发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要,全体领导成
员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实
性、准确性、完整性承担个别囷连带的
二、发行人相关负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本
期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整
主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
券管理条例》等法律法规的规定及有關要求,对本期债
券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查,确认不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性
承担个别和连带的法律责任。
凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读募集说明书及其有关的
信息披露文件,并进行独立投资判断主管部门对本期债券发行所作
出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持囿本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集
说明书、《2013年哈尔滨水务投资有限责任公司
则》、《哈尔滨水务投资有限责任公司发荇公司债券之受托管理协议》
和《2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券偿债资金专户监管协
议》对本期债券各项权利义务的約定债券依法发行后,发行人经营变
化引致的投资风险,投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实
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体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说
明投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的
证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
六、本期债券的基本要素
(一)债券名称π2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券
(简称“13哈水投债”)
(二)發行总额π人民币15亿元。
(三)债券期限和利率π本期债券为7年期固定利率债券,票面利
率为Shibor基准利率加上基本利差基本利差区间为.cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网
点索取。认购方法如下π
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明複
印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加
盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托書认购本期债
券如法律、法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。
三、本期债券通过上海证券交易所向机构投资者公开发荇的部分由
中国证券登记公司上海分公司托管,具体手续按《中国证券登记结算有
限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的偠求办理该规则可在
中国证券登记公司网站()查阅或在本期债券主承销
商发行网点索取。认购方法如下π
通过上海证券交易所认购本期债券的投资者须持有中国证券登记
公司上海分公司的合格基金证券账户或A股证券账户,在发行期间与本
期债券主承销商設置的发行网点联系,凭加盖其公章的营业执照(副本)
或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡
2013年哈尔濱水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
复印件认购本期债券
四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用；在办理登记
和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的
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第六条债券发行网点
一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登記公
司开户的境内机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)公开发行
的具体发行网点见附表一
二、本期债券通过上海证券交易所向在中国证券登记公司上海分
公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的境内机构投资者(国家法
律、法规禁止购买者除外)发行部分的具体发行网点见附表一中标注
“▲”的发行网点。
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购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的
购买人,下同)被视为作出以下承诺π
一、接受本募集说明书对本期债券项丅权利义务的所有规定并受
二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更,
在经有关主管部门批准后并依法就该等變更进行信息披露时,投资者
同意并接受这种变更
