武夷学院课程论文题 目： 信用证及其他结算方式在国际结算中的风险与防范姓 学 学 专 课名： 号： 院： 业： 程：范振新现代信息与服务学院国际经济与贸易国
际结算2012 年 6 月 10 日武夷学院课程论文人民币升值情况下的我国国际贸易多元化问题研究摘 要２００５年７月２１日中国人民银行发布公告称：自即日起，中国开始实行以市场供 求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。自此以后，人民币兑美元 汇率屡创新高，步入持续稳步升值的上升通道。人民币不断升值的压力，必然对我国的国 际贸易，从而也对我国的国际贸易结算带来显著的影响。如何抵御人民币升值压力，防范 国际结算风险已成为我国进出口 企业不可回避的问题。 论文首先在前人的基础上更进一步研究了人民币升值的短期趋势；对各种传统的国际 贸易结算方式及特点进行了阐述；并结合实务，详细分析了在当前人民币不断升值背景下 我国国际贸易结算中存在的问题。随后，文章总结了国际贸易结算多元化产生的原因和优 势，探讨了人民币升值对国际结算多元化的影响，并根据作者本人曾有的外贸经验，从一 个崭新的视角，提出了人民币升值背景下国际结算多元化的主张，强调大力发展国际保理 等新型的、综合性的国际结算方式，采用结算多元化的策略抵御人民币升值风险，增强我 国企业的竞争力。论文最后还对我国实施国际结算多元化 策略提出了具体的可操作的措施和一些有益的建议，希望能为我国进出口企业或相关 职能部门的决策提供依据和参考。 本文的创新在于：本文在前人的基础上结合实务，从一个崭新的视角，提出了人民币 升值背景下加快国际结算多元化的主张，强调大力发展国际保理等新型的、综合性的国际 结算方式抵御人民币升值风险，增强我国企业的竞争力。论文对我国实施国际结算多元化 策略提出了具体的可操作的措施和一些有益的建议，这点在以前的文献中还十分少见，所 以本研究具有很强的现实指导意义和新意。关键词：人民币升值国际贸易结算多元化I武夷学院课程论文The appreciation of the renminbi under the background of the our country international trade settlement diversity research problemsAbstractJuly 21, 2005, the people's bank of China issued announcement says: from now on, China began to implement based on market supply and demand and the reference to a basket of currencies, managed floating exchange rate system. Since then, the yuan against the dollar exchange rate reached new highs, into the steady rise of the value of the channel. The pressure on the appreciation of the RMB constantly, necessary for our country's international trade, and also to our country the international trade settlement bring about significant influence. How to prevent cny appreciation pressure, guard against international settlement risk has become China's import and export enterprise inevitable problems. It firstly in the basis of former further studies the yuan appreciation of
To all sorts of traditional international trade settlement way and charac And combined with practice, the paper analyses in the current RMB appreciation in our country under constant background of international trade settlement problems. Then, this paper summarizes the international trade settlement the causes of diversification and advantage, discusses the appreciation of the renminbi to international settlement of the diversification of influence, and based on the author I have had some experience in foreign trade, from a new Angle of view, put forward under the background of the appreciation of