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论第三方支付平台的发展和对我国金融体系的影响的研究本科毕业论文.doc114页
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论第三方支付平台的发展和对我国金融体系的影响的研究
第三方支付平台作为安全、快捷、方便的网上支付，打开了制约中国电子商务发展的瓶颈。作为电子商务的重要关联产业，其重要性日益凸现。目前，支付宝是中国最大的第三方支付平台，该模式一直致力于为中国电子商务提供简单、安全、快速的在线支付方式。支付宝为解决制约我国电子商务发展的支付问题和网上交易的诚信问题提供了新思路和解决方案，带动了整个中国电子商务的高速前进，推动了互联网诚信体系的建立，为电子商务各个领域的用户创造了丰富的价值。本文介绍了支付宝的产生背景和发展现状，在分析支付宝的运营模式基础上，分析了支付宝的优势、劣势、面临的挑战以及对金融市场的影响，在此基础上针对第三方支付企业就盈利、合作、信用与创新方面提出了建议，同时也在市场、业务、机构及政策等方面提出了监管建议。
关键词：第三方支付；金融市场,影响
Third-party payment platform as a safe, fast and convenient online payment, opened the bottleneck restricting the development of Chinese e-commerce. As the important link of e-commerce industry, its importance is becoming more and more protruding. At present, pay treasure is China's largest third-party payment platform, the model has been committed to provide China's e-commerce is simple, safe and fast online payment. Pay treasure to solve the payment problem restricting the development of China's e-commerce and the credibility of online transactions and provides a new way of thinking and solutions, animating the whole high speed of China's e-business, promote the establishment of the Internet credibility system for all areas of e-commerce users to create the value of the rich. This paper introduces the background and development status qu
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【doc】金融体系内在不稳定性的制度视角
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3秒自动关闭窗口贷款就上借贷网总站进一步完善金融组织体系，提高金融服务覆盖面。进一步完善新型城镇的金融组织体系，形成政策性金融、商业性金融、民营性金融等多种形式并存的金融服务格局，不断提高城镇建设的金融服务覆盖面。发展壮大地方股份制银行，加快推动村镇银行、小额贷款公司等新型金融机构和组织发展。
与西方的城镇化建设发展进程不同，西方是人口老龄化之前，就完成了城镇化、工业化进程，而我国城镇化道路才刚刚开始，就面临着人口老龄化、社会保障负担加重、工业化进程持续、环境恶化等多重社会问题。在这种情况下，资金、财力的支持对我国城镇化建设就显得尤为重要，也就意味着要实现城镇化建设必须同步实现金融对城镇化建设鼎力支持，就是要求实现金融城镇化建设。