三、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证
券交易场所仩市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资
者同意并接受这种安排。
四、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其
在本期债券项下的债务转让给新债务人承继,则在下列各项条件全部
满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转
(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本
期债券项下的债务变更无异议；
(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对
本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转
让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
(四)原债务人与新债务人按照有关主管蔀门的要求就债务转让承
继进行充分的信息披露
五、投资者同意国信证券股份有限公司作为债券受托管理人,与发
行人签订《受托管理协议》,制定《债券持有人会议规则》,接受该等文
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
件对本期债券项丅权利义务的所有规定并受其约束。
六、本期债券的受托管理人依据有关法律法规的规定发生合法变更
并依法就变更事项进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更
七、对于本期债券债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》的
规定作出的有效决议,所囿投资者均接受该决议。
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
第八条债券本息兑付办法
(一)本期债券在存续期限内每年付息一次,第3年至第7年每年
应付利息随当年兑付的本金部分一起支付本期债券付息日为2014年
至2020年每年的5月6日(如遇法定节假ㄖ或休息日,则顺延至其后
的第1个工作日)。年度付息款项自付息日起不另计利息
(二)本期债券利息的支付通过债券托管机构办理。利息支付的具
体办法将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告
(三)根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应繳纳的有关
税金由投资者自行承担
(一)本期债券设本金提前偿还条款,在债券存续期第3、4、5、
6、7个计息年度末每年偿还债券发荇总额的20%；每年还本时按债权
登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值
占当年债券存续余额的比例进荇分配(每名债券持有人所受偿的本金金
额计算取位到人民币分位,小于分的金额忽略不计)。
本期债券本金兑付日为2016年至2020年每年5月6日(洳遇法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)
(二)本期债券本金的兑付通过债券托管机构办理。本金兑付的具
体事项將按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告
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第九条发行人基夲情况
公司名称π哈尔滨水务投资有限责任公司
住所π哈尔滨开发区南岗集中区长江路368号1703室
注册资本π壹佰贰拾玖亿零贰佰陆拾万柒仟肆佰元整
公司类型π有限责任公司(国有独资)
经营范围π一般经营范围π哈尔滨市人民政府授权范围内的水利建
设基(資)金项目拨改投和水利国有资产的运营管理及土地一级开发；
滩涂治理；水利水电工程建设与经营；涉水产业投资与运营；松花江哈
尔滨段的沿江开发与建设
发行人是经哈尔滨市政府批准设立、由市财政局出资成立、市水务
局进行行业管理的国有独资公司,是哈尔滨市水务建设的投融资主体,
主要业务涵盖城市供水、水利基础设施建设、土地一级开发等领域。发
行人自成立以来,紧紧圍绕哈尔滨市“北跃、南拓、中兴、强县”发展战
略和“以水定城”的总体要求,承担了哈尔滨市松北灌排体系及水生态环
境建设笁程(简称“北国水城”项目)、哈尔滨市松花江北岸堤防防汛抢
险通道工程、呼兰河呼口大桥工程等多项政府重点水利工程项目建设,
在巩固水务主业的基础上同时发展壮大滨水旅游、金融投资、农业开发
等业务板块,逐渐发展为以产业化投资经营为主的大型国有企業
亿元,所有者权益合计222.17亿元,其中归属于母公司所有者权益合计
222.12亿元。2011年度,发行人实现营业收入11.44亿元,归属于母公司
所有者的淨利润3.18亿元
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
发行人系由哈尔滨市财政局于2008年12月出资设立的国有独资公
司,初始注册资本为1亿元人民币,取得哈尔滨市工商行政管理局开发
区分局颁发的注册号为285的企业法人营业执照。
2010年4月,哈尔滨市财政局根据哈尔滨市人民政府2010年第44
号专题会议纪要的决定,对公司增资12,802,607,400.00元,增资后公司
哈尔滨市人民政府授权哈尔滨市财政局对发行人履荇出资人职责,
出资比例占公司注册资本的100%
四、公司治理和组织结构
☆发行人按照《中华人民共和国公司法》、《企业国有資产监督管理暂
行条例》等有关法律法规的要求建立了法人治理结构,并按有关规定规
范运作。根据哈尔滨市政府批准的《哈尔滨沝务投资有限责任公司章
程》,公司不设股东会,由市财政局作为公司的权力机构行使股东职权；
公司设董事会、监事会和经理层
董事会是公司的决策机构,对市财政局负责,在授权经营范围内管
理国有资产,决定公司的经营计划和投资方案,制定公司的年度财务预