the renminbi international settlement of claims to the diversification, emphasis on developing international factoring and so on the new, comprehensive international settlement way, USES the settlement of diversification strategy against the appreciation of the renminbi risks, strengthen the competitiveness of the enterprises in our country. The paper on China's implementation of international settlement diversity Strategy put forward specific operational measures and some useful Suggestions,II武夷学院课程论文hoping for our import and export enterprise or related functional departments of the decision provides the basis and the reference. The innovation of this paper is that in this paper on the basis of predecessors combined with practice, from a new Angle of view, put forward under the background of the appreciation of the renminbi to speed up the international settlement of claims to the diversification, emphasis on developing international factoring and so on the new, comprehensive international settlement way against the appreciation of the renminbi risks, strengthen the competitiveness of the enterprises in our country. Papers on the implementation of international settlement diversification strategy put forward specific operational measures and some useful Suggestions, this in the past in the literature is very rare, so this study has the very strong realistic meaning and new idea.Key words:The appreciation of the renminbi risk preventioninternational trade settlement diversityIII武夷学院课程论文IV目录摘 要 ??????????????????????????????????? Ⅰ Abstract ?????????????????????????????????? Ⅱ 1、绪论 ??????????????????????????????????? 1 1.1 研究背景??????????????????????????????? 1 1.2 研究意义??????????????????????????????? 3 2、人民币升值对国际结算的影响???????????????????????? 62.1 汇改以来人民币处在持续稳步升值的刚性趋势中??????????? 6 3、 汇款方式及特点 ?????????????????????????6 3.1 传统付款方式???????????????????????????? 7 3.2 信用证方式及特点?????????????????????????? 8 4、买方市场环境下，国际结算方式已经成为外贸竞争的有效手段??????? 94.1 传统的国际结算方式已经不能满足现代国际贸易结算要求???????????10 4.2 现代商业银行等金融机构可以在国际结算中提供多层次中介服务??????? 105、国际贸易结算多元化的优势分析????????????????????? 115.1 优势分析????????????????????????????????11 5.2 降低了交易的成本，提高了商品在国际市场上的竞争能力???????????11 5.3 有利于综合性风险规避机制的建立?????????????????????126、人民币升值加速了我国国际贸易结算多元化趋势 ?????????????126.1 我国国际贸易结算方式正在发生深刻变化??????????????????12 6.2 人民币升值必将加速我国国际贸易结算多元化的趋势?????????????13 6.3 推进我国国际贸易结算多元化的具体措施?????????????????13 6.4 保理业务的基本运作模式………………………………………………………………14结 论......................................................................15 参考文献....................................................................1611、绪论1.1 研究背景２００５年７月２１日，中国抓往时机进行了“出其不意弦的汇率改革。