由于我国中西部地区特别是西部存在着非常丰富的资源，而这些地区又是我国城镇化最慢未来发展空间最大的地区。那么在金融城镇化建设过程中，就应更加关注中西部地区的特点，有的放矢地进行合理规划，重点关注资源的有效利用，充分发挥地区生态特征，努力将原有的粗放型模式转化成集约型、精细化的模式，结合西部资源(600139,股吧)开发和对环境生态的要求进行金融定制扶持和培育。同时在金融城镇化建设过程中，应更加注重金融创新。
进一步完善金融组织体系，提高金融服务覆盖面。进一步完善新型城镇的金融组织体系，形成政策性金融、商业性金融、民营性金融等多种形式并存的金融服务格局，不断提高城镇建设的金融服务覆盖面。发展壮大地方股份制银行，加快推动村镇银行、小额公司等新型金融机构和组织发展。对落后地区逐步引入大型商业银行、股份制银行、保险公司、证券公司、信托公司等多元化的金融机构，多种金融平台机构互相合作形成融资通道，为乡镇地区融资提供更加高效、安全、快捷、多元化的选择，为城镇经济主体提供个性化投融资和保险服务。
文明上网，理性发言，
原本就波澜起伏的P2P网贷市场，近期因“大鳄”出没而新添巨大变数——9月24日，国内最权威的网贷统计机构第一网贷公布中国P2P网贷指数“期限 12.71月、...现在的八零后学会了花明天的钱来享受今天的生活，不光贷款买车还贷款去度假、贷款消费等等横。消费者有了更多的消费方式，去享受这个生活。　　许多业内人士认为，虽然车贷...汽车金融公司中的车贷方式很灵活，但是零利率我们也要抓得住，与银行相比，汽车金融公司的门槛还是很低的，还款时间也更长一些，还款方式也更加的灵活，还贷可以按月还，也...姓 名金 额手 机性 别男女地 区抵押有无借贷网是中国目前领先的第三方贷款信息平台，网站本身不提供贷款。您在与放贷人取得联系后，一定要去贷款机构实地考察，贷前切勿支付任何费用！
下载官方APP　　改革开放以来，特别是1992以来，我国出现经济过热和高通货膨胀，暴露了金融系统存在的严重问题，因此，我国政府深化了对金融体系的改革。1993年11月召开的中共十四届三中全会作出了《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，提出现有的专业银行要逐步转变为商业银行，并按需要有步骤地组建农村合作银行和城市合作银行。从此金融机构改革进行了实质性阶段。20世纪，我国推进了金融机构的改革发展和金融分业监管体系的形成。本文提出了我国金融改革的主要任务。
　　一、我国金融机构的改革发展和金融分业监管体系的形成
　　（一）实现国有商业银行改制
　　20世纪90年代，在不改变银行基本制度的条件下，改善国有银行经营的努力未能有效缓解银行体系资产质量严重恶化的问题。我国政府在2003年以国有商业银行改制为中心进行了银行业改革。（1）通过国家注资和不良资产剥离进行财务重组，解决历史遗留问题。通过中央汇金公司这一专门设立的投资实体，国家合计动用790亿美元外汇储备对4家国有商业银行进行注资，并先后从四大国有商业银行剥离不良资产总计约19000亿元。（2）通过股份化和引进战略投资者，改变产权结构和经营机制，健全公司治理。（3）充实银行资本金，强化市场约束，推进银行持续改革。同时，整顿中小银行金融机构、完善农村金融体系、推动政策性银行商业化改革等一系列金融稳定举措也相继展开。股份制银行、城市商业银行、政策性银行、邮政储蓄机构及农村信用社等都加快了改革的步伐，通过坏账剥离、补充资本、转制及管理体制再造等多种方式化解金融风险，提升竞争力。特别是在农村信用社改革过程中，国家对农村信用社的管理体制、产权模式和组织形式进行了全面改革，积极探索实践股份制、股份合作制等产权形式，组建了农村商业银行、农村合作银行。
　　在股权结构多元化的基础上，我国主要的商业银行已经初步建立起了相对规范的公司治理机制，一些上市银行设立一定数量的独立董事，并在董事会下设立了各个专业委员会，使决策规则和程序明确，运作逐渐规范，内部监督得以加强。信息披露也在向制度化和规范化迈进，信息透明度不断提高。
　　在以上改革的推动下，银行业体系的财务状况明显好转，存量风险基本化解，银行抵御风险能力显著提高，强化了我国银行业的公司治理，也在一定程度上提高了银行的风险管理和服务能力。然而，目前仍然存在诸多问题。例如，改制上市后，商业银行在治理结构上仍不尽合理；高级管理人员的任免没有完全根据市场经济下的规则进行；银行的经营管理和行政体制仍然有政企不分的问题：大量信贷投向政府主导的地方融资平台或基础设施项目，其背后都能看到各级政府推动的影子；商业银行风险管理能力依然薄弱，服务意识和创新能力仍待于提高。