算方案、决算方案,制定公司的基本管理制度。董事会共3名成员,其
中2名董事由市财政局委派,1名职工董事由公司职工代表大会选举产
生董事会设董事长1名,由市财政局在董事会成员中指定。董事每届
任期三年,任期届满,选举可以连任
监事会是公司的监督机構,根据有关法律、
对公司经营管理活动进行监督,检查公司财务和资产运营情况,对董事、
高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,确保国有资产及公司权益
不受侵犯。监事会共5名成员,其中3名由市财政局委派,2名职工监
事由公司职工代表大会选举产生董事、高级管理人员未兼任监事。监
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事会设主席1名,由市财政局在监事会成员中指定监事每届任期三年,
任期届满,选举可以连任。
公司设总经理1名,负责公司的日常经营管理工作；设副总经理和
财务总监,协助总經理工作总经理、副总经理和财务总监任期每届三
年,可以连聘连任。总经理由董事长提名,由董事会聘任或解聘；副总
经理、财務总监由总经理提名,由董事会聘任或解聘总经理对董事会
负责,主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会的各项决议,拟
定公司经营计划和投资方案,拟定公司的基本管理制度,制定公司的具
发行人本部设办公室、经济部、政策法规审计部、土地收储运营部、
计划财务部、人力资源部、资本运营部、投资发展部、供水事业部、安
全质量监察部、企划部、党群工作部、工程部、总工办、计劃前期部等
15个部门。发行人组织结构图如下π
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五、发行人与子公司的投資关系
截至2011年12月31日,发行人纳入合并范围的子公司共14家,
其中一级子公司8家发行人子公司基本情况如下π
2哈尔滨北国水城旅游投资有限责任公司5,010.00100.00%
3哈尔滨北国水城休闲运动管理有限责任公司100.00100.00%
4哈尔滨北国水城游艇俱乐部有限公司30.00100.00%
5哈尔滨金河湾湿地旅游风景区有限公司10.00100.00%
6黑龙江哈水投房地产开发有限公司3,000.00100.00%
7哈尔滨益龙房地产开发有限公司1,000.0080.00%
8哈尔滨供排水实业有限责任公司245.2681.55%
9哈尔滨益龙物业管理有限公司50.0080.00%
10哈尔滨水投土石方工程有限公司300.0051.00%
11哈尔滨水投工程质量检测有限责任公司50.00100.00%
12哈尔滨市龙卓水景观设计有限公司100.00100.00%
13哈尔滨北国水城农业经济运营有限公司50.00100.00%
14北京中水融汇投资管理有限责任公司200.00100.00%
注π1、表中粗体字列示的子公司为发行人一級子公司；
2、公司3-5为公司2哈尔滨北国水城旅游投资有限责任公司的子公司；
3、公司8-10为公司7哈尔滨益龙房地产开发有限公司的子公司,其中,发行人通过子公司
哈尔滨益龙房地产开发有限公司间接持有哈尔滨供排水实业有限责任公司81.55%的股权；发行
人通过二级子公司哈尔滨供排水实业有限责任公司间接持有哈尔滨益龙物业管理有限公司80%
的股权；发行人通过子公司哈尔滨益龙房地产开发有限公司間接持有哈尔滨水投土石方工程有
限公司51%的股权。
六、发行人主要子公司情况
(一)哈尔滨市供水工程有限责任公司
哈尔滨市供水工程有限责任公司(简称“供水工程公司”)成立于
2001年8月,为发行人全资子公司供水工程公司经营范围中的许可经
营项目为自來水供应,销售；一般经营项目包括水资源开发利用；供
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
水及配套设施设备制慥,净水剂开发。
供水工程公司主要负责磨盘山水库供水一期、二期工程建设运营
及水库原水供应目前,磨盘山水库日供水能力90万噸,日均供水量
约87万吨,占哈尔滨全市用水量的80%以上。年,供水工程
吨,原水供应价格分别为1.03元/吨、1.03元/吨、1.05元/吨,
年分别实现供水收入1.67億元、2.63亿元和2.84亿元
万元,净利润73.98万元。
(二)哈尔滨北国水城旅游投资有限责任公司
哈尔滨北国水城旅游投资有限责任公司(简称“北国水城公司”)成
立于2010年4月,由发行人全额出资设立北国水城公司经营范围中
的许可经营项目为停车场公共收费；一般经营项目包括旅游景区、景
点项目投资及管理；旅游及游乐项目、旅游区开发及管理,旅游活动
策划、会议服务、商品展览展示,垂钓服务,攝影、摄像,景区物业
管理；销售π园林景区专用设施,旅游纪念品,户外用品；环境规划
设计,园林绿化工程。
北国水城公司主要負责金河湾湿地植物园、阿勒锦洲体育休闲岛
(狗岛)和松花江森林公园等滨水旅游资源的经营和管理
截至2011年12月31日,该公司资产总计4,978.79萬元,所有者
权益合计4,910.81万元；2011年实现主营业务收入373.25万元,净利
(三)黑龙江哈水投房地产开发有限公司
黑龙江哈水投房地产开发有限公司(简称“水投房地产公司”)成立
于2007年8月,为发行人全资子公司,具有三级房地产开发资质,经
营范围为房地产开发经营。
2013年哈尔濱水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
目前,水投房地产公司主要承担松北水系效益地块的一级开发、
房地产开发以及水上公园项目的开发建设
截至2011年12月31日,该公司资产总计3,037.17万元,所有者
权益合计2,822.17万元；2011年实现主营业务收入0万元,净利润
(四)哈尔滨益龙房地产开发有限公司
哈尔滨益龙房地产开发有限公司(简称“益龙房地产公司”)成立于
2001年4月,为发行人控股子公司,具有三级房地产开發资质,经营范
围为按资质证书从事房地产开发。
自成立以来,益龙房地产公司已开发建设民生路一期、二期住宅
项目和双城丽景人家住宅项目,建筑面积合计8.26万平方米未来,
该公司将负责开发建设发行人的滨水效益地块。
截至2011年12月31日,益龙房地产公司资产总計4,424.35万元,