中 国人民银行发布公告称，经国务院批准，囱２００５年７月２１日起，我国开始 实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人 民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。２００５年７月 ２ｌ尽量９时，美元对人民交易价格由１美元兑８．２７５５元人民币调整为１ 美元兑８．１１元人民币，作为次银行间豁、汇市场上外汇指定银行之闻交易的 中闻价。毒此，人民币汇率改革在坚持“主动性、可控性和渐进性’’三原则（温 家宝，２００５）的基础上，掀开了崭新的一页。 随着人民币持续稳步升值，关于人民币是否应该升值的理论辩论已经没有意 义，更多的研究应该转向人民币升值对于中国经济的现实影响及其相应的对策。 全国政协常委、著名经济学家萧灼基罗列了人民币升值的四大弊端，位列首位的 就是：商品的美元价格将随人民币升值而提高，许多国内出口企业在国际市场竞 争中将处于不利地位，特别是对劳动密集型企业造成冲击。人民币升值以后，为 维持同样的人民币价格底线，用美元表示的我国出口产品价格将有所提高，这会 削弱其价格竞争力；而要使出口产品的美元价格不变，则势必挤压出口企业的利 润空间，这不可能不对出口企业特别是劳动密集型企业造成冲击。特别是２００ ７年以来，国家为减少贸易顺差，先后采取提高汇率浮动范围、减少出口退税政 策等一系列外贸调控政策。从２００８年上半年进、出口增长变化情况看，这些 调控政策已经发挥了较大作用。２００８年前６个月，对外贸易出口增长２ １．９％，同比回落５．７个百分点；进口增长３０．６％，同比加快１２．４ 个百分点；贸易顺差９９０亿美元，同比减少１３２亿美元。同时，通过对全国 进、出口重点商品量值分析可以发现，目前我国对外贸易发展形势异常严峻一外 贸出口不仅名义增速大幅回落，而且许多商品出口数量也在不断减少，即实际出 口增速回落更大。依据海关公布的《全国出口重点商品量值表》数据，在外贸进 口方面，前６个月全国有量值的重点商品的价格上涨对进口额增加贡献率达到７ ８％，主要进口商品中原油、铁矿石进口量同比分别仅增长１１％和２２．５％， 但由于国际大宗商品价格暴涨， 使得进口额涨幅分别达８５． ５％和１１７． ３％。 在外贸出口方面，上半年全国有量值的重点商品的价格上涨对出口额增长贡献率 达到１００％以上，原因是多数商品出口量同比都有所减少，出口额增长主要是2依靠价格上涨来推动。例如，主要出口商品中钢材出口量同比减少２０．２％， 但由于出口价格上涨，使得其出口额同比增长１２．９％。尤其值得指出的是， ２００８年以来，人民币升值步伐明显加快，上半年对美元升值幅度达６．５％， 高于上年同期４个百分点。按期末汇率折合人民币计算，前６个月外贸出口增速 仅为９．８２％，增幅同比下降１１．６８个百分点。如果再剔除价格上涨因素 按可比口径计算，则上半年外贸出口增速仅为０．２９％，增幅同比下降１６．４ ８个百分点.在这种异常严峻对外贸易发展形势下，东南沿海地区出口企业的经营 状况步入窘境。在出口产业密集的长三角、珠三角等地，一些工厂陆续倒闭。在 这种异常严峻对外贸易发展形势下，东南沿海地区出口企业的经营状况步入窘境。 在出口产业密集的长三角、珠三角等地，一些工厂陆续倒闭。以广东省为例，２ ００８年前 ５个月，广东规模以上工业企业亏损数达１１００６家，占全省工业企业的 １／４强，亏损额增长了４９．３％。此外，企业由于经营困顿骤然停业倒闭的 案例开始在上海、江苏、浙江等地上演。半停产、停产、倒闭，也开始成为长三 角企业面临的窘境。据媒体报道，近期，产业升级良好的浙江开始频现企业“异 常倒闭＂、老板“跑路”的现象。并且大多是企业主逃跑后，欠下大量的薪金、 货款和银行债务。德意志银行考察中国东南沿海地区后公布的报告预测，２００ ８年中国东南沿海地区生产低端产品的中小型出口企业将有两成倒闭。当然，人 民币持续升值并非导致所有后果的全部原因，但无可否认，人民币持续升值对于 我国对外贸易的影响是广泛深远的，也是显而易见的。由于国际贸易结算是整个 国际贸易活动的重要组成部分和最后一环， 是进出口商进行债权债务核算的关键， 企业的经营成果必须通过国际贸易结算来实现。国际贸易结算能否顺利进行，不 仅仅关系到企业自身的经营和发展， 而且还关系到我国外汇储备和国际收支平衡。 所以，人民币升值在对国际贸易产生影响的同时也必然对国际结算的各个方面产 生重要的直接影响，例如：国际结算的方式、国际结算的货币、 在这种情况下，研究人民币升值背景下的国际贸易结算问题、运用国际贸易 结算多元化策略抵御人民币升值压力就成为我国国际贸易发展中必须面对的现实 问题。我们必须重新对国际贸易结算环节的风险进行深入研究，建立和健全风险 抵御、防范体系，这样才能在人民币升值的背景下，在复杂多变的国际贸易环境 中做到游刃有余、运筹帷幄、决胜千里。1.2 研究意义3多元化也称为多样化或多角化，是企业为了获得最大的经济效益和长期稳定 经营，开发有潜力的产品，或通过吸收、合并其他行业的企业，以充实系列产品 结构或者丰富产品组合结构的一种经营模式。