动漫衍生品品到底是什么玩意儿

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-06-25 04:10 标签： 艺术衍生品
山帽到底是什么玩意儿？ 潮品必须拥有_衣装_搭配_YOKA男士网衍生品到底是什么玩意儿？（二）
(credit derivatives)
MastersJP Morgan1999
1993 (Metallgesellschaft)
1994 (Orange County)
1995 (Barings Bank)
1996 (Sumitomo Corporation)
1998 (Long Term Capital
Management) 58
2000 (Bawag Bank) 15
2006 (Amarath Advisor)
2008 (Morgan Stanley)
(n&rale) 69
(CITIC Pacific)
2011 (UBS) 23
2012 (JP Morgan) 30
2006343 2007330
2008933090%
200820138001,250
Richard Peter
Lambert2009
(rogue trader)
(Toshihide
Iguchi)198319961119974
(Barings Bank)
Nicholas Leeson19958.27176219966
Hamanaka)102619988
(Allied Irish Banks)
AllfirstJohn Rusnak20026.9120037100
() Boris Picano-Nacci20087.512012223.15
Matthew Taylor20078320139
(Soci&t& G&n&rale)
J&r&me Kerviel20084920143
(MF Global) Evan Brent
Dooley200831.41 20105
(UBS) Kweku Adoboli20111420127
2005(Gambling Act 2005)
the outcome of a race,
competition or other event or process,
the likelihood of
anything occurring or not occurring, or
whether anything is or
is not true.
Deutsche Bank
AG v Sebastian Holdings
IncISDA2005495%Cooke
CookeCooke1819
RichmondJeffrey M
20089Adair Turner2009
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对冲基金，就是“金融衍生品”的专业玩家。
　　我们在前边提到，“金融衍生品”的一个最大特点，就是可以同时“压大”或“压小”，即，既可以“买涨”也能够“买跌”，无论市场是涨是跌都能扎到钱。
　　所以照理说，“金融衍生品”这玩意儿，本来应该是拿来“规避”风险的，是一种非常保险、靠谱的投资工具。
　　就算挣不着钱，至少也应该有“保值”的功能。
　　同理，作为各类金融衍生品的“职业玩家”，对冲基金诞生的初衷，就是为了“避险”，所以这玩意儿也叫“避险基金”。
　　因为各类投资市场风险太大，为了让投资更靠谱，尽量控制或减少风险，人类才攒出了这个叫“对冲基金”的东东。
　　对冲基金在创立伊始时的基本业务形态主要有两种：
　　其一，基金经理在购入某种股票后，同时买入这种股票在一定价位和时效的“看跌期权”，这样当股票价位跌破该期权限定的价格时，期权持有者依然可以将手中持有的股票按照期权限定的价格卖出，从而“对冲”掉股票价格下跌的损失；
　　其二，基金经理看上某个行情看涨的行业，买入了该行业的几只优质股，但同时，为了规避风险，又按照一定的比率卖出该行业中表现较差的几只劣质股。
　　这样做的好处是，当基金经理预测准确，该行业确实表现良好，行情看涨时，优质股的涨幅要远远大于劣质股的涨幅，那么买入优质股升值赚的钱肯定要比卖出劣质股带来的损失大；相反，当预测失败，该行业走了背字儿时，劣质股的跌幅必将远超优质股的跌幅，那么卖出劣质股带来的收益也会远比买入优质股带来的损失大。
　　总之，翻过来掉过去基金经理都能赚到钱，所有市场变动带来的风险都能被及时“对冲”掉。
　　因此，当初给这玩意儿起名叫“对冲基金”，就是因为它能为投资者“冲”掉风险，带来“安全”。
　　就是说，早期的对冲基金还是相当“保守”的，和“赚大钱”相比，如何“套期保值”才是它最关心的事儿。
　　但不幸的是，和“金融衍生品”一样，随着对金钱和冒险的欲望逐渐膨胀，愈发无法遏制，对冲基金也慢慢地走上了一条疯狂的不归路。
　　进入二十世纪八十年后期的对冲基金，已经几乎完全丧失掉了其“套期保值”的保守宗旨，开始与华尔街里的金融天才们通力合作，将一个个极端复杂、风险奇高的金融衍生品推向市场并发扬光大。
　　这时的对冲基金已经越来越像食人的鲨鱼，变得嗜血而凶狠，任何血腥味都会激起其强烈的攻击欲望。
　　对冲基金的攻击性，主要是通过三种途径来完成的。
　　一个是“环球宏观”，即由上至下分析世界各国或地区的经济金融体系，通过各种政治和经济事件分析、评估这些国家或地区的发展趋势，寻找一切可乘之机对其发动突然袭击；
　　另一个是“短置”，即在熊市中的相对价格高位借入他人所持有的股票并将其卖出，等价格跌下来时再买回来，赚取中间差价。
　　为达此目的，对冲基金往往会凭借其雄厚的资本扮演“庄家”的角色，通过大规模的市场运作人为地挑高股价并在大量散户跟进之后一气儿卖出，制造“熊市惨案”，任意屠戮“散户良民”。
　　最后一个是“贷款杠杆”。对冲基金的一个基本特征就是“以小博大”，就是说它往往以极少的资本金就能从华尔街的各大银行和投行那儿筹来巨额资金，供自己进行疯狂的衍生品操作。
　　通过这种“贷款杠杆”，整个华尔街都与对冲基金摽在了一起，疯狂的钱加上疯狂的人，共同撬动了整个地球。
必须跟您讲明白这个外储到底是什么玩意儿。
　　一句话，理论上来说，外储只能用在“外边儿”，“里边儿”用不了。
　　因为外汇这个东西在进入国门的时候，央行已经按照一定的比价，就是我们都知道的外汇牌价将相应金额的人民币放出去了。
　　所以，如果你再把外汇拿来用，就等于是将一份钱花了两遍，等于典型的“印票子”搞经济，这可不是闹着玩儿的。
　　所以，如果你要使用外汇，一定有两个前提，第一，一定要在国外使，第二，一定得冲销掉相应金额的人民币，否则，就等于一份钱花两遍了。这是万万使不得的事情。
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