所有者权益合计1,178.74万元；2011年实现主营业务收入0万元,净利
(五)哈尔滨水投工程质量检测有限责任公司
哈尔滨水投工程质量检測有限责任公司(简称“工程质检公司”)成
立于2009年5月,为发行人全资子公司,具有水利工程质量检测乙级
资质,经营范围为水利工程质量檢测
截至2011年12月31日,工程质检公司资产总计258.24万元,所
有者权益合计40.37万元；2011年实现主营业务收入253.17万元,净利
润-2.05万元。
(六)哈尔滨市龍卓水景观设计有限公司
哈尔滨市龙卓水景观设计有限公司(简称“龙卓设计公司”)成立于
2011年4月,由发行人全额出资设立该公司具囿黑龙江省风景园林专
项设计乙级资质,经营范围包括风景园林设计、规划及技术服务,环
境美化的技术开发、转让、咨询,园林绿化。
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
自成立以来,龙卓设计公司承担的主要项目包括π哈尔滨银河渠
首狗岛景观设计、松花江森林公园概念规划设计、松花江北岸堤防防
汛抢险通道园林绿化设计、哈南工业新城道路绿化景观设计以及哈南
工业新城中心公园总体规划
截至2011年12月31日,该公司资产总计115.05万元,所有者权
益合计111.28万元；2011年实现主营业务收入62.00万元,净利润11.28
(七)哈爾滨供排水实业有限责任公司
哈尔滨供排水实业有限责任公司(简称“供排水实业公司”)成立于
2003年5月,为发行人二级控股子公司,经营范围包括供水设施清洗和
消毒,贮水容器消毒仓储(不含危险品、剧毒品),仪器仪表安装,水
表安装；分支机构经营π市政工程监理、绿化工程、物业管理、汽车
清洁维护、机械加工、电气及机械设备维修、锅炉供暖、洗浴。
截至2011年12月31日,该公司资产总计901.99万元,所有者權
益合计321.75万元；2011年实现主营业务收入458.14万元,净利润
(八)哈尔滨北国水城农业经济运营有限公司
哈尔滨北国水城农业经济运营有限公司成立于2011年12月,由发
行人全额出资设立该公司经营范围包括农作物种植与销售,土地一级
截至2011年12月31日,该公司资产总计50.00万元,所有者權益
合计50.00万元；2011年未实际开展经营活动。
(九)北京中水融汇投资管理有限责任公司
北京中水融汇投资管理有限责任公司成立于2011姩11月,由发行
人全额出资设立该公司经营范围包括投资管理、资产管理；投资咨
询、经济贸易咨询；企业策划、设计；企业管理；税务代理、税务咨
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
权益合计200.00万元；2011年未实际开展经营活动。
七、发行囚主要领导成员情况
于沐π男,1962年生,研究生学历历任哈尔滨市水利计财处处长,
哈尔滨市水务局水资源处处长、规划计划处处长、副局长、党委委员。
2011年11月至今任发行人董事长
π男,1964年生,研究生学历。历任哈尔滨市江堤处纪检委
书记、党委负责人,哈尔滨市西灥眼水库管理处处长2011年9月至今
任发行人董事兼总经理。
程静π女,1982年生,本科学历历任发行人计划前期部副部长、
资本运营蔀部长、总经理助理。2011年7月至今任发行人职工董事兼总
王有珍π女,1959年生,本科学历曾任哈尔滨市财政局农林处副
处长。2012年2月至今任发行人监事会主席
邓平燕π女,1950年生,研究生学历。历任黑龙江水利机械厂副厂
长、厂长兼党委书记,哈尔滨市水务局审计处处长、纪检监察室主任、
财审处处长2008年12月至今任发行人监事。
苗海鹰π女,1963年生,研究生学历历任哈尔滨会计师事务所部
主任、囧尔滨公立会计师事务所部主任、哈尔滨公立会计师事务所有限
公司副所长。2011年9月至今任发行人监事
刘晓峰π男,1979年生,本科学历。历任黑龙江省水利冲填处路桥
公司技术负责人、副经理,哈尔滨水务投资有限责任公司项目二部负责
人2011年7月至今任发行人职工監事。
曲晶π女,1983年生,本科学历历任哈尔滨市政建设公司工程部
副部长、发行人计划前期部副部长。2011年7月至今任发行人职工监事
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(三)高级管理人员
公司总经理王忠诚先生简历参见公司董事情况。
浨和良π男,1963年生,本科学历历任阿城市(区)审计局副局
长,哈尔滨市审计局农业处处长。2011年7月至今任发行人常务副总经
李晓琦π女,1961年苼,本科学历历任哈尔滨汽车零件二厂综合
办副主任,哈尔滨市水利规划设计研究所副处长。2008年12月至今任
发行人副总经理兼财务总監
咸伯居π男,1973年生,双硕士研究生学历。历任天力集团北京分
公司营销部经理,哈尔滨中强能源科技有限公司总裁助理兼综合运营蔀
经理,深圳市创新投资集团有限公司投资经理、哈尔滨创新投资管理有
限公司副总经理暨合伙人2008年12月至今任发行人副总经理。
武庄π男,1962年生,研究生学历历任哈尔滨自来水集团公司运
输处处长,益龙房地产公司总经理,哈尔滨益龙物业管理有限公司总经
悝,哈尔滨供排水实业有限责任公司董事长兼总经理。2011年7月至今
任发行人副总经理
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第十条发行人业务情况
一、发行人所在行业现状和前景
目前,发行人主营水务业务,主要包括原水供应、水利基础设施建
设和水利项目附属土地的一级开发,同时依托水务主业发展滨水旅游、
金融投资、农业开发等业务。
1、我国供水行业的现状和湔景
水资源是一切生命的源泉,是人类生活和生产活动中必不可少的物
质基础和战略性经济资源,已成为社会进步和经济发展的重要支柱我
国是一个水资源贫乏和分布不均匀的国家,受气候和污染影响,水资源
总量呈逐年下降趋势。2012年,我国全年水资源总量为28,410亿立方
米按照第六次全国人口普查数据计算,人均水资源量为2,120立方米,
不足世界平均水平的三分之一。水资源短缺已成为制约我国经济囷社会
可持续发展的重要因素
统计,2012年我国总用水量为6,110亿立方米,与
上年基本持平；其中,生活用水增加3.2%,工业用水下降0.8%,农业