多元化战略是建立在范围经济基础 之上的一种成熟型企业战略发展模式，其主要动因是通过利用企业过剩的资源能 力实现技术、市场和管理的协同。多元化战略属于开拓发展型战略，是企业发展 多品种或多种经营的长期谋划。 人民币升值背景下的我国国际贸易结算多元化问题研究。最早研究多元化主 题的学者之一、美国的安索夫【1】 （Ｈ．Ｉ．Ａｎｓｏｆ０于１９５７年在《哈佛 商业评论》上发表的《多元化战略》一文中强调多元化是“用新的产品去开发新 的市场＂。在这篇论文中，安索夫根据美国１９０９－－－１９４８年间最大的 １００家企业的发展和变化，总结出他们成长的四种基本方向：１、在现有市场 内增长；２、开发新市场；３、开发新产品；４、多元化。他把他们高度概括为 一张图表，即日后闻名于世的“产品一市场矩阵图”的雏型。由他首次提出的多 元化经营主要是针对企业经营的产品种类数量而言。但是这种以产品种类多少来【2】 定义企业的多元化是不准确的，不全面的。彭罗斯饵． Ｔ．Ｐｅｍ＇ｏｓｅ，１９５９）在其出版的《企业成长理论》中定义多元化是企业在基本保留原有产品 生产线的情况下，扩展其生产活动，开展若干新产品（包括中间产品）的生产， 并且这些新产品与原有产品在生产和营销中有很大的不同。他认为多元化包括最 终产品的增加、垂直一体化的增加以及企业运作的基本领域数量的增加。他 的定义弥补了安索夫多元化定义中的不足，更接近企业多元化经营的实质。 但其不足之处在于，他将企业经营的一体化与多元化混为一谈，认为一体化是企 业多元化的一种形式。鲁梅尔特限【3】 ．Ｐ．Ｒｕｍｄｔ，１９７４）指出，多元 化战略是通过结合有限的多元化的实力、技能或目标，与原来活动相关联的新的 活动方式表现出来的战略。多元化的实质拓展进入新的领域，强调培植新的竞争 优势和现有领域的壮大。从管理理论的发展历史来看，２０世纪５０年代企业运 用多元化经营，主要出于分散风险的动机和谋求稳步发展的需要，是企业经营行 为的自然发展。进入７０年代后，企业面临的环境比过去更为复杂、多变和险峻， 制定企业发展战略也更为必要。战略管理理论认为，企业必须对环境的长期变化 趋势进行分析预测，从长远利益和全局考虑制定发展战略，明确相对稳定的主攻 方向，组织和协调内部力量，才能增强自我发展和竞争能力，保证企业生机勃勃、 长盛不衰。多元化经营具有战略的属性，所以，战略管理理论常被中外企业用于 指导多元化经营战略的制定和实施。 （１）分散风险，提高经营安全性。商业循环的起伏、市场行情的变化、竞 争局势的演变，都直接影响企业的生存和发展。通过多元化策略，“把鸡蛋放到4不同的篮子里＂，毫无疑问会分散风险，提高经营安全性。 （２）有利于促进原有业务的发展，提高竞争力。由于不少行业都互相关联、 互相促进，通过多元化策略，往往可以达到促进原有业务发展的作用。 （３）有利于企业向前景好的新兴行业转移，利用新技术、新服务提高经济 效益。因此，在国际结算领域实行多元化策略，可以利用多元化的优点，分散结 算风险，提高竞争力，并不断拓展新业务。这对于当前形势下我国出口企业抵御 人民币升值的压力大有裨益。有关人民币升值对我国进出口贸易影响及国际结算 多元化问题的主要观点。１９９９年诺贝尔经济学奖得主、被誉为“欧元之父”的 世界著名经济学家罗伯特?蒙代尔（Ｒ．Ｍｕｎｄｅｌｌ）是人民币升值论坚决 的反对者。在２００４年中国人民大学举行的“中国人文社会科学论坛”上，蒙代 尔教授表示，在人民币还未实现完全可兑换的情况下，人民币大幅升值会带来许 多问题，所以中国应该坚决拒绝人民币升值。 ．他列出了十项可能由人民币升值带 来的问题：第一是导致外国投资下降，第二是经济增长急速放慢，第三是银行不 良贷款问题全面出现，第四是国有企业出现大面积亏损，第五是延缓人民币可兑 换化进程，第六是增长失业率水平，第七是导致中国农村地区出现通货紧缩压力， 第八是在东南亚地区造成不稳定因素，第九是给市场投机者带去非常好的机遇， 第十是可能影响未来人民币在中国以外地区的地位。蒙代尔教授的结论是，人民 币升值是一个“双输＂的结果，对于世界其他国家也是没有好处的。他认为，只要 中国人民币还不是完全可兑换的，中国就应该非常干脆拒绝人民币升值。他表示， 对于中国而言，浮动汇率也不是好的选择，更正确的做法是，中国该确定控制通 货膨胀目标，以此来确定人民币汇率水平。中国经济体制改革研究基金会秘书长、 国民经济研究所所长樊纲教授在人民币升值等敏感问题上一贯有着鲜明的立场， 他在《经济的内外平衡：中国面对的挑战）（２００６年）一文中明确指出，“人 ） 民币要升值，但是在目前阶段不能自由浮动，也不能大幅度升值。”“根据目前各 方面情况的分析，我们在最近两年每年升值５％左右，是可以接受的，对经济增 长也不会有大的负面影响。当代经济学越来越注重各种研究方法的综合运用，由 于在目前新形势下研究我国国际贸易结算多元化策略和措施的文献，在各方面的 理论研究还不够完善，但实践应用却有一定影响，因此本文通过对实务和有关研 究成果的总结，对采用结算多元化的策略抵御人民币升值风险问题进行了规范的、 严谨的、实事求是的阐述。其次，本文采用了比较研究的方法。通过对传统的国 际贸易结算方式及特点进行对比，对各种单一国际贸易结算方式进行对比，并对 国内外国际贸易结算方式应用进行对比研究，进一步研究适合目前我国国情的国 际贸易结算多元化策略。此外，本文也采用了历史分析方法，通过对我国目前普 遍采用的国际贸易结算方式的特点及缺陷进行简要的历史回顾，从而推导出国际5贸易结算多元化策略抵御人民币升值风险的主张，希望能为当前我国进出口企业 或相关职能部门的决策提供依据和参考。