。
换句话说，在做能力圈之外的投资。
那今天，就跟木木大一起，拓展一下能力圈，了解了解，中国平安，到底是干嘛的。
中国平安，有四大业务，老本行保险，大家每天都能看到的银行，去年暴雷不断的投资，以及各路平台都在发展的互联网金融。
从招聘启事上看，也没有什么不一样，好像就是服务多一些，好像有个平安好医生，还有个平安好车，汽车之家，居然还有基金？
上面那张图是2017年年报时候的主要业务，但是如果看看2020年年报，会发现平安的重点发生了变化。
你会发现，2020年年报，它把最赚钱的传统三大业务，放在了左下角。
相反，金融，科技，健康，被放在了最上面。
也正是在2019年，中国平安开始了壮士断腕般的寿险改革，这个后面会具体聊。
现在只要知道，它的定位变了，不止是卖保险了。
当然，保险、银行、资管三大业务，依然赚钱，但是目前与其他同类公司没有太大区别，暂且不了。
主要聊聊，这大医疗健康，金融+科技，金融+生态，是要干嘛？
有人说，中国平安是一家互联网金融公司。
一个浓眉大眼的保险公司，怎么就学人家搞起科技金融了？
其实早在1995年，平安就提出了搭建综合金融平台的构想。1995年成立了平安证券，1996年成立了平安信托，2003年收购亚洲银行，2011年收购深圳发展银行更名为平安银行。
从下面这张图能更好的看出来平安这大金融的野心。
咱们以为他只是卖卖保险，其实人家是想搞个金融帝国出来。
早在2009年，中国平安马明哲董事长就开始布局平安的一账通业务，用一个账号，服务客户所有的金融、非金融需求。
换句话说，平安希望做的事，是大家可以用一个账号，浏览和管理自己的存款、投资、保险、不动产等一系列资产。
口袋银行，管理信用卡和存款。
一账通，管理基金、保险、理财、信贷等。
壹钱包，类似支付宝，生活场景类app。
陆金所，小额贷款，p2p。
平安好车，加油，停车，年审，代驾，道路救援，车险，车生活。
当然，这只是资产类的布局。
听着，是不是有点像阿里？
有人说，中国平安是一家科技公司。
2020年，平安新增科技专利10029项，金融科技和数字医疗专利世界第一，人工智能、区块链专利世界第三。
说来你可能不信，中国平安拥有3万多名研发人员和500多位大数据专家（2019年数据），从2020年来看，中国平安有11.1万科技业务从业人员。
一家保险公司，在研究些什么?
全球首创应用微智能识别技术放贷，审批时间从5天缩短为2小时。
车险服务实现极速勘查，部分事故可以在10分钟内完成勘察，“智能闪赔”降低理赔成本10%。
各类风控、保险大数据分散管理和区块链技术，创造全新放贷模式。
生物识别、人工智能、区块链和云计算技术为全国各类保险、银行和金融机构提供智能营销、风控、运营等系统服务。
这些只是金融类的，还有医疗健康。
大家都听过平安医生。平安医生，已经实现了远程看病、就地取药、远程号脉、以及AI理疗。
平安的科技帮助平安医生实现了疾病预测、影像筛查、辅助诊疗、医疗质控、随访患者等多个医疗场景，全力打造医疗领域导航系统。
除了这些，平安科技还在继续孵化新的科技公司，比如平安云，比如智慧城市。
大家都知道阿里云已经实现了盈利，而平安也在打造自己的平安云。
未来平安的业务，是围绕金融，医疗，汽车，房产，智慧城市五大板块来打造。
嗯，你没看错，这里面没有保险。
难怪有那么一句话，中国保险公司有两类，一类是中国平安，一类是其他保险公司。
如果按照刚才的分析，其实这个行业前景没法写。
就像要写阿里巴巴未来的行业前景一样，电商？互联网金融？平台经济？任意一个行业就够写一个星期的。
不如按照保险公司算估值的方法，假设，这些新业务都不挣钱，平安最后不得不把他们砍掉，专心做保险，保险行业的前景如何。
第一个跟保险行业相关的是动态是，去年初，国务院和银保监会指出，到2025年，商业险规模要达到2万亿，养老保险责任准备金不低于6万亿。
按照目前的规模和准备金来看，养老保险和健康险的符合增速得有20%才能达到这个要求。
市场巨大，需求巨大，产品丰富程度需求巨大。
第二个相关因素是，人口。
最晚月底，第七次人口普查报告就要发布了。
其实结果大家都能预测到，只是在看结果有多糟而已。
从2010年起，我国已经逐渐走出了人口红利时期，慢慢进入老龄化社会。
而且，由于生育成本和养老成本高，生育意愿持续下降，2020年，勉强凑够1000万新生儿。
目前，中国老龄化人口占比12.6%。
根据联合国预测，到2050年，中国的老龄化人口将占到26%以上，翻一倍。