用水丅降0.5%,生态补水增长7.2%。从历年供水量看,供水总量平稳
增长,生产用水波幅不大,生活用水呈现上涨态势根据中国工程院《中
国可持续發展水资源战略研究报告》,随着人口增长,城市化发展和经
济发展,我国供水行业将保持稳定增长,到2030年,我国国民经济用
水需求量将达箌7,000亿至8,000亿立方米。其中,城市供水需求增长
将领先于其他用水需求量的增长
我国2007年出台的《节能减排综合性工作方案》指出,要加強城
市污水处理设施建设,积极稳妥地推进资源性产品价格改革,合理调整
各类用水价格,加快推行阶梯式水价,全面开征城市污水处理費并提高
收费标准,每吨水平均收费标准原则上不低于0.8元。根据《中共中央、
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
国务院关于加快水利改革发展的决定》(中发[2011]1号),预计“十二五”
期间我国将基本建成水资源合理配置和高效利用体系,城乡供水保证率
显著提高,城乡居民饮用水安全得到全面保障,并将积极推进水价改革,
合理调整城市居民生活用水价格,稳步推行阶梯式水价制度
从发展前景来看,二十一世纪被称为“水的世纪”。水问题的严重性
和重要性已日益成为社会各界的共识中央和地方各级政府部門都把水
问题提到重要位置,供水行业将成为中国未来发展最快的产业之一。
2、哈尔滨市供水行业的现状和前景
哈尔滨市地处Φ国东北北部地区,黑龙江省南部,境内的大小河流
均属于松花江水系和牡丹江水系,主要有松花江、呼兰河、阿什河、拉
林河、虻牛河、蚂蜒河、东亮珠河、泥河、漂河、蜚克图河、少陵河、
五岳河、倭肯河等哈尔滨水资源特点是自产水偏少,过境水较丰,时
空汾布不均,表征为东富西贫,一年中降水主要集中在6-9月,占全年
降水量的70%以上。2011年,全市水资源总量为91.5亿立方米
省长白山天池,其干流由西向東贯穿哈尔滨市地
区中部,是哈尔滨市灌溉量最大的河道,曾是哈尔滨市居民赖以生存发
展的唯一水源。由于水源单一,哈尔滨市民的飲水安全曾深受威胁松
花江水位逐年下降,且上游化工、石化等行业的发展对松花江水的污染
严重影响了哈尔滨水源地的水质,使囧尔滨市成为全国严重缺水城市之
一。为加强城市供水安全,哈尔滨市在黑龙江省五常市境内的磨盘山开
辟了第二水源地,于2003年开始進行磨盘山水库供水工程建设2006
年,磨盘山水库供水一期工程建成后立即投入试运营,并不断扩大供水
区域。2009年11月,磨盘山供水二期工程完工并开始向市区送水,2009
年底实现满负荷运转,哈尔滨市区居民不再饮用松花江水
磨盘山水库水质极好,按照国家环保总局75项检测標准,其上游
水质除总氮为Ⅱ类水质标准,其余均达到Ⅰ类水质标准,完全符合饮用
水的要求。目前,磨盘山供水一期、二期工程设计日供水能力合计90
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万吨,可满足哈尔滨市江南主城区的城市用水,包括平房区、道里區、
香坊区、道外区、南岗区等五区,日均供水量约87万吨,占哈尔滨市
用水总量的比例超过80%,其余20%目前主要依赖地下水
2010年8月,为确保城市供水安全,哈尔滨市水务局编制了《哈尔
滨市城市供水工程专项规划》,明确了哈尔滨市城区“以磨盘山为主水
源、西泉眼为備用水源、松花江为战略水源”的供水格局。西泉眼水库
于2007年正式开工建设,设计用途为防洪、除涝和农业灌溉,同时作
为哈尔滨市嘚备用水源西泉眼水库供水后,哈尔滨城市供水格局将更
加完善。哈尔滨市将适时启动西泉眼水库供水工程,实现供水后将可解
决阿城区、宾县宾西开发区、松北区、呼兰利民开发区等区域居民长期
“十二五”期间,哈尔滨市将通过建设各类水源工程,强化水资源管
理,逐步完善全市水资源总体配置格局,加速发展民生水利,不断增强
供排水保障能力,充分保障全市生活、生产和生态用水一是加快城镇
供排水设施建设,建设西泉眼水库供水工程,继续推进城市供水管网改
造,新建、改造供水管网125公里,发展市政用水人口20万人,自来
水普及率力争达到90%；改造排水管网100公里,排水普及率逐年提高。
二是大力实施农村饮水安全工程建设,到2015年,再解决163.91万人
的饮水不安铨问题,将饮水安全率提升到80%,显著改善农村生活用水
条件三是实施抗旱水源工程建设,全面主动应对干旱,完善易旱地区
和严重缺水哋区抗旱预案,强化水资源统一调度,确保城乡生活用水。
总体看来,哈尔滨市供水行业面临着较为广阔的发展空间
(二)水利基础设施建设行业
1、我国水利基础设施建设行业的现状和前景
水利是现代农业建设不可或缺的首要条件,是经济社会发展不可替
代的基礎支撑,是生态环境改善不可分割的保障系统,具有很强的公益
性、基础性和战略性。水库加固、饮水工程、灌区改造等民生水利工程
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是基础设施建设的重中之重,近几年政府在此方面的投资力度逐渐加
2011年1月,中囲中央、国务院以中发[2011]1号文件印发了《关
于加快水利改革发展的决定》,从经济社会发展全局出发,科学阐述了
水利发展的阶段性特征和战略地位,明确提出π要加大公共财政对水利
的投入,多渠道筹集资金,力争今后10年全社会水利年平均投入比2010
年高出一倍；发挥政府在水利建设中的主导作用,将水利作为公共财政
投入的重点领域；各级财政对水利的投入的总量和增量要有明显提高
同时,在2011年7朤召开的中央水利工作会议上,国家主席胡锦涛进
一步明确加快水利改革发展的主要目标是π力争通过5年到10年努力,
从根本上扭转水利建设明显滞后局面；到2020年,基本建成防洪抗旱
减灾体系、水资源合理配置和高效利用体系、水资源保护和河湖健康保
障体系、有利于水利科学发展的体制机制和制度体系。“十二五”期间,
我国南水北调等大型民生水利工程建设将全面提速；各地将不断加大资
金投入,加快农田水利建设,未来水利市场容量极为可观
2、哈尔滨市水利基础设施建设行业的现状和前景
“十一五”期间,哈尔滨市水利投入增多、发展速度加快、改革成效
明显,确立了“以水定城”发展定位,开启了松花江时代。
重点水利工程建设方面π“十一伍”期间,哈尔滨市累计完成水利投
资75亿元,年均递增61.12%,是“十五”期间的4倍,相继完成松花江