2、人民币升值对国际结算的影响2.1 汇改以来人民币处在持续稳步升值的刚性趋势中２００５年７月２１日，中国人民银行决定：从即日起，中国汇率制度实行 以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；１１１ ２００５年７月２１日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进 行调节、有管理的浮动汇率制度，美元对人民币交易价格由１美元兑８．２７６ 元人民币调整为１美元兑８．１１元人民币，人民币升值２％。新制度运行以来， 人民币兑美元中间价屡创新高，升值幅度逐渐加快。以２００５年７月２１日确 定的１美元兑８．１１元人民币计算，２００５年人民币对美元升值２．５ ６％， ．２００６年升值３．３５％，２００７年升值６．９％。至１Ｊ２００８ 年４月１０日，人民币对美元汇率中间价首度”破７”，以６．９９２０改写了汇 改以来的新高纪录。在全球关注的目光中，人民币汇率毫无悬念地进入了”６时 代”。导致目前人民币不断升值的内外部因素很多，主要包括：我国国际贸易持续 顺差、 美元不断走软、 美联储利率下调和美元持续贬值导致投机资本流入增加． 人 民币升值的预期不断强化；这些因素的共同作用使得人民币汇率屡创新高。由于 在可以预见的一段时期内上述因素无法迅速消失，因此人民币汇率仍旧处在持续 稳步升值的刚性趋势中。根据《华夏时报》在２００８年初所作的一份调查报告， 由于各种因素的合力作用，２００８年人民币将加速升值没有悬念。在升值幅度 调查中，绝大多数的经济学家纷纷将勾打在了“７％．１０％＂一栏中。中国国际 金融公司首席经济学家哈继铭预测，人民币升值２００８年可达１０％。对外经 济贸易大学金融学院副院长丁志杰教授预计，２００８年升值幅度将超过７％。 考虑到种种不确定因素，保守估计也在６．６％．６．８％。3、汇款方式及特点3.1 传统付款方式6付款方通过银行将应付的款项汇给收款方，这种支付方式就叫做汇款方式。 在国际贸易中，汇款结算方式按照汇付货款与装运货物先后的不同，又可分为预 付货款和货到付款两种。预付货款又称先结后出，是指出口商要求进口商将预付 的部分或全部货款通过银行汇给出口商后，出口商才装运货物。预付货款主要是 出口商顾虑进口商不履行买卖合同不付或拖延支付货款。对于出口商来说，预付 货款是先收款后发货，资金不受积压，因而对出口商有利。货到付款又称先出后 结，是出口商先发出货物，进口商后付款的结算方式。货到付款又可分为售定和 寄售两种方式。售定，是买卖双方洽妥有关买卖成交条件后，出口商先发出货物， 进口商收到货物后再通过银行将款汇给出口商。寄售，是出口商先将货物运到国 外，委托国外代理商在当地市场上代为销售，货物销售出去后，代理商从货款中 扣除佣金和其他有关费用后汇交出口商。货到付款方式对于进口商而言，是先收 货后付款，不必积压资金，因而对进口商最为有利；而对出口商而言，是先出货 后收款，不仅要积压资金，而且还要承担进口商不付货款的风险，因而对出口商 不利，出口商一般不愿意接受这种结算方式，除非对进口商信用状况十分了解， 或者用于新产品的出口以便在国际市场上打开销路，或者用于滞销货物的出口以 便加速资金的周转，等等。与其他外汇结算方式相比，汇款结算具有如下特点： 手续简便、费用少。与其他外汇结算方式相比，汇款结算方式手续最为简便、费 用也最少，只有一笔数额不大的汇款手续费，因此在非贸易结算中广泛使用，在 贸易结算中，在双方相互信任的情况下，汇款结算方式也是最为理想的。 风险不均衡。在贸易结算中，对于预付货款的买方和货到付款的卖方来说， 汇款方式的风险是比较大的。因为一旦款项预付出去或者货物发出，如果对方不 履约发货或不履约付款，那么就会面临银货两空的危险，所以在具体选用汇款结 算方式时应当十分慎重，应当对对方的信用状况进行深入的调查了解。 托收方式及特点托收是指债权人（出口商）出具汇票，委托银行向债务人（进 口商）收取销售货款或劳务价款的一种外汇结算方式。托收按照是否附带货运单 据分为光票托收和跟单托收两种方式。托收这种结算方式，从性质上说是一种商 业信用。它虽然通过银行办理，但是银行，无论是托收银行还是代收银行只是按 照委托人的指示办事，并没有承担付款的责任，也不过问单据本身的真伪，如果 事先没有特殊的约定，银行也不负责提取、保管、转运或拍卖到达目的地后付款 人拒绝付款赎单的货物。和汇款结算方式相比，托收结算方式具有如下特点： （１）安全性较高。对于出口商来说，由于是付款或承兑交单，特别是付款 交单，实现了银货当面两讫， ．不会像货到付款那样冒“银货两空＂的风险；而对 于进口商来说，托收结算远比预付货款要安全得多。 （２）手续稍复杂，费用相对 较高。和汇款结算方式相比，托收结算手续相对较多，所需支付的手续费也相应7地稍高一些。 （３）对进口商有利。对于出口商而言，托收结算的风险虽然比汇款 结算要小，但风险还是比较大的。因为能否按时收回全部货款，依仗的只是付款 方的商业信用。如果付款方无力支付或者故意不履行合同，那么虽然货物不至于 丧失，但货款仍然收不回来，而且由此造成的运费、保险费、保管费以至被转运 回国或低价拍卖的损失还是很大的，但对于进口商来说，跟单托收却很有利，因 为它可以使进口商免去申请开立信用证的各项手续，不必向银行预付押金，从而 减少有关费用支出，有利于加速资金的周转。