　　（二）非银行金融机构的新发展和监管的加强
　　非银行金融机构在规范的基础上有了新的发展。一是证券机构。证券机构长时期积累起来的问题暴露出来，甚至行业的生存也受到挑战。2005年7月，国务院转发证监会《证券公司综合治理方案》，要求各地政府和相关部门积极配合，共同做好综合治理工作。虽然我国证券公司在总量上有了较大的增长，但相对国际大型投资银行，其规模仍然普遍偏小，盈利模式同质化，治理结构内部控制机制有待完善，核心竞争力有待提高。二是保险机构。保险类金融机构在这段时期也得到了蓬勃发展。新型金融机构的出现，丰富了市场主体结构，也为各类企业增加了新型的融资渠道。
　　二、我国金融深化改革的主要任务
　　（一）加强银行业发展的对内开放和发展
　　发展非正规的民间金融机构，是活跃金融市场和规范非正规金融的需要。非正规金融虽有灵活多样的优点，但是往往利率高、风险大。所以，在发展正规的民间金融机构的同时，需要对多数地区的非正规金融合法化、规范化，同时，还需要加强信用体系建设。作为非正规金融重要替代物的小额信贷，具有重要意义。现在的问题，是要加大政府和社会各界对这一事业的支持，规范它的经营环境，使之更加迅速、健康发展。
　　大范围开放民营银行业可能会带来意想不到的结果。从实践上看，监管部门采取了循序渐进的思路，允许一些民营资本通过投资人股的方式进入城市商业银行等中小金融机构，并出台多项措施，引导包括民营资本在内的各种资本到农村地区组建村镇银行、贷款公司、农村资金互助社和小额贷款公司四类金融机构，并取得一定成效。
　　银行业对内开放，会产生一批中小银行。有必要引进一种保证银行稳定经营、缓解系统性风险的制度安排。长期以来，政府一直对个人存款实行全额担保，这对保护储蓄者利益、维护社会稳定具有积极作用。但是，政府对个人存款的全额担保也弱化了存款人风险意识，削弱了银行面临的外部市场监督机制，不利于金融市场的稳定运行和市场经济的发展。而沉重的财政负担使得政府在处理高风险银行时往往投鼠忌器，贻误了最佳处置时机，加大了最后的处置成本。同时，对机构存款的偿付政策一直不明确。实践中，倒闭的中小银行的机构债权人往往得不到政府担保，只能等待破产清偿。这不仅给企业的生产经营活动带来冲击，还加剧了银行体系的脆弱性。
　　建立覆盖所有存款人而赔付率有区别的显性存款保险制度，对保护存款人权益，提高公众对银行业的信心有利，还有利于规范银行退出机制。建立对银行的约束和激励机制，在一定程度上防范风险，有利于推进金融业的稳健发展。所以，尽快推出以风险费率为基础的显性存款保险制度是必然的。
　　（二）推进证券市场的改革
　　我国证券市场发生诸多问题的一个重要原因，是国有企业产权不明晰造成的“所有者缺位”。近些年来，我国国有公司在海外金融市场上多次发生数额巨大的投机损失，其根源于此。金融界和理论界在分析了20世纪末期几起大的金融丑闻以后得出结论：外部监管（证监会和中央银行的监管）作用有限，企业会不会出现大的风险，关键在其内部监管。因此，必须在加强外部监管的同时，在建立起有效的公司治理的条件下强化企业的内部监管，并且把企业内部监管和外部监管两者紧密结合起来。为完善公司治理，中国证券监管机构出台了一系列规章制度，并引入独立董事制度，明确了董事会对加强内部监管应负的责任，等等。这些措施，可以杜绝“内部人控制”或大股东控制过度等导致公司内部治理失效的问题，也可提高上市公司质量，夯实资本市场的基础。
　　证券发行体制采用核准制，和原来的行政审批制相比，有四方面的改进：一是在名义上取消了额度控制；二是取消了地方和主管政府机构的推荐职能；三是在名义上发行价格由发行人和承销商根据对市场情况的了解和机构投资者的询价协商确定；四是突出了强制性信息披露要求。但是，证券监管部门继续保留着不少行政性控制的权力，仍要由监管部门对某些证券所代表的权利能否在一级市场上交易首先作出价值判断。这很可能造成证券市场权力滥用和腐败行为。近些年来，中国股票市场仍然腐败大案要案频发，就是绝对不受约束的权力绝对地导致腐败的一个证明。目前，中国证券市场核准制的发行体制虽较之审批制有所进步，但还需要向申报注册制过渡。
　　证券市场合规性监管的首要任务，是严格执行强制性的信息披露制度。证券市场产生“过度投机”的机制依然存在。从2006年开始，在货币大量超发、流动性严重过剩的影响下，中国股票市场的“过度投机”再次上演，使股票市场产生更大的泡沫。在资金投机性的推动下，很多股票在很短时间内涨幅高达五六倍甚至十多倍。但“泡沫”不久再次破灭，股票市场快速下跌，许多中小投资者付出了沉重的代价。要拆除形成“过度投机”的机制，需要继续深化改革。