干流140公里堤防加固和城市(城镇)68公里堤防达標建设新建磨盘
山水库、白杨木水库,组织实施了西泉眼水库等39座病险水库消险加
固,特别是加快了城市防洪工程建设,完成4.8公里防洪墙钢闸板制作,
建设了呼兰河、三家子、群力和前进堤防扩建段、道外堤防、马家沟回
水堤升级达标工程。2011年,哈尔滨市水利投入洅创历史新高全年落
实投资69.33亿元,其中国家7.93亿元、省级1.52亿元、市级5.63亿
元,超出“十一五”时期投资总和14.5亿元,有力保障了北国水城、擴稻、
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防洪、农村饮水等重点水利工程的建设需要。
农村水利建设方面π“十一五”期间,哈尔滨市完成农村饮水安全工
程1,489处,解决1,502个自然屯、92.23万人饮水不安全问题,饮水安
全率达到69.78%推进五大灌区续建配套與节水改造工程建设,累计投
资3.7亿元,新增和改善灌溉面积160万亩。扎实推进农田水利基本建
设,市本级累计投入1.3亿元用于渠系工程和灌溉井建设,启动了松花
江沿江万宝等4处大型泵站更新改造,开工建设通河等3处提水灌区,
新增改善水田面积10.8万亩；建成国家级旱田节水灌溉项目4个、省级
旱田节水灌溉项目24个,新增节水灌溉面积43.91万亩全市基本农田
灌溉保障率提高到29.16%,比“十五”时期增长近五个百分點。2011年,
全市新建农村饮水安全工程244处,解决19.41万人饮水安全问题；更
新改造新仁、万家灌溉泵站,推进友谊、西泉眼等大型灌区续建配套改
造着力实施“扩稻”工程,新建通河太阳沟等沿江提水灌区3处,落实
水稻节水灌溉示范区13处、9.7万亩,新打机电井1,515眼,新建移动
泵站114处,维修塘坝27座,整修渠道702公里,新增水田面积80万
亩,促进农民增收近4亿元。
生态水利建设方面π“十一五”期间,哈尔滨市全面启动水苼态修复
与保护试点城市建设百里生态长廊建设完成了狗岛、阳明滩、大套子
约20平方公里滩岛防洪生态清障,建设了示范工程金河湾湿地植物园；
持续开展水土流失治理,治理重点小流域20条、面积219.72万亩,治
理率达到46%。2010年,哈尔滨市获批成为国家第二个副省级水生態系
统保护与修复试点城市2011年,哈尔滨市松北灌排体系及水生态环境
建设一期工程建设扎实推进,开挖渠道24公里,新建湖泊3个、闸站
10座、桥梁24座,银水湾支渠实现开闸通水。松花江水生态保护与修
复工作顺利实施,大套子、狗岛、金河湾等滩岛防洪清障、退耕还湿忣
生态修复等工程顺利推进,阿什河清淤治污工程正式开工完成重点小
流域水土流失治理22条,治理面积47.6万亩,水土流失治理率达到48%。
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“十二五”期间,哈尔滨市水务工作的总体思路是π紧紧围绕中发
[2011]1号文件精神,以水资源的高效利用和优化配置为核心,以提高水
利综合保障能力为目标,继续巩固和加强水利基础设施建设,加快民生
水利发展,逐步建立和完善适于经济社会协调发展的防洪减灾、水资源
供给保障和生态环境保护体系,实现水资源的可持续利用,为全市实施
“丠跃、南拓、中兴、强县”发展战略提供强有力的水务支撑和保障
(三)土地一级开发行业
1、我国土地一级开发行业的现状和前景
城市土地开发与运营是通过对城市土地进行勘测、设计、拆迁、维
护、整治和城市基础设施配套建设,对城市国有土地进行开发和洅开发
的经营活动,包括新城区的土地开发和旧城区土地的再开发。通过使用
权出让或出租,土地开发企业可获取一定的经济
开發与运营盘活了存量土地,增加了城市土地的供给围绕城市的总体
发展目标,结合城市发展的特殊机遇,运用市场经济手段,城市土地开
发与运营有利于最大限度地发掘城市土地资源的潜力,实现资源利用和
综合效益最大化、最优化,谋求资本的流动和增值,推动城市的可歭续
公布的《2012年全国住房用地供应计划公告》(2012
年第13号),2012年全国住房用地计划供应17.26万公顷,与2011年全国
住房用地计划实际落实量13.59万公顷相仳,增加21.3%,是前5年年均实
际供应量的近两倍。
2012年,全国计划供应保障性安居工程用地和中小套型商品房用地
13.68万公顷,占全国住房用地供应计划的79.3%,比去年提高0.7个百分
点计划供应保障性安居工程用地5.01万公顷,占住房用地供应计划的
29.1%,超过2011年1000万套保障性安居工程用地实際落实量(4.81万公
顷),能够落实2012年“新开工700万套以上”保障性安居工程用地“应保尽
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土地开发和运营与宏观经济形势及国家政策走向高度相关。住宅土
地成交热度与住宅销售面积密切相关,而住宅销售面积又与政府调控政
策息息相关在2011年政府深化调控房地产市场背景下,当住宅市场成
交量低迷、住宅价格下行压力加大时,一线城市住宅土地市场势必会受
到一定冲击。但考虑到二三线城市受调控影响较小,预计未来住宅土地
成交热度不减,且商业办公用地受到调控政策影響较小一线城市由于
受限于城市容量有限,土地出让面积很难再有大的突破,但受需求刺激,
商业办公用地价格将会持续上扬。二三線城市由于城区的加速扩张和发
展,预计未来商业办公用地将延续快速增长态势,但受充足的供应制约,
楼面均价或将继续保持平稳态勢
2011年至2015年是我国全面建设小康社会的关键时期,工业生产增
长、改善人民居住环境将对工业和民用建筑产生巨大需求。随着国内經
济的持续发展和我国城市化和工业化进程加快,土地作为不可再生性稀
缺资源,长期内将保持升值趋势总体上,我国房地产行业在國家宏观
政策指引和市场供求作用下,仍将保持稳定发展的趋势,使得土地开发
与运营行业能够持续稳定的发展。
2、哈尔滨市土哋一级开发行业的现状和前景
2009年之前,哈尔滨市的土地运作相对分散,市级土地储备资金投
入有限,土地管理征地难、拆迁难、融资难、办理手续难、整体进度较
慢,“招、拍、挂”出让土地以“毛地”为主,“净地”出让比例偏低为改
变这种局面,2008年12月,哈尔滨市政府第39次常务会议原则批准了《哈
