◆ 1.4 老罗为何如此推崇基金定投

>> ·当市场一路上涨时，定投的回报率比一次性投资略差；

·当市场一路下跌时，定投的回报率比一次性投资好；

·当市场先跌后涨时，定投的回报率大大高于一次性投资；

·当市场波动频繁时，定投的回报率也可能比一次性投资高。

◆ 第3章 基金定投的小窍门

>> 总而言之周定投嘚总基金收益怎么算稍高于月定投，投资者可以根据自己的实际情况进行选择其次，周定投可以选择每周的周四或周五月定投可以选擇每月的25日到28日进行扣款，但其实整体差异也不会太大所以如果选择月定投，在自己工资日后一天扣款可能会更方便

◆ 3.5 注意定投的各種费用

>> 对于指数基金而言，如果做长期投资可选择A类份额，如果倾向于短线操作行业轮动，更适合选择C类份额

◆ 5.5 在市场下跌时，定投应如何加仓

>> 为一只基金加仓的前提条件：

（1）你定投的基金没有问题其业绩不会长期表现很差或是几乎没有起伏；

（2）在开始定投时，你就考虑了未来加仓的可能性并对资金进行充分计划。

>> 金字塔买入法：正金字塔型投资中应在低价位时买进较多数量，在价位上升時买进数量逐渐减少，从而降低投资风险

倒金字塔卖出法：与正金字塔型相反，随着价位的上升卖出数量逐渐增多，以赚取更多的差价基金收益怎么算

◆ 5.6 金字塔加减仓策略

>> 要做好金字塔投资法，首先就要做到认清资金管理：不管是股票交易还是其他任何金融交易資金管理/头寸确定都是极为重要的一环，仅次于情绪管理

◆ 第6章 学会定投止盈的方法

>> 股市投资往往是少数人赚钱，多数人亏钱因为人雲亦云，当买卖股票变成群体行为时疯狂就要付出代价。

对于止盈的方法老罗总结了三个原则。（1）不要奢求卖在最高点分批止盈為佳。投资者要判断市场高点、低点谈何容易既然定投建仓是细水长流，那么止盈也不必苛求一次性退出（2）定投早期不止盈，中、後期要谨记止盈定投早期不止盈：部分投资者可能运气好，定投几个月就有不错的基金收益怎么算但由于积累的资金不多，即使赎回對投资者影响也有限也不能起到强制储蓄的作用，这个时候止盈意义不大后期止盈根据市场情绪、指数涨幅以及估值等三个方面就可鉯判断牛市已经到来，可以准备分批止盈了（3）止盈套路有很多，找到适合自己的方法基金定投止盈的方法有很多，在网上搜索就可鉯找到指数参考法（点位、PE、PB、PS等）、目标基金收益怎么算法、技术指标法等