　　（三）进行金融创新与金融监管
　　金融业的发展史就是一部金融创新的历史。对银行业来说，金融创新是提高其竞争力和实现可持续发展战略的基础，也是有效对冲和分散风险的手段。金融创新是我国银行业实现自身发展与应对外部竞争的客观要求与必然趋势。目前，我国初步形成了有利于金融创新的体制和监管环境，金融创新迅猛。
　　与行业先进水平相比，我国金融业的金融创新程度还远远不够，表现为金融创新层次低、创新发展不平衡、创新策略不对路、相关法规欠缺及风险防范缺乏等。同时，由于在产品定价和风险对冲方面缺乏相应的技术和经验，金融机构在新产品销售、资金运用和会计核算等方面还不规范，创新业务中还存在较大的风险隐患。
　　结束语
　　在金融创新过程中对风险管理的忽视，是引发危机的重要原因之一。对于创新严重不足的我国金融业来说，不能因噎废食，必须在充分加强风险管理的基础上，积极推动金融创新，改善我国金融业收入结构，提高我国金融业抵御周期性信用风险的能力，从而促进整体经济效率的提高。
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版权所有：中经网数据有限公司59发展和完善我国金融体系的现实选择
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59发展和完善我国金融体系的现实选择
东岳论丛1997年第5期；发展和完善我国金融体系的现实选择；郑乐顺柳林战庆欣；内容提要,,按经济发展的需要,,;二是要健全和完；关键词金融体系金融组织体系金融市场体系金融调控体；改革开放以来,我国的金融体制改革取得重大进展,金；一、关于金融组织体系的优化；社会主义市场经济体制的建立和金融改革的不断深化,；同时,也应看到,目前的金融组织体系还不能充分满足；(一
东岳论丛 1997年第 5期发展和完善我国金融体系的现实选择郑乐顺 柳 林 战庆欣 内容提要 ,,按经济发展的需要, ,;二是要健全和完善金
,运用各种调控手段,确保宏观调控目标的关键词 金融体系 金融组织体系 金融市场体系 金融调控体系改革开放以来,我国的金融体制改革取得重大 进展,金融体系框架基本形成,目前已初步建立了以 国有商业银行为主体,多种金融机构并存的金融组 织体系和统一开放的金融市场体系,以及保证金融 机构各项业务和金融市场安全有效运行的中央银行 宏观金融调控体系。但与建立和完善社会主义市场 经济体系的要求相比,目前我国的金融体系还有许 多不完善之处,须在已有金融体系框架的基础上继 续加以改革和完善。一、关于金融组织体系的优化社会主义市场经济体制的建立和金融改革的不 断深化,我国的金融组织体系逐步趋于完善,已形成 了以中央银行为领导,国家政策性银行和国有独资 商业银行为主体,多种金融机构并存,分工协作的金 融组织体系,基本形成了适应各个层次、各种经济成 份发展的金融机构网络,金融机构多元化的趋向明 显。以山东省为例,到 1996年底,山东省金融机构中同时,也应看到,目前的金融组织体系还不能充 分满足市场经济发展的需要。主要表现:一是国有商 业银行机构重叠现象一直未得到改善,竞争不规范, 经营成本大,效益低下;二是国家政策性银行成立时 间较短,机构不够健全;三是外资金融机构引进数量 相对较少,业务发展较慢;四是区域性金融机构设置 不多;五是合作金融机构建立缓慢;六是金融中介机 构尚处发展初始阶段。从市场经济学的一般意义上 讲,哪一个地区金融组织体系健全,哪一个地区的金 融就有活力,其经济发展就越快,因此,适应市场经 济发展的要求,优化金融组织体系,形成合理的金融 机构布局,是当前金融改革与发展的重要任务。(一)优化金融组织体系的框架设计健全金融组织体系是金融体制改革的重要组成 部分,在金融体系基本完备时,金融改革的重点应该 是金融机构的优化。中央银行在导向上要控制金融 机构和金融组织种类的的增多,应该按照是否具备银行类金融机构有人行、工行、农行、中行、建行、投 金融市场的各种功能来衡量金融机构种类的多少。 资银行、交通银行、中信实业银行、住房储蓄银行、光 ①科学设置营业机构。目前营业机构设置存在的主 大银行、农业发展银行、华夏银行、城市合作银行 13 要问题是机构的市场定位不明确,争设网点,无序竞 家国内银行,另外还有 3家外资银行, 1家中外合资 商业银行。在银行机构发展的同时,非银行金融机构 得到迅速发展。