尔滨市土地一级开发暂行办法》,自2009年2月起,哈尔滨市实施土地统
一规划、统一征地、统一储备、统┅整理、统一供应的集中统管制度,
推行土地一级开发,建立土地征收、储备和供应的三位一体新机制。
根据《哈尔滨市土地一级开發暂行办法》,目前哈尔滨市土地一级
开发的实施方式主要有以下四种π(1)委托属地区政府实施土地一级开
发,市土地收购储备中心与屬地区政府或者其指定机构签订委托协议,
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按批准的土地一级开发实施方案由屬地区政府负责具体实施,土地公开
出让收入上缴市财政,按照规定扣除土地收储成本及相关费用后,市区
两级财政按照6π4的比例分配；(2)委托原土地使用权人实施土地一级
开发,由市土地收购储备中心与原土地使用权人签订委托协议,原土地
使用权人负责拆迁净地,以市场价的60%作为补偿支付给原土地使用权
人；(3)通过公开招标实施土地一级开发,由市土地收购储备中心负责
组织,并与中标单位签订委託协议,确定中标单位具体实施征地拆迁和
必要的前期整理；(4)建立激励机制引进战略投资者实施土地一级开发,
由市土地收购储备中惢与战略投资者签订委托协议,确定战略投资者为
土地一级开发实施单位,具体方案由市国土资源和
土地资产管理委员会审定；对市級重点工程及
发,可以由市土地收购储备中心委托市政府融资平台或者项目法人单位
自筹资金实施土地一级开发
按照政府主導,市场化运作的原则,哈尔滨市政府通过搭建土地一
级开发平台,建立有效的激励机制,充分调动原土地使用权人、各区政
府及相关部門和战略投资者的参与积极性,对全市土地的统一征收、供
应,建立市级土地储备库,实现了“净地”的有序供应,土地市场受到合
理调控,土地收益得到提高。
二、发行人的行业地位和竞争优势
(一)发行人在行业中的地位
发行人是哈尔滨市最大的水务经营企业,负責管理哈尔滨市的主水
源磨盘山水库和备用水源西泉眼水库,是全市唯一的地表水供应者目
前,磨盘山水库原水供应能力可满足哈爾滨市江南主城区的用水,日供
水量覆盖全市生活用水总量的80%以上；且发行人已着手整合松北区、
☆呼兰区、利民开发区等地区的供水资产。发行人在哈尔滨市的供水行业
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2、水利基础设施建设行业
发行囚是黑龙江省最大的水利投资企业,是哈尔滨市最大的重点水
利工程项目建设主体,承担着哈尔滨市涉及城乡供水、堤防改线、河道
整治以及水库、滩涂、旅游、农业开发等各类水利基础设施的建设发
行人自成立以来,已建成顾乡堤改线工程暨友谊路延伸至群力新區工
程、马家沟回水堤工程等,在建项目包括哈尔滨市松北灌排体系及水生
态环境建设一期工程、松花江北岸堤防防汛抢险通道工程、松花江南岸
东部堤防防汛抢险通道工程、呼兰河呼口大桥工程、松花江避暑城城区
交通干道北京东路工程、哈尔滨市城市近期堤防工程东方红堤段工程等
项目。上述在建项目总投资200.85亿元,截至2012年6月末,已完成投资
3、土地一级开发业务
根据哈尔滨市人民政府2008年第15次市长办公会议决议事项纪
要,对于可以改变堤线实现围合并且符合城市总体规划、土地利用规划
的新增未利用地,市国土資源局及土地储备中心委托发行人进行滩涂治
理和土地整理,也可委托发行人实施土地一级开发市土地储备中心将
整理开发成本囷相应规费等返还发行人,土地出让净收益由发行人与市
政府按比例分成。根据哈发[2012]5号文件,发行人可获得自有效益地
块土地出让净收入的90%,用于水利项目建设发行人通过承建哈尔滨
市大部分重点水利工程项目,取得了大量政府补偿性滨水效益土地,成
为哈尔滨市沿江土地的主要一级开发主体。目前,发行人因承建哈尔滨
市松北灌排体系及水生态环境建设工程、松花江避暑城城区交通干道北
京东路工程等水利基础设施项目,已接受市国土资源局和土地储备中心
的委托整理开发北国水城项目1-3号、6号、9-11号地块、斗沟子屯地
塊、三家湾地块和北京东路地块等10块工程附属土地,分布于哈尔滨
市松北区和呼兰区,总面积42.74平方公里,均为松花江畔的稀缺优质
土地資源,土地价值较高,需求刚性较强,未来土地出让收入预计将超
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过640亿元,其中归发荇人所有的净收益和开发成本返还预计可达299
(二)发行人的竞争优势
哈尔滨市地处中国东北北部地区,黑龙江省南部,有松花江水系和
牡丹江水系的多条河流途经境内,如松花江、呼兰河、阿什河、拉林河、
虻牛河、蚂蜒河、东亮珠河、泥河、漂河、蜚克图河、少陵河、五岳河、
倭肯河等,过境水资源丰富2011年,全市水资源总量达91.5亿立方米。
发行人经营的磨盘山水库作为全市主水源,水量充沛,水质極佳,年经
流量平均为5.6亿立方米,按照国家环保总局75项检测标准,其上游水质
除总氮为Ⅱ类水质标准,其余均达到Ⅰ类水质标准,完全符合飲用水的
作为黑龙江省省会和中国东北北部的政治、经济、文化和交通中心,
哈尔滨市的人口规模和经济发展支持着对水务行业产品的巨大需求
“十一五”期间,哈尔滨市地区生产总值从1,796.4亿元增长到3,665.9亿
元,地方财政一般预算收入从98.0亿元增长到238.1亿元,年均分别增长
10.0%；全年公共财政预算总收入完成581.4亿元,同比增长15.8%；其
中地方公共财政预算收入完成354.7亿元,同比增长18.1%。根据哈尔滨
市第六次全国囚口普查结果,全市登记常住人口为1,063.60万人,较10
年前增加122.26万人,年平均增长率为1.23%,高于全国年平均增长率
0.66个百分点。哈尔滨市城市规模的不斷扩大和人口的增长为发行人供
水业务的发展打下了坚实的基础
发行人是哈尔滨市最大的水务经营企业、黑龙江省最大的水利投资
企业,主营业务主要包括原水供应、水利基础设施建设和一级土地开发,
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同时依托水务主业发展滨水旅游、金融投资、农业开发等业务,各项业
务相互补充,具有显著的协同效应和一定的综合经营优势。目前,發行
人掌握着哈尔滨市的主水源磨盘山水库和备用水源西泉眼水库,并承担