正因为如此，在出口业务中采用跟 单托收有利于调动进口商的积极性，从而有利于扩大成交量和出口量，许多出口 商把它作为推销库存货物和开拓国际市场3.2 信用证方式及特点信用证，是指由银行（开证行）依照客户（申请入）的要求或自己主动在符 合信用证条款的条件下凭规定单据，向第三者（受益人）或者指定方进行付款， 或者承兑和支付受益人开立的汇票；或者授权另一银行进行该项付款，或承兑和 支付汇票；汇款方式和托收方式中买卖双方凭借的是商业信用，授信方在提供信 用后能否顺利收回货款或收到符合规定的货物，完全取决于对方的资信；信用证 则是一种银行信用，出口商只要提供符合信用证规定条款的单据，开证银行就必 须承担第一付款的责任，由于有了银行的介入，信用证方式比较成功地解决了国 际贸易中身处不同国家的进出口商互不了解、互不信任的问题，起到了推动国际 贸易发展的作用。其二，汇款方式和托收方式中资金占压和结算风险全部集中于 信用的提供者一托收方式中的出口商、汇款方式中预付货款下的进口商、货到付 款下的出口商，而在信用证方式下，出口商发运货物和提交单据后可通过议付很 快收回货款，进口商在申请开证时只需交付一定比例的押金，其余货款要到开证 行交单索汇时才支付，因此，资金负担和风险的承担比较分散。信用证方式虽然 有诸多优点，但也并非完美无瑕。它的缺陷主要表现在： （１） 、风险并没有完全 排除。在信用证方式下，出口商仍有可能遭到进口商不开证或不按期开证的风险， 出口方银行有可能遭到开证行倒闭或无理拒付的风险。 （２）《跟单信用证统一惯 、 例ＵＣＰ６００》规定，”银行做出付款，承兑并支付汇票或议付或履行信用证 项下其它义务的承诺，不受申请人与开证行或与受益人之间在已有关系下产生索 偿或抗辩的制约．据此只要出口商交来的单据符合信用证条款，即使进口商发现 货物的数量或质量与单证不符，开证行也不能以此作为对出口方银行拒付的理由， 而只能由进口商提货后向受益人提出索赔。信用证方式这种只认单据，不认商品8的特点给不法商提供了可乘之机，由此而产生的出口商以伪劣商品和假冒单据进 行欺诈的事件也屡见不鲜。当然，也有不法进口商利用信用证中“软条款”对出 口商进行诈骗的大量案例。 （３） 、结算手续复杂、费用较高。与其它两种传统的 结算方式相比，信用证方式除了必需的发货、交单、收款、付款外，还增加了申 请开证、通知信用证、议付、审单等环节，手续复杂，费用也较高，加大了成本。 （４） 、进口商申请开证时须向开证行提供保证金，影响资金周转，加重了进口商 的负担。由于上述不利因素，许多进口商拒绝使用信用证，信用证在国际贸易中 的使用率迅速下降。据统计，目前国际贸易中通过信用证结算的金额约１５％左 右，每年约为１万多亿美元。在我国进出口贸易中，通过信用证结算的金额大约 占３０－４０％。而信用证在欧美发达国家的使用率只占１０％左右，并且还有 进一步缩小的趋势 我国进出口企业风险防范意识淡薄，国际结算坏帐率居高不下．由于越来越 多的进口商不愿接受信用证结算方式，为了参与国际市场竞争、达成出翻交易， 我国出口企业不得不开始采用汇付、托收、甚至赊销等商业信用结算方式开展业 务。汇付、托收、赊销等结算方式使进口商节省开证费、保证金等费用，减少资 金占用，＋降低了交易成本，丽且手续十分简单，因而受到了进墨商的普遍欢遽。 但是，对于我国出口企业来说，虽然促使出口额大幅上升，也带来了大量逾期应 收账款。由予风险防范意识的淡漠以及企业内部的信用管理普遍缺乏，我圈进出 翻企业的国际结算坏帐率在近几年显著上升，有的企业的坏账率甚至高达３０％ 以上。据一份商务部的研究报告指出，中国出口企业目前的海外应收账款每年坏 账率保守估计应当在５％以上，这一比率远远嵩于西方发达匿家企业平均０．２ ５％＇－－－０．５％的水平。截至２００６年底，中国企业海外累计未核销应 收账款逾１０００亿美元，而截至２００７年年底，据商务都最新发布的《中国 对外贸易形势报告》 （２００８年春季）统计数据，在短短一年时闻内中国企业海 外累计未核销应收账款已接近１３００亿元美元，增长率达到前所未有的３0％。 进入２００８＂勾ｚ以后，该数字还在快速增长之中。许多企业海外应收账款居 高不下，面盈不少企业应收账款“名存实亡”，呆账、坏账有增无减。4、买方市场环境下，国际结算方式已经成为 外贸竞争的有效手段94.1 人民币升值背景下我国国际贸易结算所谓买方市场，是指交易由买方左右的市场，即市场是在具有压倒优势的买 方力量的控制下运行的。它的基本表现形式是，市场上商品丰裕，供应量超过了 需求量，买方有着更大的挑选商品余地和更多的购买商品机会，卖方处于次要地 位， ．并要为促进商品的销售而彼此间展开竞争（形成“卖难”） 。近十几年来， 经济全球化和信息技术这两大主要驱动力迅速改变了国际贸易市场的特性：第＿， 经济一体化正在拆除国家之间贸易的藩篱，国际贸易更接近于国内贸易。而在国 内贸易中，世界各国采用的则是记帐、货到付款、预付现金、托收、信用卡等更 加注重于效率、成本的方式；第二，信息技术特别是全球互联网在国际贸易中的 运用，将世界各国的进出口商联结在同一平台上，使国际贸易市场的透明度。有 效性大大提高，卖方的垄断力、谈判力随之降低。买方可以容易地与世界各国的 卖方互相交流，通过与各国供货商在网上寻货、谈价、定合同，可省去以往周游 列国的时间、成本耗费与奔波之累。结果则是：国内外贸易差别进一步缩小，同 类货物出口的竞争性加剧，客户转移供货商的难度、成本降低，更容易投入那些 提供最佳条件的卖方。同时，出口商建立和保持客户关系的难度系数加大。出口 商现在面对的是全球范围内的竞争，国际贸易的买方市场正在形成。买方市场的 形成必然导致结算方式的有利条件向买方倾斜，买方越来越倾向选择?些对自己 有利的结算方式。