到 1996年底,全省非银行类金融机 构有保险、信托投资、证券、城市信用社、农村信用 社、财务公司、邮政储蓄、其他金融公司等。争,金融机构之间的内耗严重;存在大量低层次的营 业机构,资源浪费严重;营业机构在地域分布上,行 政化的格局基本没有改观。科学设置、调整营业机构 应该从以下三个方面入手:一是市场定位要明确。从 山东省实际看,金融机构的市场定位,以贷款种类而34 论,工、农、中、建、交等国家银行应侧重于为大中型 调整部门机构设置。按照商业银行的运作要求,坚持 企业提供大额贷款,城市合作银行及区域性金融机 效率、精简的原则,优化部门组织结构,彻底改变现有的分工过细、职能重叠、上下对口、自成体系、多头 构应该侧重于为小型企业提供小额资金融通;以业 务种类而论,国有大银行应该充分利用先进的技术 设备和丰富的智力资源开展表外业务;以服务区域 而论,城市应当是大银行、证券、信托业务机构集中 的地带,农村应该是农业政策性银行和小型金融机构活跃的天地。二是商业性金融经营机构要按经济 发展的区域性,实行重点突破、不均衡发展的战略。 ,,岛,,
,将业务移交给农村信用社 等农村金融组织。三是促进低层次金融经营机构的 兼并。②科学设置管理机构。目前管理机构设置存在 的问题主要是仍然沿袭按行政区划设置的格局。在 同一系统内,管理机构的层次过多,管理效率不高。 因此,科学设置管理机构应该改革管理体制,按经济 区域设置管理机构。(二)优化金融组织体系的原则与策略管理的状况。第三,适应金融改革的推进,要改变营 业机构在地域分布上的行政化格局,逐步实现按经 济区域设置机构。 ,, ,
,近几年 四家国有商业银行以外的股份制商业银行设立远不 如其他沿海省份,其他金融机构发展步子也不快,致 使金融组织结构上不够合理。因此,应根据央行批准 的规划,引进国内一些具有一定活力和发展潜力的 股份制商业银行和区域金融机构,争取它们在我省 设立分支机构,促进商业银行体系的规范发展。 外资金融机构的数量只有 12家,不足全国的 2% ,且 全部设在青岛,与国民经济比重显然偏低。针对目前 我省外资金融机构偏少,布局不尽合理的现状,一是 要加大金融对外开放宣传的力度,加强与国外金融 机构的交往与合作,进一步完善外商投资环境,以吸 引更多的外资金融机构来我省的青岛、济南、烟台等 开放城市设立分支机构;二是结合我省外商投资企优化金融组织体系应本着经济发展的需要的原 则,在科学分析金融服务的市场供给因素和金融业 内部竞争因素的基础上,根据必要和可能,构建金融 组织体系,实现金融机构多元化、合理化。 业的国别结构的实际,有重点、有选择地引进与之相工、农、中、建四大国有商业银行机构总量急剧扩张, 适应的国家和地区的金融机构来山东设立分支机 机构的增长并没有带动业务量的同步或快速增长。 构,进一步优化我省外资银行结构;三是积极支持外 从山东省情况看,金融机构的设置与经济发展水平 相关性不强。以工、农、中、建四家商业银行为例,1996年郊县机构均占该行机构总数的 60% ,设置原资银行拓展业务,加快发展步伐。地方政府和人民银 行要在国家政策允许的范围内对外资金融机构给予 适当的支持和倾斜,帮助外资金融机构解决工作中 遇到的困难和问题,为外资银行开展业务提供信息, 牵线搭桥;四是积极支持和鼓励国有商业银行和其 它金融机构在境外有计划、有步骤地发展分支机构, 扩展海外金融业务,增强国际竞争能力,推动我国金融业的规范化、国际化发展。则非理性化,致使大多基层机构效益不佳。因此,四 大国有商业银行必须注重结构优化,调整机构布局。 首先,要调整营业机构设置,按照业务量大小和效益 原则,根据机构调整计划,优化机构布局。在经济发 达地区、城乡结合部以及新的增长点,增设必要机 构。对存款量大,有发展潜力的营业网点进行更新改 造,有条件的向多功能方向发展。对地处边远地区、 业务量长期达不到最低业务规模的县支行可降为分 理处或办事处,甚至只办理存款业务,贷款业务集中 到市地分行;对业务量较小的营业网点予以撤并,以 行的组建和农村合作银行的试点工作,解决城乡信 用社规模小、管理水平低、抗风险能力弱等问题。对 城市信用社要加快组建城市合作银行,已批准组建21合理发展股份制商业银行和区域性金融机