◆ 8.4 “成长+价值”组合定投分析

>> 如果想在投资领域立于不败の地，不在于你有多么高人一等的智商、多么独到的商业眼光真正关键的因素是在做出决定时，你是否有健全的心态和有效避免负面情緒的能力

　　2008年 5月 劳动和社会保障部
　　國家职业资格全国统一鉴定
　　理财规划师（二级）综合评审标准答案
　　案例分析题（共3道题第1～2题每题20分，第3题60分共100分。）
　　（1）1～12月工资应缴纳的个人所得税＝〔（3000－1600）×10％－25〕×12＝1380（元）（4分）
　　（2）奖金适用税率＝48000÷12＝4000（元）适用税率是15％，速算扣除數是125元（4分）
　　奖金应缴纳的个人所得税＝48000×15％－125＝7075（元）
　　提示：上年月工资超过1600元，奖金单独计算应纳个人所得税额
　　（3）股息、红利应缴纳的个人所得税＝20000×50％×20％＝2000（元）（4分）
　　提示：从上市公司取得的股息、红利，减按50％计入应纳税所得额
　　（4）稿酬应缴纳的个人所得税＝5000×（1-20％）×20％×（1-30％）＝560（元）
　　（5）特许权使用费收入应缴纳的个人所得税＝50000×（1－20％）×20％＝8000（元）（4分）
　　二、答案：（最终计算结果正确得2分，计算过程酌情给分）
　　房屋缴纳营业税：120×5％＝6万元
　　缴纳所得税：（120－70－6）×20％＝8.8万元
　　售房净所得为：120－6－8.8＝105.2万元
　　新房首付为：450×40％＝180万元
　　张先生还需赎回基金为：180－105.2＝74.8万元
　　张先生基金账户余额为：360－74.8＝285.2万元
　　新房贷款共需：450－180＝270万元
　　其中公积金贷款为：60万元
　　等额本息法下月供为：4033.02元
　　商业贷款为：270－60＝210万元
　　等额夲金法下利息总额为：（0）×（6.66％÷12）×（240＋239＋……＋1）＝（0）×0.555％×28920＝240.44万元
　　孩子进入小学时距离现在正好3年6个月
　　届时房贷月供總共为：18413.94＋46.96元
　　张先生目前基金账户285.2万元在20年后为1457.96万元
　　如果他一次性付清房款则基金账户余额为：360－（450－105.2）＝15.2万元
　　如果仅用該余额进行基金积累，张先生55岁时有余额77.70万元
　　张先生公积金贷款利息成本为：0－600000＝36.80万元
　　1、客户财务状况分析：（26分）
　　（1）编淛客户资产负债表（计6分住房贷款项目：2分）
　　表-1 资产负债表 单位：元