在这种情况下，竞争已不仅仅是质量、价格、包装、交货期的 竞争，向买方提供有利的结算方式，或者干脆给买方提供商业信用也成为竞争的 重要因素。如果卖方若一味在结算方式上与买方争执，就只会贻误商机，削弱自 身的竞争力。4.2 传统的国际结算方式已经不能满足现代国际贸易结算要 求如前所述，传统的三种国际贸易结算方式（汇款、托收、信用证）由于仍然 存在着各种各样的不足，在新形势下，特别是在人民币不断升值的背景下，已经 难以满足我国进出口企业的切实需求。 因此， 在国际结算采用承兑交单 （Ｄ／Ａ） 、 付款交单（Ｄ／Ｐ） 、赊账（ＯＡ）等支付方式时，引入或开发一些新型业务，在 降低出口商面临的各种风险同时促进国际贸易的发展，就成为一个必然的选择。 其中，国际保理是国际贸易和国际金融业近几十年蓬勃兴起的一个十分重要的业 务。它主要是用来解决非信用证情况下的国际结算问题。由进出口国双方保理公 司进行合作，对买方进行资信调查，并承购出口方的应收帐款，承担买方百分之10百的信用风险，同时可向卖方提供无追索权的贸易融资和代替卖方进行帐务管理 及风险控制。这种方式在国际上有效地解决了商业信用结算中的种种问题，值 得在我国大力推行。4.3 现代商业银行等金融机构可以在国际结算中提供多层次 中介服务近年来，随着我国市场经济的逐步成熟、服务业逐步发达，银行自身能力也 不断增强。现代商业银行的金融机构对国际贸易结算的影响在逐步扩大，从而使 贸易结算方式多元化成为可能。银行可以充分利用自身优势，如网点多、联系面 广、资金实力雄厚、经验丰富等，为进出口商提供资信调查、会计处理、信誉担 保、资金融通等多功能服务，从而帮助贸易的双方简化手续，减少资金占用，节 省非生产性费用，甚至转嫁或者分摊各种风险。5、国际贸易结算多元化的优势分析5.1 优势分析增加了交易的安全性和灵活性，兼顾了买卖双方的利益长期以来，交易者选 取什么样的结算方式，大都出于安全的考虑。因而，信用证成为一种传统的首选 的支付方式。它的问世和独领风骚满足了相对封闭的特定条件下．远距离国际贸 易对银行信用保障的迫切渴求，其固有弊端则在银行信用的突出优势面前被掩盖 和弱化了。然而，随着世界范围内买方市场的逐步形成，通讯技术的快速发展， 国际信用体系的建立，国际贸易法律法规的逐步完善，交易者选取支付方式不仅 出于安人民币升值背景下的我国国际贸易结算多元化问题研究国际贸易结算方式 多元化，既消除了买卖双方互不信任的疑虑，又为卖方畅通了销售渠道、为买方 争取到稳定的货源，兼顾了买卖双方的利益。降低了交易的成本，提高了商品在 国际市场上的竞争能力5.2 降低了成本，提高了国际竞争力在传统的信用证支付方式下，开证申请人须向银行交纳一笔可观的保证金， 安全性低成本顾此失彼。而国际贸易结算多元化组合机制，基于便捷的支付程序，11具有明显的低成本优势；而且，随着商业信用和银行信用的有机结合，有些结算 方式只有违约时采用，这就大大降低了交易的成本。在国际范围内，信用证的应 用率已降至约３０％，而国际贸易结算多元化选择，则成为交易者乐于接受的方 式。5.3 有利于综合性规避风险机制的建立有利于综合性风险规避机制的建立在预付、赊销方式下，不仅可以节约费用， 而且还可以通过备用信用证的采用，建立了风险预警机制。作为进口商来讲，一 般乐于采用赊销和承兑交单的付款方式，这样可以缓解其支付货款的压力，而且 降低了支付费用。但是出口商顾虑重重，他可能更愿意采用预付货款和付款交单 的支付方式。进出口商出于安全的考虑往往丧失商机。而以商业信用为主，银行 信用为辅，体现自我约束和外部约束有机结合的国际贸易结算多元化机制，使风 险规避机制向综合性的方向发展，无论是采用赊销和承兑交单的付款方式，还是 采用预付货款和付款交单的支付方式，交易双方的利益都得到了保证。6、人民币升值加速了我国国际贸易结算多元化趋 势6.1 我国国际贸易结算方式正在发生深刻变化近年来，随着经济、金融全球化浪潮的到来，各国间贸易迅速发展，国际市 场发生了重大变化，国际贸易竞争日益激烈，竞争手段不断增加，国际贸易结算 方式也经历着一次重大变革。２０世纪９０年代以来，随着互联网的普及、商务 信息传播速度的不断加快、西方国家信用制度的日趋完善以及国际保理业务的逐 渐流行，信用证方式在国际结算中所占比重不断下降。西方发达国家之间，特别 是欧盟成员国之间的贸易基本上不用信用证结算，而主要采用商业信用的结算方 式。其原因主要有两个：一是这些国家的市场经济成熟，进出口双方均讲求信誉； 二是这些国家的资信调查业发达。在我国，随着国际贸易的发展，银行服务水平 的提升，越来越多的出１３企业也开始采用各种灵活的国际结算业务，并利用多 元化的国际结算方式开拓不同的市场，不同的客户，我国国际贸易结算方式已经 出现了多元化的趋势。这种多元化趋势主要体现在如下两个方面：一是随着贸易 国别的多元化过程，使用贸易对象国本币结算的业务量逐渐增加。由于美元近几12年来的不断贬值，越来越多的出口企业开始在与欧洲、日本以及澳洲买家谈判时 有目的使用欧元、日元、澳元等比较强势的货币结算，以此来规避汇率风险。二 是信用证结算业务量在我国也呈现逐渐下降的趋势。进入９０年代以后，随着出 口市场竞争的不断加剧，越来越多的国外买家不愿开立信用证。我国很多出口商 为了占领市场、争夺客户和订单，采用信用证结算方式的比重不断下降，而采用 承兑交单或放账等付款方式的比重则不断提高。据统计，中国只有大约３０－４ ０％的出口使用信用证，其余大都是基于商业信用的结算方式。其中赊销方式越 来越普遍，而且放账期限越来越长。欧美国家的买方付款期一般在交货后９０天， 有的长达１２０一１８０天，拉美地区甚至长达３６０天。