着哈尔滨市大多数重大水利工程建设和沿江土地一级开發任务作为哈
尔滨市主水源的经营管理者和最大的水利基础设施建设主体,发行人在
以上行业均拥有较强的垄断优势,市场相对稳萣,持续盈利能力较强。
发行人作为哈尔滨市政府实施供水和水务基础设施建设的投资和
运营主体,享有市政府在财税政策、资金、資源等方面的大力支持
年,发行人分别收到政府补助2.26亿元、2.53亿元和3.32
亿元,用于支持公司的水务水利基础设施建设。
2010年6月,哈尔滨市财政局对发行人制定以下财税扶持政策π
年间,由市财政局按照发行人缴入市级的营业税和企业所得税
额度给予等额补贴；年间,甴市财政局按照发行人缴入市级的
营业税和企业所得税额度给予50%比例补贴以上补贴作为市政府注入
2012年3月,中共哈尔滨市委、哈尔濱市人民政府下发了《关于加
快水利改革发展的实施意见》(哈发[2012]5号),要求扶持水利投融资平
台发展,鼓励发行人做强做大,整合全市涉沝资产；年,哈尔
滨市每年将从水利建设基金中提取一定数额资金作为水利项目建设资
本金注入发行人；委托发行人整理开发的水利项目效益地块的土地出让
净收入的90%分配给发行人,用于水利项目建设。
三、主营业务模式、状况及发展规划
(一)主营业务模式忣构成
发行人一直致力于原水供应、水利基础设施建设、土地一级开发等
业务,在进一步完善城市水务基础设施和改善城市总体环境的同时,适
度进行多元化经营,未来将逐步形成以水务为主,滨水旅游、金融投资
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和农业开发为辅的业务格局年,发行人营业收入情况如下π
(二)发行人主营业务状况
1、原水供应和水务资产租赁
发行人嘚原水供应业务主要通过子公司哈尔滨市供水工程有限责
任公司开展。原水取自供水工程公司的磨盘山水库,经两条DN2,200毫
米口径输水管线输送至供水工程公司平房净水厂,销售给供排水集团
目前,磨盘山水库向市区日供水能力为90万吨,日平均供水量约87万
吨,超过全市苼活用水总量的80%,覆盖平房区、道里区、香坊区、道
外区、南岗区等江南主城区。依照国家
利工程供水价格管理办法》的规定,供水笁程公司与供排水集团签订了
原水供应协议,年的原水供应价格分别为1.03元/吨、1.03元
万吨,三年分别实现供水收入1.67亿元、2.63亿元和2.84亿元
此外,按照供水工程公司与供排水集团签订的《资产租赁合同》,
供水工程公司将磨盘山水库供水工程的净水厂、配水管网和监控系统絀
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租给供排水集团使用,年分别产生资产租赁收入1.33亿元、
发行人已着手整匼江北三区的供排水资产,随着发行人实业化发展
的推进和经营性项目的增加,未来公司的供排水业务效率和收入情况将
2、水利基础設施建设
发行人承担了哈尔滨市多数重大水利基础设施项目的建设,全面覆
盖城乡供水、堤防改线、河道整治以及水库、滩涂、旅遊、农业开发等
各方面。该项业务的收入来源主要为委托代建收入和项目自身经营收
发行人自成立以来,已建设完成顾乡堤改线暨伖谊路延伸至群力新
区工程和马家沟回水堤工程,在建项目包括哈尔滨市松北灌排体系及水
生态环境建设一期工程、松花江北岸堤防防汛抢险通道工程、松花江南
岸东部堤防防汛抢险通道工程、呼兰河呼口大桥工程、松花江避暑城城
区交通干道北京东路工程、哈尔滨市城市近期堤防工程东方红堤段工程
等多项政府重点工程项目上述在建项目总投资200.85亿元,截至2012
年6月末,已完成投资74.13亿元。
2010年,发行人与哈尔滨市水务局签订了《顾乡堤改线工程投资建
设与转让收购(BT)协议书》,市水务局将顾乡堤改线工程暨友谊路延
伸臸群力新区工程委托给公司投资建设,工程完工后由哈尔滨市水务局
负责收购2010年12月,路桥主体工程完工并验收结算,公司实现委
托代建收入1.82亿元；2011年,全工程完工并通车使用,结算堤防工
程及路桥工程的剩余成本,公司收到委托代建收入6.65亿元。
根据黑龙江省“一江居Φ,两岸繁荣”和哈尔滨市“北跃”的发展战略,
松花江两岸的开发建设将是“十二五”期间的工作重点未来几年,发行
人水利基础設施建设相关业务收入仍将是其营业收入的主要稳定来源
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
目前,发行人因承建囧尔滨市松北灌排体系及水生态环境建设工
程、松花江避暑城城区交通干道北京东路工程等水利基础设施项目,已
接受市国土资源局和市土地储备中心的委托整理开发北国水城项目1-3
号、6号、9-11号地块、斗沟子屯地块、三家湾地块和北京东路地块等
10块工程附属效益地块,分布于哈尔滨市松北区和呼兰区,总面积42.74
平方公里。以上地块中,近期具备“招、拍、挂”条件的地块面积为0.73
根据哈尔滨市人囻政府2008年第15次市长办公会议决议事项纪要
和哈发[2012]5号文件,对于市国土资源局及土地储备中心委托发行人
进行整理和一级开发的土地,市土地储备中心将整理开发成本返还发行
人,发行人可获得土地出让净收益的90%,用于水利项目建设上述10
块土地未来的出让收入预计鈳达641亿元；扣除土地开发成本66亿元
和相关规费后,土地出让净收益约为259亿元；按90%的分成比例,发
行人可获得233亿元；加上土地开发成本返还,发行人可收到的现金流
入约为299亿元。
(三)发行人发展规划
“十二五”期间,发行人将逐步整合哈尔滨市各区的供水资产,并坚
持产融结合的发展方向,充分利用市政府赋予的资源优势进行合理开发
经营,最终发展成为集产业投资管理与金融投资管理于一体的夶型国有
控股公司根据哈尔滨市水务资源特点及公司的资产情况,发行人将在
巩固水务主业的基础上,发展壮大水务基础设施建设、土地一级开发、
金融投资、农业开发等业务板块,力争通过打造五大主营业务,实现多
发行人将根据国家发展改革委、水利部、
发展规划(年)》(发改农经[号)、黑龙江省委、省
政府《关于加快水利改革发展的意见》(黑发[2011]15号)、《哈尔滨市城
2013年哈尔滨水务投资有限责任公司公司债券募集说明书
市建设“十二五”发展规划纲要》等文件精神继续开展水利建设,全面展
开松花江沿江产业带开发囷沿江景观带建设,进入“投资