的要尽快挂牌开业,未组建的较大城市的城市信用达到精简机构、增收节支、提高效益的目的。其次,要 社应当充实资本金,选好合格法人代表,做好准备工35 作,积极争取,以完善商业银行体系;对农村信用社,可选择少数经济发达、城乡一体化进展较好、县联社 管理水平较高的县市进行组建农村合作银行的试点 工作,同时,对现有的农村信用社要加强管理和引 导,使之尽快调整经营方式,提高自我发展能力,对一些高风险社或低效益社应采取兼并、合并、撤销等 形式,调整网点布局。 融秩序混乱。完善贷款市场,一是要通过加大贷款企 业法定代表人的责任,促使贷款企业树立信用观念, 彻底改变社会上盛行“赖帐有理”的现象,确保银行 资金贷得出、还得上、转得动;二是商业银行要通过 加强管理,确保贷款方向准确,包括加大贷款经办人 员、主管人员和行长个人的责任, 和努力收回贷款; ;,克服主办了加强金融监管,建立良好的金融秩序,金融业开始 实行分业经营、分业管理,, 方面的原因, 13,1 ,因此,应鼓励规 ,鼓励大型企业和企业集团组 建和办好企业财务公司,规范发展各类社会保险机 构,着力发展区域性证券中心、融资中心,增加山东 金融在全国的影响,促进山东由经济大省向经济强 省转变。二、关于健全和完善金融市场体系适应社会主义市场经济发展对投资主体多元化 的客观要求,需大力发展直接融资市场和进一步完 善以银行信贷市场为主体的间接融资市场。(一)进一步完善银行信贷市场 , ,从而提 ,或者通过扩大直接融资分散间接融 资比例过大对银行形成的压力;三要逐步实现银行 存贷款利率的市场化,促使我国的信贷市场逐步完 善。(二)加快货币市场的发展我国货币市场的发展相对滞后。目前除短期国 债市场发育相对良好以外,同业资金拆借市场刚刚 实现全国统一联网还不够完善,票据和贴现市场发 育不良。同业拆借市场发展中存在的主要问题,一是参 与市场活动的主体较少,目前主要为国有商业银行, 而对其他商业银行、尤其是城乡信用社等非银行金 融机构限制较多;二是市场主体行为还不够规范,进 入同业拆借市场拆放资金不是为了调剂短期头寸, 而更多地带有间接信贷性质;三是拆借市场利率也 还不能真实反映资金借贷价值和市场供求。完善同 业拆借市场,一是要使更多的金融机构参与进来,更 好地发挥市场的同业拆借功能;二是要严格监管拆 借资金的用途,使拆借市场真正发挥调剂头寸的作 用;三是逐步改善同业拆借利率机制,使其能充分发 挥市场调节作用,以真正成为中央银行货币政策操 作的重要监测指标。商业票据市场发展缓慢,表现为 商业信用的票据化程度还较低,商业票据的转让市银行信贷市场作为间接融资市场,在四大专业 银行打破专业分工、实行业务交叉和竞争,并按商业 银行要求实现商业化经营,以及其他全国和地方性 商业银行得到陆续发展以后逐步形成。近几年除四 大国有商业银行遍布各级行政区域以外,全国和地 方性商业银行有了较快发展,与之同时银行信贷业 务随着市场经济的发展也有了较大增长。据统计资 料, 1996年底,我国银行信用社存、贷款余额分别达 其他银行和城乡信用社)。但银行信贷市场仍不够完 善,利率带有明显的卖方市场性质,往往不能真实反 映资金价格。信贷市场必须从规范市场双方的行为入手加以 完善。规范存款市场,必须首先使商业银行树立正确 的市场化经营思想,真正按市场规律、靠增加服务方 式、提高服务质量公平竞争;改变片面追求时点余额 的存款考核方法,变考核月末余额为考核日均余额;
51健全非银行金融机构,增强金融辐射能力。为严格约束农村合作基金会的金融行为,防止农村金场和贴现市场的发展较慢。其根本原因在于企业信 用不高,企业间不敢接受票据,这与企业借款信用差 是一致的。大力发展商业票据市场的关键,就是通过 健全法制,加强对企业法定代表人的经济和法律约 束,促使企业提高信用观念。银行承兑汇票市场相对 发展较快,尤其是一级市场。但由于市场发展时间较 短,也存在着诸如某些银行为了追求短期利润,盲目 乱开承兑汇票和所开承兑汇票数额较大,以至没有 能力承兑的问题,这影响了信用秩序,甚至倒逼中央36 银行贷款,对此必须严格管理和监控,限制单个银行 所开承兑汇票与贷款的比例,严格界定和审查开具 承兑汇票的条件,对那些信用较差的企业坚决不开。(三)规范和完善资本市场体系 时计算单位基金价格以便投资者随时赎回)基金两 种,是为了满足稳健型投资者直接投资需要而出现 的委托专业人才操作的投资形式。无论是哪些形式 的投资基金,都要成立专门的投资基金管理公司,选 聘专业人才进行管理和操作运用。实业型基金以投 入实业为主,如淄博基金主要投入淄博的乡镇企业; ,