6.2 人民币升值必将加速我国国际贸易结算多元化的趋势如前所述，虽然我国的国际贸易结算方式已经出现了多元化趋势，但目前大 多数中小型出口企业还是比较信赖传统的国际结算方式，尤其是风险比较低的信 用证方式。由于缺乏必要的风险分摊机制，许多企业宁肯牺牲一定利润，也不愿 承担结算方式上的任何风险。国际结算多元化的过程显得十分缓慢。但是，近两 三年来，随着人民币对美元不断稳步升值，商品的美元价格也随人民币升值而不 断提高，这不仅蚕食掉我国企业仅有的一点利润，还使得我国出口产品具有的价 格上的竞争力被逐渐削弱。在这种背景下，为了生存，越来越多的企业只能在其 他方面展开国际竞争，其中很重要的一点就是在国际结算方式上的竞争。由此可 见，人民币升值加速了我国国际结算多元化的趋势。同时，在具体的业务实践中， 很多进出口企业发现，国际贸易结算方式多元化确实能够在一定程度上抵御人民 币升值的压力。所以，伴随着人民币升值的步伐，越来越多的国际结算业务向多 元化发展6.3 推进我国国际贸易结算多元化的具体措施在人民币不断升值的背景下，在国际贸易结算方式已经迈向多元化的前提下， 我国应该大力推行各种新型的、综合性的国际贸易结算方式，以规避包括人民币 汇率风险在内的各种风险。我国大陆地区开展国际保理业务起步较晚。１９８７ 年，中国银行与德国贴现和贷款公司签署了保理总协议，标志着国际保理业务进 入了中国大陆市场。随后，交通银行、光大银行和中信银行等也陆续参与了此项 业务。我国虽然是目前全球保理业务发展最快的地区之一，并被公认为最有潜力 的新兴保理市场，然而经过了十多年的发展，国际保理业务量却只占我国国际结 算总量的很小的比例。例如，１９９８年我国大陆地区国际保理业务结算额仅为13２０００万美元左右，只占我国当年出口额的０．０１％！即使２００５年我国 大陆地区保理业务量比２００４年增长了３５％达到了５８亿欧元，但相比当年 全球１万亿欧元的保理业务量，我国所占的市场份额却少得可怜。这一状况不仅 和我国贸易大国的地位极不相称，还与全球国际结算发展的趋势相悖，严重阻碍 了我国出口业务的发展。6.4 保理业务的基本运作模式保理的运作模式有两种：单保理和双保理。单保理模式下只有一个保理商， 双保理模式下则涉及两个保理商。它们的运作过程不同，其中在国际贸易中使用 较多的是双保理模式。在双保理模式中，供应商向出口保理商提出申请，出口保 理商对供应商的经营状况进行审查符合条件后，与之签订保理协议，然后出口保 理商与购货商所在国的进口保理商签订代理协议，由进口保理商根据对购货商的 信用评估，核准给予供应商的信用额度，即可以提供坏账担保的额度，并由出口 保理商通知给供应商，供应商与购货商在赊销或承兑交单基础上达成交易后，由 供应商将发票及有关单据通过出口保理商寄给进口保理商，由进口保理商传递给 购货商，并到期收取应收账款或者供应商将发票代表的债权转让给出口保理商， 获得不超过发票金额８０％的融资，待进口保理商到收取款项后，再偿还出口保 理商。在双保理模式中，进口保理商与供应商之间没有直接的契约关系，它仅对 出口保理商负责，而出口保理商对供应商负责，出口保理商不必对各个购货商的 资信情况、购货商所在国市场情况、法律、贸易习惯等进行调查研究。14结论国际结算作为一种跨国经济行为，是国际金融领域的一个重要分支，它主要 是从微观焦度研究国际闻资金流动的顺利进行、债权债务的按期清偿、货币收付 的及时实现，而人民币升值问题则主要属于宏观经济的研究范畴。本文并非以微 观经济的方法解决宏观问题，而是从 人民币升值对国际结算带来的影响为切入 点，通过分析传统的国际贸易结算方式的特点以及当前我国因际贸易结算中存在 的问题，提出了我国企业应该利用国际结算多元化策略抵御人民币升值压力的思 路，并强调需要大力发展国际保理等新型的、综合性的国际结算方式来增强我国 企业的竞争力。当然，由于人民币升值对于我国国际贸易的影响是全局性的、战 略性的，所以通过困际贸易结算方式多元化抵御人民币升值压力的策略仅仅是局 部的、战术层面的。要冀正消除人民币汇率对国际贸易结算的影响，我国有待努 力提升。15参考文献1、 安索夫：伊戈尔?安索夫，在战略管理中的特殊地位最主要表现在对战略 管理（Strategic Management）的开创性研究，由于他的开创性研究终于使他成 为这门学科的一代宗师。作为战略管理的一代宗师，他首次提出公司战略概念、 战略管理概念、战略规划的系统理论、企业竞争优势概念、以及把战略管理与混 乱环境联系起来的权变理论。 2、 彭罗斯饵： 彭罗斯对引力物理有过许多重要贡献，他（和霍金一道）证明了广义相对论的奇点的不可避免性，提出了黑洞的捕获面，以及克尔黑洞的能层概念。他 发明了研究时空的拓朴结构的主要工具即彭罗斯图。他对类空、类时和零无穷的阐释使 引力辐射的图像更具形象。他把旋量引进引力物理，使辐射问题的研究更新，这就是纽 曼DD彭罗斯形式，在此框架中他证明了剥皮定理，即向无穷远辐射的引力可按照其衰 减方式被分成四个层次（电磁波只有两个层次） 。3、 鲁梅尔特限: 鲁梅尔特(R. P.Rumelt， 1974)指出，多元化战略是通过 结合有限的多元化的实力、技能或目标，与原来活动相关联的新的活动方式 表现出来的战略。多元化的实质是拓展进入新的领域，强调培植新的竞争优 势和现有领域的壮大。 多元化经营，就是企业尽量增大产品大类和品种，跨行业生产经营多种 多样的产品或业务，扩大企业的生产经营范围和市场范围，充分发挥企业特 长，充分利用企业的各种资源，提高经营效益，保证企业的长期生存与发展。16
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