年轻人少，社会养老负担重，劳动力少，创造财富的能力降低。
第三个相关因素是，代理人制度。
1992年友邦把代理人制度引入中国，获得了很大的成功，三年实现了盈利。
于是各个保险公司开始效仿。
什么是代理人制度，就是个人营销机制，说白了，就是不用签劳务合同，是个人代理。
人力成本低，不用缴纳社保，不用基本工资，甚至没有劳务风险。
在这样的制度下，就出现了大家曾经看到的传销般的卖保险，忽悠一下亲戚朋友，然后就不了了之。
入门门槛低，鱼龙混杂，90%的一年留失率，都让人们对保险从业人员的印象不佳。
在这样三个因素的影响下，中国平安于2019年开始了自己的改革之路。
按照马明哲自己的话，改革分为四个部分，队伍，产品，管理和文化。
后面两个口号类的就不提了，着重聊聊前两个。
队伍上，刚才说了，之前的代理人制度下导致代理人门槛很低，部分从业人员无论学历还是素质上都相对较低。
但是不说未来，即使是现在，大家也感受到了，保险的主要消费人群是中产及以上。
换句话说，主要消费人群是低学历低能力的代理人很难接触和深层交流的圈层。
目前的销售模式，主要是通过互联网销售和海量代理人走量，虽然每单赚的少但是单子多。
平安想做什么？平安想做高端代理人。
不再追求量，而是通过定制化的产品来提供更好的更优质但不便宜的服务。
木木大年初参加了一场金融分享会，里面就有个泰康的代理人，英国硕士。
不得不说，现在的保险销售非常懂得如何抓住人心。
只用简单一张图，就讲明白了在重病疾病下个人和家庭承担着怎样的压力。
然后顺水推舟的聊起了重疾险的优点。
平安的代理人制度改革，就是要改变以前的人海战术，从学历、专业度的层面提升代理人专业素养，并且要将代理人人数控制在100万。
根据2021年一季报，这个人数基本已经接近100万。
不止如此，通过前面提到的各类金融、数字科技，平安要帮助自己的代理人更好的掌握客户的需求，并且提供定制化的产品。
买了寿险，要不要买个重疾？
买了重疾，是不是考虑一下年金？
什么？想收益更高？没事，平安有基金，平安有基金销售平台。
不仅如此，平安还可以通过平安医生、平安汽车等平台精准的画出客户画像。
某种程度上，未来，支付宝、微信、还有正在构建的平安系产品，才是最了解你的人。
当然，这些愿景是否能实现，未来还不可知。
但是木木大觉得，作为龙头，这样的布局和野心，加上人口老龄化的现状，还有未来会以20%的速率发展的保险市场，即使只做保险，中国平安的未来还是挺平安。
如果真的实现了野心，平安能不能跟阿里和腾讯掰手腕，谁知道呢。
2019年，中国平安也启动了自己的代理人改革。
自从改革以来至今，平安的代理人数量已经降低到了98.4万人，比2020年初减少了14.7万人，而同期的NBV新业务同比增长了15.4%，而且一季度之比2019年的NBV减少了12.3%。
在大幅减少代理人的情况下，新业务能不大幅下滑，其实已经是很难得的事情了。
当然，股价下跌，什么消息都是利空。同时，平安的客户比例也在发生变化。
可以看到，从18年到20年，中产的比例在逐渐减小，而高净值客户的比例，开始逐渐提高。
大家猜猜，高质量的代理人，主要会去接触哪种客户呢？
而这些客户，又会带来什么样的新业务呢？
股价只要下跌，呼吸都是错的，所以现在只要说中国平安不好，怎么听都有道理。
代理人改革制度前景不明，新业务下滑，市占率下滑等等，都可以是下跌的理由，也可以是继续下跌的理由，甚至可以成为ST的理由。
友邦改革成功，并不代表平安会成功，对吧。
可是，从历史来看，至少目前来说，大家都是友邦的学生。
其实，不止是平安，人寿，新华，都在内部进行自己的改革，只是平安改的最彻底，革的最果断。如果单从学习来说，平安学的最彻底。
平安的改革什么时候会出成效，什么时候会开花结果，木木大也不知道。
马明哲总说需要三年，也就是2022年，友邦也用了三年。
但是，保险业未来的发展，几乎是确定的。
美国的保险额是整个国家GDP的2倍，日本更高，达到自己的GDP的3倍，这就造成未来18万亿的保障缺口。
而且，人均收入和未来收入可以衡量人的价值，也就是保险的价值，十八大提出，要在未来十年，把中国人的人均收入翻一番。
1、投资上有什么疑惑，可以关注“木木大Jerry或者木木基基”直接在文章下面或者对话框留言，能力范围内的，尽力解答
2、如果你觉的木木大的回答对你有所帮助或有所启发，请双击频幕为认真学习的你和木木大点赞！
我每天都会写深度分析，希望大家点赞评论，欢迎关注