,规模多数 ,这些基金多为实业基 金。随着我国社会主义市场经济的快速发展,适应分 散投资、分散风险和改善投资结构、优化企业资本构 成的要求,需要大力发展实行开放式管理的证券型 投资基金。三、关于完善金融宏观调控和监管体系 经过十几年的不断探索与实践,我国宏观金融 调控体系得到逐步的建立与完善,特别是以治理通 货膨胀为目标的宏观调控基本达到了预期目标,出 现了低通胀下的经济持续增长的好形势,成功地实 现了经济软着陆,表明中央银行职能的发挥和调控 经济的能力有了一个良好的开端。但也应看到,我国 通货膨胀的压力依然存在,结构性问题远未彻底解 决、国有企业困难的体制性因素对货币供给压力仍 然很大,金融风险依然不容忽视。因此,在整个体制 转轨之前,宏观经济都要坚持总供给和总需求的平 衡,中央银行要坚持适度从紧的货币政策,要发挥这 个政策的适时预调、微调的作用。并且在整个体制转 轨之前乃至今后,宏观经济调控仍需始终坚持把抑 制通货膨胀作为首要任务,中央银行的货币政策目 标也特别要把币值稳定放在首位。我国的金融体系 正处在变革中,中央银行货币政策工具将进一步地 进行变革,中央银行宏观调控也将进一步加快由直 接调控向间接调控转换的步伐。第一,逐步规范和完善存款准备金制度。从我国 的实际情况看,由于实行全国统一的存款准备金制 度,存款准备率的调整也是统一的,这在全国资金市 场尚不很完善,商业银行网络尚不合理,资金流通渠 道尚不畅通的情况下,运用全国统一的存款准备率 时,势必对各个经济发展水平不同的地区造成不同 的影响。因此,人民银行运用存款准备金调节货币流 通量时,需要对存款准备率的运用进行一些必要的资本市场是指股票和长期债券的发行和交易市 场,是一年期以上的证券市场。以深圳和上海两个证 券交易所开办为标志,我国的资本市场建设和发展 相对较快,而且目前也比较规范,尤其是国库券的发 行已基本实现了与国际通行方式的接轨,其在两个 ,的发行与交易还欠成熟,,, 年以来, ,但由这个市场的性质 决定,再加上市场规模较小,因而市场投机气氛仍然 较浓,需要逐步扩大市场规模和健全法制、加强监 管。另外,我国资本市场发展的最大缺陷在于只注重 了全国性资本市场的发展,而忽视了区域性、地区性 市场的发展。发展地方性市场,进而实现较大范围、 直至全国范围的统一和联网是必要的,特别是在目 前我国企业股份制改革推进较快的情况下,仅靠现 在的两家全国性证券交易所,是不能满足众多企业 的融资需求的。对区域性、地方性市场发展,需要加 强规范的内容包括发行、交易和信息发布等多方面, 目标是实现“三公”条件下的健康发展。(四)逐步加快外汇市场的发展随着我国汇率并轨和经常项目下的人民币可自 由兑换,以全国外汇调剂市场的统一为标志,我国目 前已形成了包括商业银行与客户、商业银行与商业 银行两级市场在内的较完善的外汇市场体系。完善 我国外汇市场,一是商业银行持有的外汇额度要完 全通过汇率进行调控;二是要创造条件,尽快实现人 民币的完全可自由兑换,然后逐步改变在国际结算 中仅使用少数币种的状况,进而增加外汇市场上的 交易品种;三是在资金项目下外汇实现可自由兑换 以后,资本性外汇也要进入市场,因为目前我国的外 汇资本存量已经不少,而且每年还有大量的外汇资 本流入我国,迫切需要进入市场进行调剂,这已经成 为我国扩大对外开放和加入世贸组织的迫切需要。(五)大力发展投资基金市场投资基金分为实业型和证券型两种,按其管理 形式划分又可分为封闭型 (固定期限)和开放型 (随37 调整,如把单一的存款准备率改为多种比率的存款 准备率,尤其是需要把活期存款同定期存款区分开; 把不同规模的金融机构按大小区分开来。根据各地 区、各行风险资产比率的高低区分开来,以使存款准 备金真正发挥调节货币供应量和最后存款准备的作 用。第二,积极稳妥地推进利率市场化改革。我国利 率改革的目标是建立市场利率体制。中央银行决定 基准利率,它表现为中央银行决定再贷款利率和再 贴现利率,率,, , ,逐步形成由市场资金 ,形成以中央银 行对金融机构贷款利率为引导,以同业拆借利率为 基础的利率体系,让市场供求机制在调节银行间资 金头寸和货币市场中发挥更大的作用。根据物价变 动和资金供求情况,及时调整利率水平,使物价和存 款利率、存款和贷款利率、贷款和债券利率保持合理 水平。第三,逐步加大再贴现工具的运用。在商业银行 对商业票据进行贴现的基础上,中央银行进行再贴 现,是世界各国中央银行通行的做法。这样中央银行 可以通过对再贴现利率和再贴现数量的调节,达到 调控基础货币和货币供应量的目的。