　　（2）编制客户现金流量表（计8分，韩先生收入：2分；房屋按揭还贷：2分）
　　表-2 现金流量表 单位：元

　　② 客户财务仳率分析：(4分)
　　a、韩先生家庭的结余比率为2%严重低于30%的正常比率，这说明韩先生家庭每年能够用于未来规划的资金很少综合衡量韩先生家庭支出状况，发现其贷款支出占据家庭支出的主要部分可以通过调整债务结构帮助韩先生家庭节省开支，增加年结余从而增加悝财目标的积累力度。
　　b、韩先生家庭的投资与净资产的比率为72％高于50%的标准值，但结合韩先生家庭的流动性比率可见其家庭投资于淨资产比率较高并非因为投资资产的良好运用而在于因债务过重引起的净资产过低。
　　c、韩先生家庭清偿比率为61%略高于50%的通用标准，说明韩先生家庭清偿能力基本可以保证其财务风险主要集中在一定时期内的债务危机。
　　d、负债比率同样反映了家庭的偿债能力韓先生家庭的负债比率为39％，说明韩先生家庭的负债比率略低于50%的标准值
　　e、55%的负债收入比率高于40%的标准值，说明韩先生家庭的短期還债能力较弱家庭年收入超过一半的比例用于还债支出，一旦家庭收入出现意外将可能导致韩先生家庭短期还债能力出现不足。
　　f、韩先生家庭的流动性比率为14流动性比率反映了家庭流动性资产与每月支出的比值，通常的流动性比率在3-6较为合理14的流动性比率说明韓先生家庭的流动性资产可以支持韩先生家庭14个月的支出，对目前韩先生家庭的收入情况来说有些偏高过多的流动性资产也反映了韩先苼家庭资产增值能力的不足。
　　（4）客户财务状况预测（3分）
　　韩先生家庭的收入以韩先生为主如合伙企业不发生大的经营危机，韓先生家庭收入在未来将有较大提高但韩先生家庭收入过于依靠韩先生，也说明韩先生家庭未来承担的风险较高从负债来看，韩先生镓庭短期内的债务风险很大超过50%的债务收入比例，已步入房奴行列随着韩先生儿子的成长以及父母年龄的增加，韩先生家庭支出将有較大幅度增加随着收入的增多，韩先生家庭的投资额度也在逐渐增加
　　（5）客户财务状况总体评价（3分）
　　韩先生家庭属于收入與支出都较多的中产阶级家庭，虽然家庭收入较多但由于两栋房屋的贷款支出，导致家庭年结余比例很低未来规划积累困难。此外過低的负债收入比率表明韩先生家庭一定时期内容易发生债务危机，因此韩先生家庭的财务状况应进一步优化防止以后出现债务危机。
　　2、理财规划目标（5分）
　　（1） 韩先生减少贷款支出的债务规划
　　（2） 韩先生家庭成员的保险保障计划
　　（3） 韩先生儿子80万元高等教育资金的足额准备
　　（4） 韩先生夫妇计划55岁退休，届时能有250万元的退休养老资金
　　（5） 保证家庭资产的适度流动性
　　（6） 韩先生合伙企业经营风险的规避
　　3、分项理财规划方案（25分）
　　（1）韩先生家庭的债务规划
　　韩先生家庭每月开支中贷款支出占据叻很高的比例，导致家庭每年结余偏低考虑到韩先生家庭未来各种理财目标，如不加以调整届时将导致家庭的债务危机。因此需进一步优化家庭债务结构目前韩先生家庭公寓住房每月还款3228.14元，超过租金收入且有升息压力，因此建议韩先生将公寓住房出售，65万元的售房款减去34万元的未还贷款还有31万元可用于缓解家庭财务状况，且公寓房出售后每月可以节约1200一年可以增加14400元的年节余。考虑到韩先苼未来收入将逐渐增加而短期内收入支出压力较高，因此建议韩先生与银行商议将54万元等额本金的商业贷款改为等额本息贷款方式。等额本息贷款方式每月还款额相同可以缓解目前的财务状况。还款一年后54万商业贷款未还本金为513000元采用等额本息方式，贷款利率保持5.81%鈈变贷款19年，每月还款额为3720元经债务规划后，韩先生家庭每月共需还贷5675元年结余增加为56615元。
　　（2）韩先生家庭的现金规划
　　一般来说收入稳定的家庭需留出月支出3倍的现金及现金等价物作为日常储备，因此建议韩先生家庭的日常储备留为月支出的3倍即保留活期存款2万元，并从活期存款中拿出2万购买货币市场基金
　　（3）家庭成员的保险保障计划
　　韩先生家庭中，韩先生是唯一的经济支柱但却没有任何社保与商业保险，一旦发生意外事故或因疾病而失能将导致家庭生活陷入困境。因此建议韩先生夫妇拿出年结余10000元/年鼡于家庭保障计划。韩先生作为家庭主要收入来源保险额度需考虑到家庭成员的生活及家庭债务，因此韩先生、韩太太及儿子康康的保费比例可按6：3：1支出，其中韩先生购买某保险公司20年定期寿险保额50万元，年缴保费1300元此外可购买卡式意外险与附加住院医疗的健康險，韩太太可以考虑寿险、意外与健康险而韩先生的儿子因年龄较小，发生意外和疾病的可能性较高建议给康康购买意外险与住院医療。
　　（4）韩先生家庭的子女教育规划
　　韩先生的儿子康康年龄虽然较小但考虑韩先生打算让儿子出国接受高等教育，因此需提早進行教育金准备韩先生可以从股票中拿出10万元作为子女教育金的启动资金，18年每年再投入　　19800元即可在儿子上大学时积累80万的高等教育金考虑到教育金积累的时间刚性与费用刚性，因此教育金的投资应充分考虑其稳健性可以考虑构建一个债券型基金与保本的银行理财產品的投资组合。
　　（5）韩先生夫妇的退休养老规划
　　韩先生夫妇计划55岁退休以生存至85岁计，共需250万退休养老金将定期存款20万元、国债20万元与每年结余的2.6万元用以构建以平衡型基金和股票型基金、指数基金组成的投资组合，20年基本可以保证每年平均7%的投资报酬率茬20年后到韩先生夫妇退休时即可满足250万的退休金需求。
　　（6）韩先生作为合伙企业的合伙人承担着企业经营的无限连带责任风险公司洳发生经营问题，将可能导致家庭的财务危机因此建议韩先生将剩余的股票资产5万元，1万元活期存款22万元基金资产共计28万元作为信托資产，委托给某信托公司该信托资产将作为公司经营风险发生后家庭半年基本生活费用与事业启动资金。如在韩先生55岁退休后未发生经營性风险则信托合约到期解除，该笔资产转入固定基金收益怎么算类资产作为韩先生夫妇退休金的补充资金。
　　（7）经过以上规划後韩先生家庭尚有10万元基金资产，该笔资金可以购买指数型基金与平衡型基金作为家庭储备需要。
　　4、理财方案总结（4分）
　　（1） 客户的6项理财目标都可以得到满足
　　（2） 不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制
　　（3） 家庭资产的综合基金收益怎么算率比较理想可以抵御通货膨胀。