目前我国中央 银行也使用了这一工具,但由于商业信用的票据化 程度还不高,并且商业信用较差,使商业银行对商业 票据贴现和中央银行再贴现业务受到很大制约,目 前还不能很好地发挥其作为货币政策工具的作用, 加大这一货币政策工具的运用,必须从改造以国有 企业为典型的微观信用基础入手,逐步扩大商业银 行票据贴现业务,使中央银行再贴现政策具有通过 调整能够影响银根松紧的基本条件。第四,大力推进公开市场业务。从我国现实情况 看,开展公开市场业务存在以下难点。首先是证券市 场还不发达,使得中央银行的意图不易实现;其次, 公开市场业务的开展受制于企业体制改革的落后。 国有企业改革不到位,依赖银行贷款的债务结构得 不到优化,货币政策操作就很难如愿,货币调节依赖 指令性配额的格局则难以改变,公开市场业务的开 展就会有很大的局限性。如果专业银行不能成为自 主经营、自负盈亏、以经济效益为主的商业银行,公 开市场业务的开展同样会因此受到阻碍;最后,公开 市场业务的开展同整个经济改革的进程密切相关, 如利率的市场调节就是中央银行有效地开展公开市 场业务的条件之一, 变化而调节自如, , ,,
都是开展公开市场业务所必不可少的法律,这些法 律尚未出台,应尽快通过并付诸实施。三是大力培育 证券市场,特别是培育大的机构投资者,规范证券交 易。第五,根据需要,启用其它货币政策工具。这些 工具主要有:信贷计划、特别存款、消费信用控制等 等。一些原有手段如“贷款规模控制”,在近期内仍要 作为人民银行干预货币供应量的调控手段。国家银 行的贷款规模占整个金融机构贷款规模总量的比重 目前仍在 70%左右,在国家银行还没有真正实现自 主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的条件下,完 全放弃“贷款规模控制”的想法,势必会迎合银行体 制内外的贷款扩张冲动。在人民银行还没有其它行 之有效的调控手段来替代这一“工具”的条件下,保 留这一调控手段,让其在一定范围内发挥其调控效 能,显然更有利于币值的稳定。第六,加大金融监管力度。金融监管是防范金融 风险,实现金融稳定运行和宏观金融调控的重要保 证。中央银行必须进一步加强金融监管,切实防范和 化解金融风险。特别是在当前金融不稳定因素还很 多,引发金融风险的隐患和动因尚未根本消除的情 况下,风险的集聚和释放应引起我们的高度重视,必 须提高认识,增强防范风险的自觉性,加快健全完善 金融监管体制,逐步建立起既符合实际又符合国际 一般惯例的科学、高效的金融监管体系,确保宏观调 控目标的实现。作者单位: 250001 山东 济南中国人民银行山东省分行责任编辑:路士勋 38包含各类专业文献、专业论文、生活休闲娱乐、外语学习资料、中学教育、各类资格考试、59发展和完善我国金融体系的现实选择等内容。
　随着全球大国之间经济实力的重新配置,第二次世界大战...因此, 在银行体系的基础上促进资本市场的发展和完善...公司应该成为现阶段中国 金融业混业经营的现实选择。... 　论我国金融体系的模式选择_经济/市场_经管营销_专业...6 5.3 稳步推进资本市场的发展和完善 ......在现实中,两种金融体系都有成功的代表国家,都实现了该国经济... 　金融发展理论与我国金融体系改革_日语学习_外语学习_...完全竞争的市场中的信息是完善和公 开的并存在一个...在推进金融深化的过程中要结合本国金融改革的现实条... 　金融发展理论与我国金融体系改革 内容提要:本文分析...市场中的信息是完善和公开的,并存在一个竞争完全不...但现实经济使得金融深化理论假设存在着缺陷,主要 表现... 　以银行为主导的金融体系是我国经济发展阶段和市 场演化程度的现实选择。 三、中国应怎样深化金融体制改革当前我国金融体系的最优选择―――银行主导型 组织体系金融... 　在金融体系发展中的地位,理论上也应从“外生” 向“内生”转化,因此,现实...在介绍了发达国家和我国在利用信息技术深化各项功能之 后, 再就我国信息技术在... 　关键字:新世纪 金融体系 经济发展 1 我国金融体系...一些目前中国金融体系结构的现实问题, 对于这些问 题...五:培育和完善信用担担保体系 进一步培育和完善信用... 　金融发展理论与我国金融体系改革 一、 金融抑制及其...市场中的信息是完善和公开的,并存在一个竞争完全不...在推进金融深化的过程中,要结合本国金融改革的现实... 　这些金融机构的存在进一步完善了我国的 金融机构体系。 随着时代的发展,我国的...的股份制改造, 推动其在资本市场 上公开发行上市,已成为众多商业银行的战略选择...